Vào thứ Tư, Keefe, Bruyette & Woods đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của mình cho MediaAlpha (NYSE: MAX), giảm xuống còn 22 đô la từ 26 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform.
Nhà phân tích của công ty trích dẫn sức mạnh bền vững của lĩnh vực Tài sản & Thương vong (P&C) là một yếu tố tích cực sẽ đối trọng với các tác động tiêu cực tiềm tàng của khiếu nại của Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) đối với hoạt động kinh doanh Y tế của MediaAlpha. Bất chấp các vấn đề mà phân khúc Y tế phải đối mặt, đóng góp 25% thu nhập, nhà phân tích tin rằng định giá của công ty vẫn hấp dẫn.
Triển vọng của nhà phân tích cho thấy rằng ngay cả trong một kịch bản nghiêm trọng khi hoạt động kinh doanh Y tế bị tạm dừng hoàn toàn, các chỉ số định giá sẽ ở mức 8-9 lần giá trị doanh nghiệp so với thu nhập đã điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / AEBITDA) cho ước tính năm tài chính 2026.
Định giá hiện tại được coi là hấp dẫn, với EV / AEBITDA gấp 6-7 lần trong cùng thời kỳ. Phân tích của InvestingPro cho thấy EV/EBITDA hiện tại của công ty là 19,98 lần, với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 72,47% trong mười hai tháng qua, cho thấy tiềm năng đáng kể để tạo ra giá trị.
MediaAlpha cũng phải đối mặt với áp lực giảm vào tuần trước do đề xuất của Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB) nhằm hạn chế hoạt động của "nhà môi giới dữ liệu". Tuy nhiên, nhà phân tích kỳ vọng điều này sẽ có tác động tối thiểu đến hoạt động của công ty. Dự báo EBITDA đã điều chỉnh sửa đổi của nhà phân tích cho các năm tài chính 2024, 2025 và 2026 lần lượt là 92 triệu đô la, 118 triệu đô la và 130 triệu đô la.
Việc giảm mục tiêu giá xuống còn 22 đô la được chứng minh bằng cách áp dụng bội số 12 lần cho thu nhập của công ty, giảm so với bội số 20 lần đã sử dụng trước đó. Sự điều chỉnh này mang lại mức định giá phù hợp hơn với bội số trung bình lịch sử, dao động từ thấp đến giữa thanh thiếu niên và phản ánh sức mạnh thu nhập đã được chứng minh của công ty.
Phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro chỉ ra rằng MediaAlpha hiện đang bị định giá thấp, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 13 đến 30 đô la, cho thấy tiềm năng tăng đáng kể so với mức hiện tại.
Trong một tin tức gần đây khác, MediaAlpha đã được chú ý do một loạt diễn biến. Công ty đã báo cáo hiệu suất mạnh mẽ trong quý III năm 2024, với giá trị giao dịch kỷ lục là 451 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh là 26,3 triệu đô la.
Trong quý IV, công ty dự kiến giá trị giao dịch từ 470 triệu đến 495 triệu đô la, doanh thu dao động từ 275 triệu đến 295 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh từ 29,5 triệu đến 32,5 triệu đô la.
Tuy nhiên, MediaAlpha cũng đang phải đối mặt với sự giám sát từ Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) về các cáo buộc vi phạm liên quan đến quảng cáo, tiếp thị và thực hành dữ liệu. Nhân viên FTC đang tìm kiếm cả biện pháp khẩn cấp tạm thời và tiền bạc, cũng như các hình phạt dân sự từ MediaAlpha. Công ty đã hợp tác đầy đủ với cuộc điều tra của FTC.
RBC Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với MediaAlpha, giảm mục tiêu giá xuống 20 đô la từ 23 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Quyết định hạ mục tiêu giá là do bội số mục tiêu giảm, nhằm giải thích cho những bất ổn ngắn hạn bắt nguồn từ việc giải quyết FTC.
Bất chấp những lo ngại đang diễn ra của FTC, RBC Capital nhận thấy các nguyên tắc cơ bản của công ty là rất mạnh mẽ và duy trì niềm tin vào sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường Tài sản và Thương vong.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.