Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Vào thứ Năm, nhà phân tích Angelo Zino của CFRA đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ: MRVL), giảm xuống còn 90 đô la từ 130 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua mạnh đối với cổ phiếu. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 72,73 đô la, đã giảm 18,35% từ đầu năm đến nay mặc dù cho thấy động lực mạnh mẽ với mức tăng 36,35% trong sáu tháng qua. Việc điều chỉnh phản ánh định giá mới dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) phí bảo hiểm ngang hàng giảm 25 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm dương lịch 2026 của công ty. Sự thay đổi này có tính đến triển vọng tăng trưởng cao hơn của Marvell trong cơ sở hạ tầng AI và rủi ro ngày càng tăng trên thị trường. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty hiện đang giao dịch ở mức EBITDA cao và bội số định giá doanh thu, với tỷ lệ EV/EBITDA là 81,89 lần, cho thấy mức giá cao cho tiềm năng tăng trưởng của nó.
Định giá của Zino so sánh với tỷ lệ P/E trung bình kỳ hạn trong lịch sử của Marvell là 31,9 lần trong ba năm qua và 33,5 lần trong năm năm qua. Bất chấp việc giảm mục tiêu giá, ước tính EPS của CFRA cho năm tài chính 2025 kết thúc vào tháng Giêng vẫn ở mức 2,76 đô la và cho năm tài chính 2026 là 3,72 đô la. Nhà phân tích bày tỏ sự lạc quan về quỹ đạo của Marvell, đặc biệt nhấn mạnh thành công của công ty trong lĩnh vực silicon tùy chỉnh.
Quan hệ đối tác của Marvell với Amazon là một trong những yếu tố chính thúc đẩy giai đoạn tăng trưởng mới của công ty, được đặc trưng bởi sự gia tăng đáng kể trong việc sản xuất số lượng lớn các chương trình silicon tùy chỉnh. Mặc dù hiện không có lãi trong mười hai tháng qua, nhưng phân tích của InvestingPro chỉ ra rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, với các nhà phân tích dự đoán sẽ trở lại có lãi. Nhận quyền truy cập vào 10+ ProTips độc quyền bổ sung và phân tích tài chính toàn diện thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro. Ngoài ra, doanh thu quang học và kết nối AI của Marvell đang có mức tăng trưởng đặt phòng mạnh mẽ, dự kiến sẽ tiếp tục. Sự tăng trưởng được hỗ trợ bởi những tiến bộ của sản phẩm, bao gồm chuyển đổi sang các sản phẩm 3 nanomet 1.6T hứa hẹn cải thiện 20% hiệu quả năng lượng và mức tiêu thụ điện năng so với các sản phẩm trước đây.
Nhà phân tích cũng ghi nhận sự phục hồi trong doanh thu phi AI của Marvell, mặc dù với tốc độ chậm hơn. Sự tiến bộ đa dạng này trên các phân khúc kinh doanh khác nhau của Marvell góp phần vào triển vọng tăng trưởng tổng thể của công ty và hỗ trợ xếp hạng mua mạnh mẽ, mặc dù mục tiêu giá đã giảm. Công ty duy trì tình hình tài chính lành mạnh với mức nợ vừa phải và các chỉ số dòng tiền mạnh, đạt điểm Sức khỏe Tài chính tổng thể "FAIR" từ InvestingPro. Khám phá phân tích định giá chi tiết và dự báo tăng trưởng trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Marvell Technology Group Ltd. đã báo cáo kết quả tài chính vượt quá mong đợi nhưng đưa ra hướng dẫn không đạt được dự đoán của nhà đầu tư. Điều này dẫn đến việc một số công ty phân tích điều chỉnh mục tiêu giá của họ. Jefferies đã giảm mục tiêu từ 120 USD xuống 100 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn các bước đi chiến lược của Marvell trong không gian bán dẫn 3nm. Benchmark giữ xếp hạng Mua với mục tiêu 135 đô la, lưu ý rằng hướng dẫn khiêm tốn của Marvell cao hơn một chút so với sự đồng thuận, mặc dù cổ phiếu giảm mạnh. Cantor Fitzgerald cũng điều chỉnh mục tiêu giá từ 160 USD lên 125 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng doanh thu AI của công ty.
Trong khi đó, TD Cowen đã hạ mục tiêu giá xuống 95 đô la nhưng tiếp tục ủng hộ xếp hạng Mua, nhấn mạnh khả năng thực hiện hiệu quả của Marvell bất chấp môi trường thị trường đầy thách thức. William Blair duy trì xếp hạng Outperform, tập trung vào đà thị trường AI của Marvell và quan hệ đối tác với các công ty công nghệ lớn như Amazon và Microsoft. Quan hệ đối tác của Marvell với Amazon, đặc biệt là đối với dự án Trainium 3, vẫn là một yếu tố quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của họ. Các bộ phận mạng và trung tâm dữ liệu của công ty cũng đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, với sự phát triển sản phẩm mới dự kiến vào năm tài chính 2026.
Những phát triển này cho thấy cam kết không ngừng của Marvell đối với sự đổi mới và mở rộng, đặc biệt là trong lĩnh vực AI và chất bán dẫn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.