VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, chuyên gia phân tích Firdaus Ibrahim của CFRA đã thay đổi xếp hạng đối với CaixaBank SA (CABK:SM) (OTC: CAIXY) từ Nắm giữ lên Mua, đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá lên 8,00 EUR từ mức 7,50 EUR trước đó. Việc nâng hạng này phản ánh kết quả hoạt động mạnh mẽ của ngân hàng trong quý đầu tiên của năm 2025, vượt quá kỳ vọng. Ngân hàng này, với giá trị vốn hóa thị trường 55,1 tỷ USD, đã thể hiện đà tăng trưởng ấn tượng với tỷ suất lợi nhuận từ đầu năm đến nay đạt 47,45%.
Mục tiêu giá được điều chỉnh dựa trên ước tính đồng thuận về tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) năm 2025 là 1,48, cao hơn so với tỷ lệ P/B bình quân của các đối thủ ở mức 0,98 lần. Vị thế dẫn đầu thị trường và khả năng sinh lời vượt trội của CaixaBank tại thị trường nội địa được trích dẫn là lý do cho định giá cao hơn này. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý, với tỷ lệ P/E là 8,12x và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 17%.
Triển vọng tích cực của CFRA về CaixaBank được củng cố bởi hồ sơ lợi nhuận của ngân hàng, được hỗ trợ bởi một thương hiệu nội địa mạnh mẽ. Kế hoạch chiến lược của ngân hàng cho giai đoạn 2025-2027 được đánh giá là khả thi, định vị ngân hàng này cho sự tăng trưởng về cơ sở khách hàng và mở rộng kinh doanh, đặc biệt là trong lĩnh vực cho vay tiêu dùng và doanh nghiệp vừa và nhỏ, tiền gửi, bảo hiểm và quỹ tương hỗ.
Vốn hóa của ngân hàng dự kiến sẽ tiếp tục mạnh mẽ, điều này được dự đoán sẽ hỗ trợ kế hoạch thưởng cho cổ đông. Tỷ suất cổ tức dự kiến hấp dẫn ở mức 6,4% làm tăng thêm sức hấp dẫn của ngân hàng, theo CFRA. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy CaixaBank đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp, với tỷ suất hiện tại là 5,11%. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào hơn 10 thông tin chi tiết bổ sung về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của CaixaBank.
Trước kết quả hoạt động gần đây và triển vọng tương lai, CFRA đã tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho CaixaBank lên 0,80 EUR cho năm 2025 và 0,82 EUR cho năm 2026, tăng từ các ước tính trước đó là 0,70 EUR và 0,74 EUR. Ngân hàng đã báo cáo thu nhập mạnh mẽ là 0,91 USD trên mỗi cổ phiếu trong mười hai tháng qua, hỗ trợ cho những dự báo lạc quan này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.