Đòn thuế của ông Trump và thế khó của Ấn Độ trong chiến lược năng lượng
Vào thứ Hai, công ty nghiên cứu Citi đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Apollo Tyres, giảm mục tiêu giá xuống còn 500 INR từ 550 INR trước đó, trong khi vẫn xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Mua. Việc sửa đổi này theo sau kết quả tài chính quý III của công ty cho năm tài chính 2025, vượt quá kỳ vọng một chút. Hiệu suất tốt hơn dự kiến là do chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý (SG&A) thấp hơn, giúp giảm thiểu tác động của tỷ suất lợi nhuận gộp yếu hơn trong các hoạt động của Apollo Tyres tại Ấn Độ.
Theo các nhà phân tích của Citi, ban lãnh đạo của Apollo Tyres đã thừa nhận bối cảnh nhu cầu khó khăn, đặc biệt là trong phân khúc Nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM). Tuy nhiên, họ cũng đã quan sát thấy các dấu hiệu phục hồi mới nổi. Công ty đã có nhu cầu thay thế mạnh mẽ hơn ở cả Ấn Độ và Châu Âu. Tuy nhiên, môi trường giá cả cạnh tranh vẫn là một thách thức do sự cạnh tranh ngày càng cao.
Để đối phó với những điều kiện thị trường này, Citi đã điều chỉnh ước tính thu nhập của Apollo Tyres cho các năm tài chính 2025 đến 2027, với mức giảm đáng kể cho năm tài chính 25. Những điều chỉnh này phản ánh lập trường thận trọng của các nhà phân tích về tăng trưởng khối lượng xe thương mại (CV), bị ảnh hưởng bởi nhu cầu khiêm tốn trong lĩnh vực công nghiệp và cơ sở hạ tầng.
Bất chấp những thách thức và điều chỉnh ngắn hạn, Citi vẫn duy trì triển vọng tích cực về Apollo Tyres trong dài hạn. Các nhà phân tích của công ty tin rằng nhà sản xuất lốp xe đã sẵn sàng cho các cơ hội tăng trưởng và có khả năng tăng thị phần. Mục tiêu giá mới là 500 INR dựa trên 18 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến cho năm tài chính 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.