Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Hai, nhà phân tích Anthony Pettinari của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Lennar Corporation (NYSE:LEN), giảm xuống còn 127,00 đô la từ 145,07 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng cổ phiếu Trung lập. Việc sửa đổi này theo sau kết quả quý đầu tiên của Lennar, vượt quá kỳ vọng thu nhập nhưng đưa ra dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp quý II khiến các nhà đầu tư thất vọng, dẫn đến cổ phiếu của công ty giảm 4%. Công ty, hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 7,64 với vốn hóa thị trường là 30,27 tỷ USD, đã chứng kiến cổ phiếu của mình đạt mức thấp nhất trong 52 tuần là 111,26 USD. Phân tích InvestingPro tiết lộ 14 yếu tố đầu tư chính cho Lennar, bao gồm các chỉ số định giá hấp dẫn và vị thế thị trường.
Ban lãnh đạo của Lennar đã nêu bật một số thách thức, bao gồm tác động bất lợi từ lãi suất tăng, sự không chắc chắn của người mua và mức tồn kho tăng cao ở Florida và Texas, cùng với nợ tiêu dùng cao hơn. Bất chấp những cơn gió ngược này, Lennar nhắc lại hướng dẫn khối lượng cả năm 2025 của mình, dự kiến 86.000 đến 88.000 lượt giao hàng, tương đương với mức tăng trưởng hữu cơ 2-5% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 3,04 (được xếp hạng là "TUYỆT VỜI"), với tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn.
Để điều hướng các điều kiện thị trường hiện tại, Lennar đang sử dụng các ưu đãi để tăng khối lượng và giảm chi phí. Công ty đã báo cáo chi phí xây dựng trực tiếp giảm 1,0% so với quý trước và 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên. Theo hướng tích cực, Lennar đã tăng cường chiến lược nhẹ tài sản của mình, với các lô tùy chọn hiện chiếm 98% trong số 546.000 địa điểm được kiểm soát của công ty, ước tính cung cấp khoảng 6,7 năm. Dòng tiền mạnh mẽ của công ty trang trải đầy đủ các khoản thanh toán lãi suất và duy trì nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, thể hiện quản lý tài chính thận trọng.
Citi cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Lennar cho các năm tài chính 2025 đến 2027, với lý do nhu cầu và tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến yếu hơn. Dự báo cho năm 2025 đã giảm 16%, năm 2026 giảm 15% và năm 2027 giảm 13%. Mục tiêu giá cập nhật là 127 đô la phản ánh bội số giá trị sổ sách hữu hình 1,6 lần trong mười hai tháng tới, tăng từ 1,5 lần, ghi nhận vòng quay hàng tồn kho được cải thiện sau khi quay vòng. Tuy nhiên, điều này được cân bằng bởi kỳ vọng về sức mạnh định giá trên thị trường giảm. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với các báo cáo nghiên cứu toàn diện có sẵn để hiểu sâu hơn về tiềm năng đầu tư của Lennar trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Lennar Corporation đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên cho năm tài chính 2025, cho thấy hiệu quả tài chính mạnh mẽ. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đạt 2,14 đô la, vượt xa đáng kể dự báo là 1,75 đô la, trong khi doanh thu vượt kỳ vọng ở mức 7,6 tỷ đô la so với 7,42 tỷ đô la dự kiến. Bất chấp những kết quả tích cực này, Evercore ISI đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Lennar từ Outperform xuống In Line và giảm mục tiêu giá xuống 131,00 đô la, với lý do các điều kiện thị trường rộng lớn hơn và các số liệu tài chính khác. Việc hạ xếp hạng theo sau thông báo của Lennar về khoản lỗ 62,5 triệu đô la so với thị trường liên quan đến các khoản đầu tư, không được bao gồm trong số liệu điều chỉnh. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận gộp và giá bán trung bình của Lennar không đạt ước tính, nhưng thu nhập dịch vụ tài chính và số lượng chốt đã vượt quá mong đợi.
Ngoài ra, Lennar đã hoàn thành việc tách Millrose Residential Properties, giữ lại khoảng 20% số cổ phiếu đang lưu hành, dự kiến sẽ được đổi lấy cổ phiếu Lennar trong đợt mua lại không dùng tiền mặt vào cuối năm 2025. Công ty cũng đã mua lại khoảng 703 triệu đô la cổ phiếu của mình trong quý. Trong tương lai, Lennar có kế hoạch cung cấp từ 19.500 đến 20.500 ngôi nhà trong quý II năm 2025, với kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 18%. Công ty vẫn tập trung vào dòng tiền và lợi nhuận của cổ đông, với các nhà phân tích lưu ý khả năng phục hồi lợi nhuận khi điều kiện thị trường được cải thiện.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.