Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, nhà phân tích Tyler Radke của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của ZoomInfo Technologies (NASDAQ: ZI), tăng lên 8,50 đô la từ 7,00 đô la trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Mặc dù doanh thu quý III vượt quá kỳ vọng tối thiểu, Radke nhấn mạnh những lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng của công ty kéo dài đến năm 2025, trích dẫn sự rời bỏ của doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB) và cạnh tranh gia tăng là những thách thức đáng kể.
Hiệu suất gần đây của ZoomInfo cho thấy lượng đặt phòng nghĩa vụ thực hiện doanh thu của khách hàng (cRPO) giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái, việc bổ sung khách hàng có chi tiêu trên 100.000 đô la chậm lại và tăng trưởng doanh thu đã điều chỉnh giảm 2% liên tiếp. Những chỉ số này, theo Radke, chỉ ra xu hướng tăng trưởng đang xấu đi đang diễn ra.
Hướng dẫn của công ty trong quý IV cũng là một yếu tố trong xếp hạng Bán được duy trì, vì nó phù hợp chặt chẽ với kỳ vọng của các nhà phân tích, ngày càng trở nên lạc quan sau khi cổ phiếu tăng 50% từ mức thấp. Tuy nhiên, hướng dẫn được cung cấp bởi ban quản lý của ZoomInfo cho thấy một triển vọng thận trọng hơn khi họ bước vào năm 2025.
Báo cáo của Radke tiếp tục chỉ ra rằng bối cảnh cạnh tranh cho ZoomInfo đang thay đổi nhanh chóng và với những cơn gió ngược dự đoán từ việc xóa sổ và những thách thức của SMB có thể sẽ kéo dài trong nửa đầu năm nay, cổ phiếu dự kiến sẽ tiếp tục đối mặt với áp lực. Ước tính của nhà phân tích cho năm tài chính 2025 đã tăng nhẹ, nhưng dự báo cho giai đoạn 2025 đến 2027 đã được hạ xuống một lần nữa.
Mục tiêu giá sửa đổi là 8,50 đô la dựa trên bội số 10,8 lần của giá trị doanh nghiệp dự kiến vào năm 2025 của công ty đối với dòng tiền tự do (EV / FCF), tăng nhẹ so với mục tiêu trước đó nhưng vẫn phản ánh sự thận trọng về hiệu suất trong tương lai của ZoomInfo Technologies trên thị trường.
Trong các tin tức gần đây khác, ZoomInfo Technologies đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý thứ ba, vượt qua các dự báo trước đó với doanh thu GAAP là 304 triệu đô la và thu nhập hoạt động được điều chỉnh là 112 triệu đô la. Tỷ lệ duy trì doanh thu ròng của công ty vẫn ổn định ở mức 85%, trong khi cơ sở khách hàng doanh nghiệp của nó đã tăng trưởng đáng kể, với nhóm khách hàng 100.000 đô la tăng lên 1.809 khách hàng. Giữa những phát triển này, cả Piper Sandler và DA Davidson đều đã điều chỉnh quan điểm của họ trên ZoomInfo. Piper Sandler đã tăng mục tiêu giá từ $ 10.00 lên $ 11.00, duy trì xếp hạng trung lập, trong khi DA Davidson nâng mục tiêu cổ phiếu từ $ 9.50 trước đó lên $ 13.00, cũng duy trì xếp hạng trung lập.
Mặc dù doanh thu giảm liên tiếp, ZoomInfo đã chứng minh các biện pháp kiểm soát hoạt động hiệu quả, góp phần vào biên lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ là 37%, tăng từ 28% trong quý trước. Cách tiếp cận kỷ luật này đã hỗ trợ lợi nhuận của công ty, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong quý IV, ZoomInfo dự báo doanh thu GAAP từ 296 triệu USD đến 299 triệu USD, với doanh thu GAAP cả năm 2024 dự kiến nằm trong khoảng từ 1.201 tỷ USD đến 1.204 tỷ USD. Đây là những phát triển gần đây từ ZoomInfo Technologies, phản ánh một công ty đang điều hướng theo cách của mình thông qua một môi trường thị trường đầy thách thức.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong khi nhà phân tích Tyler Radke của Citi duy trì lập trường thận trọng về ZoomInfo Technologies (NASDAQ: ZI), dữ liệu gần đây của InvestingPro cho thấy một bức tranh nhiều sắc thái hơn. Cổ phiếu của công ty đã cho thấy động lực đáng kể, với lợi nhuận giá 42,02% trong ba tháng qua và lợi nhuận 28,99% trong tháng qua. Sự gia tăng này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, ghi nhận "lợi nhuận đáng kể trong tuần trước".
Bất chấp những thách thức được Radke nhấn mạnh, ZoomInfo tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 88.63% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Sức mạnh này được phản ánh trong một InvestingPro Tip chỉ ra "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của công ty.
Điều đáng chú ý là trong khi mối quan tâm của nhà phân tích về tăng trưởng vẫn tồn tại, một mẹo InvestingPro cho thấy "thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay". Tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận này có thể là một yếu tố để các nhà đầu tư xem xét bên cạnh những thách thức được nêu trong bài viết.
Để phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 15 mẹo bổ sung cho Công nghệ ZoomInfo, cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.