Citi duy trì xếp hạng trung lập đối với cổ phiếu HB Fuller, đặt mục tiêu $62

Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã tái khẳng định xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu HB Fuller (NYSE: FUL), duy trì mức giá mục tiêu là 62 USD. Các nhà phân tích bày tỏ sự thận trọng trong dự báo về tăng trưởng doanh số hữu cơ trong nửa cuối năm 2025, đặc biệt là trong các phân khúc Keo dính Kỹ thuật (EA) và Giải pháp Xây dựng & Lắp ráp (BAS), do tầm nhìn hạn chế về tăng trưởng thị trường vật liệu đầu cuối, đặc biệt là trong lĩnh vực năng lượng mặt trời và nhà ở mới.

Các nhà phân tích đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng doanh số hữu cơ cho năm tài chính 2025 xuống khoảng 0,6%, giảm so với ước tính trước đó là khoảng 1,0%. Sự điều chỉnh này được cân bằng bởi sự thay đổi thuận lợi trong tỷ giá hối đoái, hiện tạo ra động lực thuận lợi khiêm tốn 1% so với cùng kỳ năm trước, so với mức cản trở 2% trước đó, nhờ vào đồng USD suy yếu. Mặc dù có thách thức về tăng trưởng, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy HB Fuller vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm số tổng thể TỐT và đã liên tục tăng cổ tức trong 32 năm liên tiếp.

Các thách thức hiện tại trong lĩnh vực năng lượng mặt trời được ghi nhận, với các nhà phân tích cho rằng có khả năng trầm trọng hơn do những sửa đổi trong dự luật hòa giải nhằm chấm dứt một số khoản tín dụng của Đạo luật Giảm lạm phát (IRA). Mặc dù có những lo ngại này, ước tính EBITDA cho năm tài chính 2025 đã được điều chỉnh tăng từ 608 triệu USD lên 614 triệu USD nhờ vào những điều chỉnh tỷ giá hối đoái thuận lợi.

Nhìn về phía trước, ước tính EBITDA cho năm tài chính 2026 vẫn hầu như không thay đổi, tăng chưa đến 1 triệu USD lên khoảng 648 triệu USD. Sự tăng nhẹ này được cho là do nền tảng cao hơn, bù đắp bởi tăng trưởng hữu cơ yếu hơn một chút và các giả định về biên lợi nhuận. Định giá của HB Fuller dựa trên hệ số giá trên thu nhập 13,5x và hệ số giá trị doanh nghiệp trên EBITDA 8,5x theo ước tính năm 2026, hỗ trợ mức giá mục tiêu không đổi là 62 USD.

Trong các tin tức gần đây khác, Công ty HB Fuller đã báo cáo kết quả tài chính cho quý đầu tiên của năm 2025, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,54 USD so với dự báo 0,50 USD, và doanh thu đạt 789 triệu USD, vượt mức dự kiến 769,56 triệu USD. Công ty cũng thông báo tăng 5,6% cổ tức tiền mặt quý thường xuyên, đánh dấu năm thứ 56 liên tiếp tăng trưởng cổ tức. Sự tăng trưởng này phản ánh cam kết của HB Fuller đối với giá trị cổ đông và niềm tin vào sự ổn định tài chính của công ty. Ngoài ra, trong cuộc họp thường niên gần đây, các cổ đông đã phê duyệt kế hoạch thù lao cho ban điều hành và bầu lại ba giám đốc cho nhiệm kỳ ba năm tiếp theo.

Các nhà phân tích của Baird đã nâng cấp cổ phiếu HB Fuller từ xếp hạng Trung lập lên Vượt trội, duy trì mức giá mục tiêu 60,00 USD, trích dẫn triển vọng dài hạn hấp dẫn của công ty bất chấp những thách thức về tầm nhìn hiện tại. Công ty đã nhấn mạnh tiềm năng quản lý tài chính chiến lược và các vụ mua lại để củng cố vị thế của HB Fuller trong thị trường keo dính. Trọng tâm hoạt động của công ty nhằm đạt được biên EBITDA 20% thông qua tối ưu hóa chi phí và tái cơ cấu danh mục đầu tư cũng được ghi nhận. Hơn nữa, việc Baird tiếp tục ủng hộ HB Fuller như một Lựa chọn Hàng đầu phản ánh triển vọng lạc quan về hiệu suất tương lai của công ty.

Những diễn biến này cho thấy HB Fuller đang điều hướng hiệu quả trong điều kiện thị trường hiện tại đồng thời duy trì tập trung vào tăng trưởng chiến lược và kỷ luật tài chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.