Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Ba, ICICI Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với JK Cement Ltd (JKCE: IN), thay đổi xếp hạng cổ phiếu từ Mua thành Thêm trong khi vẫn duy trì mục tiêu giá ở mức 5.101,00 INR. Việc sửa đổi này theo sau báo cáo của JK Cement về sự cải thiện đáng kể về tỷ suất lợi nhuận trong quý III của năm tài chính 2025.
Xi măng JK đã có sự gia tăng đáng kể về tỷ suất lợi nhuận, khoảng 660 điểm cơ bản so với quý trước, đạt 18%. Tuy nhiên, hiệu suất này vẫn phản ánh mức giảm 380 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả phù hợp với dự báo của ICICI Securities. Các nhà phân tích của công ty lưu ý rằng triển vọng tích cực của JK Cement về nhu cầu và động lực giá cả cung cấp một nền tảng vững chắc để duy trì các ước tính hiện tại.
Bất chấp những khía cạnh tích cực, ICICI Securities cho rằng giá cổ phiếu của JK Cement tăng vọt gần đây là một yếu tố góp phần khiến xếp hạng bị hạ hạng. Các nhà phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá cao hơn — gấp 16 lần EV / EBITDA ước tính năm tài chính 2026, so với 18 lần của công ty hàng đầu trong ngành UltraTech Cement — và thấy rất ít lý do để điều chỉnh tăng bội số định giá.
Các kế hoạch tăng trưởng chiến lược của Xi măng JK vẫn là một điểm nhấn chính, với dự án chi phí vốn của công ty nhằm tăng công suất lên 30 triệu tấn mỗi năm (mtpa) từ mức 24 mtpa hiện tại vào cuối năm tài chính 2026. Hơn nữa, Xi măng JK đã đặt mục tiêu đầy tham vọng đạt công suất 50 tấn/năm vào năm 2030. ICICI Securities nhấn mạnh rằng câu chuyện tăng trưởng dài hạn của JK Cement tiếp tục mạnh mẽ và nguyên vẹn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.