Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào hôm thứ Tư, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh triển vọng tài chính đối với Aedifica SA (Euronext Brussels:AED), giảm mục tiêu giá xuống 77,80 euro từ mức 79,70 euro trước đó. Mặc dù có sự thay đổi này, họ vẫn quyết định duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi xem xét chi tiết về các tác động tiềm tàng từ đề xuất mua lại công ty cùng ngành Cofinimmo bằng cổ phiếu của Aedifica.
Các nhà phân tích tại Citi đã chỉ ra rằng tác động của thương vụ mua lại này dường như khá trung tính. Phân tích kịch bản của họ cho thấy các nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng pha loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) khoảng 2% vào năm 2029. Sự giảm sút tiềm tàng này có thể được cân bằng bởi các hiệp lực trong chi phí tài chính và việc bán các tài sản có chi phí cơ bản cao. Ngoài ra, họ dự báo sự pha loãng 6% trong giá trị tài sản ròng (NAV) cho năm 2029, điều mà họ cho là do sự gia tăng nhẹ trong nợ và phần của cổ đông thiểu số.
Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng việc sáp nhập có thể dẫn đến giảm tỷ trọng các khu vực địa lý có giá thuê cao hơn trên mỗi mét vuông trong tổng thể công ty sau sáp nhập. Tuy nhiên, những yếu tố này cần được xem xét cùng với những lợi thế tiềm năng của việc tạo ra một tổ chức lớn hơn. Các lợi ích bao gồm tăng cường thanh khoản, cải thiện khả năng tiếp cận thị trường vốn, và đa dạng hóa rộng hơn về mặt địa lý và người thuê.
Đánh giá cập nhật của Citi về Aedifica không tính đến các cuộc đàm phán đang diễn ra liên quan đến thương vụ mua lại. Các nhà phân tích đã bày tỏ sự ủng hộ liên tục đối với việc đầu tư vào Aedifica, mặc dù có mức giá mục tiêu giảm nhẹ. Họ biện minh cho mục tiêu giá mới với tham chiếu đến chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) tăng. Đội ngũ phân tích của Citi nhấn mạnh quan điểm của họ về Aedifica, tuyên bố: "Chúng tôi vẫn là người mua Aedifica với mức giá mục tiêu thấp hơn một chút ở mức 77,8 euro, chủ yếu do WACC cao hơn."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.