Citi cắt giảm mục tiêu cổ phiếu bia Boston xuống còn 265 USD, giữ lập trường trung lập

Vào thứ Tư, nhà phân tích Wendy Nicholson của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của Công ty Bia Boston (NYSE:SAM), giảm xuống còn 265 đô la từ 290 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi được đưa ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, đã giảm gần 22% từ đầu năm đến nay. Theo phân tích của InvestingPro , công ty dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại, với nhiều chỉ báo cho thấy tiềm năng tăng giá. Sự điều chỉnh của Nicholson theo sau khoản lỗ quý IV được báo cáo của Boston Beer cho năm tài chính 2024, lớn hơn dự kiến. Công ty đã công bố khoản lỗ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh là 1,68 đô la, tính đến tác động sau thuế từ chi phí thanh toán hợp đồng. Kết quả này là một khoản lỗ sâu hơn so với ước tính của Citi là 1,36 đô la và phạm vi đồng thuận từ 1,56 đô la đến 1,31 đô la.

Sự cạn kiệt của Boston Beer, một thước đo doanh số bán hàng của nhà phân phối, vẫn đi ngang, vượt trội so với dự báo của Citi về mức giảm 2,5% và phạm vi ước tính đồng thuận là giảm 2,8% đến 2,4%. Sự cạn kiệt từ đầu năm đến nay cho đến ngày 21 tháng 2 cũng không đổi, vượt qua xu hướng máy quét do đóng góp cao hơn từ các kênh chưa được theo dõi, mà Nicholson tin rằng chủ yếu đến từ thương hiệu Sun Cruiser. Các lô hàng giảm 0,5%, thuận lợi hơn so với mức giảm 3,0% dự kiến của Citi và phạm vi đồng thuận giảm 2,4% đến 2,1%. Công ty duy trì tình hình tài chính vững chắc, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 2,03 lần.

Trong hướng dẫn của họ cho năm 2025, Bia Boston đặt ra kỳ vọng về lô hàng và cạn kiệt từ tỷ lệ phần trăm giảm một con số thấp đến mức tăng tỷ lệ phần trăm một con số thấp. Công ty cũng dự kiến EPS từ 8 đến 10,50 đô la, thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận là 11,51 đô la. Hướng dẫn thấp hơn được cho là do chi tiêu cho quảng cáo tăng lên.

Bất chấp kết quả trái chiều, Nicholson lưu ý khả năng tập trung vào các xu hướng hàng đầu tốt hơn được quan sát thấy trong quý IV năm 2024 và quý đầu tiên cho đến nay của năm 2025. Để đối phó với những xu hướng này, Citi đã nâng ước tính cạn kiệt lên mức tăng 0,4% nhưng đã giảm dự báo EPS năm 2025 cho Bia Boston xuống còn 10 đô la, giảm so với ước tính trước đó là 11,60 đô la. Mục tiêu giá sửa đổi là 265 đô la phản ánh những kỳ vọng cập nhật này. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm Sức khỏe Tài chính tổng thể mạnh mẽ là TỐT, với các chỉ số dòng tiền đặc biệt mạnh mẽ. Người đăng ký có thể truy cập thêm 8 ProTips và các chỉ số định giá toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về tiềm năng đầu tư của Boston Beer.

Trong một tin tức gần đây khác, Công ty Bia Boston đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm đáng kể so với dự báo của các nhà phân tích. Công ty đã công bố EPS là -1,68 đô la, thấp hơn mức dự kiến -1,24 đô la. Tuy nhiên, doanh thu của Boston Beer hơi vượt kỳ vọng, đạt 402,3 triệu đô la so với dự báo là 392,52 triệu đô la. Bất chấp những thất bại về thu nhập, công ty nhấn mạnh sự tập trung vào đổi mới sản phẩm và dẫn đầu thị trường trong phân khúc trà cứng, điều này đã giúp bù đắp những thách thức trong thị trường nước ngọt cứng đang suy giảm. Các nhà phân tích đã ghi nhận triển vọng thận trọng của Boston Beer cho năm 2025, với kỳ vọng về những thay đổi thấp ở mức một con số về cạn kiệt và hướng dẫn xuất xưởng. Công ty có kế hoạch tăng chi tiêu quảng cáo thêm 30-50 triệu USD để củng cố vị thế thị trường của mình. Ngoài ra, Boston Beer nhấn mạnh cam kết đầu tư vào các thương hiệu của mình, với việc ra mắt sản phẩm mới nhằm thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đạt 39,9% trong quý 4, đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2020 và EPS không theo GAAP cả năm là 9,43 đô la, tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.