Vào thứ Hai, Needham duy trì xếp hạng Mua đối với Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO) nhưng giảm mục tiêu giá xuống 70 đô la từ 75 đô la. Việc điều chỉnh này diễn ra sau thông báo của công ty vào Chủ nhật, ngày 7 tháng 1 năm 2025, về kết quả sơ bộ quý IV cho năm 2024, cho thấy doanh thu ở mức thấp hơn so với kỳ vọng và tỷ suất lợi nhuận gộp không theo GAAP (NG GM) gần điểm giữa của hướng dẫn trước đó. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm số tổng thể TỐT, tạo ra doanh thu 814,77 triệu đô la trong mười hai tháng qua.
Phân tích của Needham cho thấy hiệu suất mờ nhạt chủ yếu là do nhu cầu tiêu dùng yếu trong thị trường PC/SSD và điện thoại thông minh, vốn đã bị ảnh hưởng bởi chi tiêu tùy ý hạn chế. Giai đoạn bán hàng dịp lễ của các sản phẩm này không đạt được kỳ vọng, góp phần làm cho kết quả giảm sút. Với giao dịch cổ phiếu gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 50,50 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty hiện đang bị định giá thấp, với 6 ProTips bổ sung có sẵn cho người đăng ký.
Bất chấp những thách thức thị trường hiện tại, tiến độ hoạt động của Silicon Motion đã được ghi nhận tích cực. Việc phát triển và triển khai các thiết kế PCIe Gen 5 và UFS 4 mới của công ty được cho là đang tiến triển tốt. Những tiến bộ này nằm trong tầm kiểm soát của công ty và đang tiến lên theo kế hoạch. Đáng chú ý, công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 13 năm liên tiếp, thể hiện lợi nhuận của cổ đông ổn định bất chấp chu kỳ thị trường.
Trong tương lai, Needham dự đoán rằng nhu cầu về PC và điện thoại thông minh có thể sẽ vẫn yếu trong nửa đầu năm 2025. Dự báo này đã dẫn đến việc đánh giá lại các ước tính kỳ hạn cho Silicon Motion. Tuy nhiên, có kỳ vọng về sự gia tăng tiềm năng về nhu cầu trong nửa cuối năm, điều này có thể phù hợp với sự bắt đầu dự kiến của chu kỳ làm mới sản phẩm mới.
Việc giảm mục tiêu giá phản ánh các dự báo cập nhật này và môi trường thị trường hiện tại, khi Silicon Motion vượt qua giai đoạn nhu cầu yếu hơn trong khi tiếp tục đổi mới và chuẩn bị cho sự phục hồi của thị trường vào cuối năm.
Trong một tin tức gần đây khác, Silicon Motion Technology Corporation dự đoán doanh thu quý IV của họ sẽ phù hợp với mức thấp hơn của hướng dẫn đã nêu trước đó, kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ gần với điểm giữa của dự báo trước đó.
Những phát triển gần đây này diễn ra sau khi doanh thu quý III của công ty đạt được kỳ vọng, đánh dấu mức tăng trưởng đáng kể 60% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ quan hệ đối tác chiến lược và tập trung vào tìm nguồn cung ứng bộ điều khiển. Tuy nhiên, Silicon Motion đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu năm 2024 lên 809 triệu đô la vào điểm giữa, dự báo doanh thu quý 4 sẽ giảm nhẹ do doanh số bán hàng trong dịp lễ giảm.
Susquehanna, một công ty phân tích, duy trì xếp hạng tích cực đối với Silicon Motion nhưng đã hạ giá mục tiêu của cổ phiếu từ 110 đô la xuống 95 đô la. Công ty nhấn mạnh khả năng thực hiện hiệu quả của Silicon Motion trong một thị trường đầy thách thức, đặc biệt là bộ điều khiển SSD PCIe Gen5, dự kiến sẽ đạt được ý nghĩa vào năm 2025 và 2026.
Công ty cũng chỉ ra các sản phẩm công nghệ 6nm mới của công ty, dẫn đến tăng chi phí hoạt động nhưng được dự đoán sẽ giúp công ty đạt được mục tiêu tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận hoạt động sau khi tăng hoàn toàn.
Về sự phát triển trong tương lai, Silicon Motion đặt mục tiêu thu được 10% tổng doanh thu từ thị trường ô tô vào đầu năm 2027 và dự kiến tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ trở lại mức lịch sử từ 48% đến 50% vào đầu năm tới. Công ty cũng lạc quan về sự tăng trưởng của hoạt động kinh doanh eMMC và UFS, kỳ vọng thị phần và tăng sản phẩm vào năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.