Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Vào thứ Hai, HC Wainwright đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu Alector Inc. (NASDAQ: ALEC), giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 7,00 đô la từ 35,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Quyết định này được đưa ra sau thông báo của Alector rằng thử nghiệm INVOKE-2 giai đoạn 2 của họ đối với kháng thể TREM2, AL002, nhằm điều trị bệnh nhân bệnh Alzheimer, không đạt được điểm cuối chính.
Thử nghiệm INVOKE-2 không có khả năng chứng minh sự khác biệt đáng kể trong các dấu ấn sinh học của bệnh Alzheimer, chẳng hạn như mức độ mảng bám amyloid, đã dẫn đến kết luận rằng sinh học TREM2 có thể phức tạp hơn ở người so với các mô hình động vật.
Tiết lộ đã dẫn đến việc ngừng chương trình AL002. Các kết quả bất ngờ, đặc biệt là các trường hợp ARIA không tương quan với việc loại bỏ mảng bám như dự đoán, đã đưa ra một bước ngoặt đáng ngạc nhiên cho cộng đồng nghiên cứu Alzheimer.
Bất chấp thất bại này, đường ống của Alector vẫn hứa hẹn với chương trình PGRN của mình, cụ thể là latozinemab (AL001), dự kiến sẽ mang lại kết quả vào cuối năm 2025 đến đầu năm 2026. Chương trình tập trung vào mối liên hệ nhân quả trực tiếp hơn với chứng sa sút trí tuệ trán thái dương do đột biến granulin (FTD-GRN).
Alector cũng đang thúc đẩy năm chương trình giai đoạn đầu dựa trên công nghệ vận chuyển ABC của họ, nhắm mục tiêu vào các dấu hiệu bệnh Parkinson đã được xác nhận về mặt di truyền như GPNMB và GCase.
Dự đoán về các thử nghiệm chứng minh khái niệm ban đầu cho các chương trình này cho thấy tiềm năng cho sự hợp tác trong tương lai, điều này có thể tác động tích cực đến định giá của Alector. Trước kết quả thử nghiệm gần đây, HC Wainwright đã sửa đổi mô hình định giá của họ, loại bỏ AL002 và cập nhật dự báo chi phí hoạt động, dẫn đến mục tiêu giá mới là 7 đô la.
Trong một tin tức gần đây khác, Alector Inc. đã tạm dừng thử nghiệm Alzheimer sau khi bỏ lỡ điểm cuối chính. Công ty cũng đã đảm bảo một khoản tín dụng trị giá 50 triệu đô la từ Hercules Capital Inc. để hỗ trợ các nỗ lực nghiên cứu và phát triển đang diễn ra.
Kết quả quý II của Alector đã giúp Mizuho Securities và TD Cowen lần lượt duy trì xếp hạng Outperform và Buy. Tuy nhiên, Goldman Sachs tái khẳng định xếp hạng Bán của mình, tập trung vào kết quả Giai đoạn 2 sắp tới từ nghiên cứu INVOKE-2.
Quản trị của Alector chứng kiến các cổ đông bầu Louis J. Lavigne, Jr., Richard H. Scheller, Ph.D. và Mark Altmeyer làm giám đốc cấp III, trong khi Ernst & Young LLP được phê chuẩn là công ty kế toán độc lập.
Công ty báo cáo có 457,2 triệu đô la tiền mặt, các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, dự kiến một đường băng tài chính đến năm 2026. Đây là một trong những phát triển gần đây định hình tiến trình của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm tình hình tài chính của Alector sau kết quả thử nghiệm INVOKE-2 đáng thất vọng. Vốn hóa thị trường của công ty là 387,81 triệu đô la, phản ánh việc thị trường đánh giá lại giá trị của nó. Doanh thu của Alector trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023 là 61,51 triệu đô la, với mức giảm doanh thu đáng lo ngại là 36,14% so với cùng kỳ.
Mẹo InvestingPro nêu bật một số khía cạnh quan trọng trong vị trí hiện tại của Alector. Công ty đang nhanh chóng đốt cháy tiền mặt, điều này đặc biệt đáng lo ngại do thất bại gần đây trong chương trình Alzheimer. Tỷ lệ đốt tiền mặt này có thể tăng tốc khi Alector xoay trục để tập trung vào các ứng cử viên khác của mình. Về mặt tích cực, Alector nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán của mình, mang lại một số tính linh hoạt về tài chính khi vượt qua giai đoạn đầy thử thách này.
Các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, phù hợp với triển vọng thận trọng hơn của H.C. Wainwright. Sự điều chỉnh này được phản ánh trong kỳ vọng rằng Alector sẽ không có lãi trong năm nay, nhấn mạnh tầm quan trọng của các chương trình đường ống còn lại và các hợp tác tiềm năng trong tương lai.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung có thể cung cấp thông tin chi tiết có giá trị về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Alector.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.