Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Investing.com — Vào thứ Ba, Cantor Fitzgerald đã tiếp tục đưa ra đánh giá về Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu mới là 695 USD. Phân tích của công ty chỉ ra sự sụt giảm đáng kể trong giá cổ phiếu của Regeneron trong sáu tháng qua, với mức giảm gần 49%, vượt xa mức sụt giảm 24% của ngành công nghệ sinh học nói chung. Với mức giá 561,49 USD, cổ phiếu này đang gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 525,99 USD, cách xa mức đỉnh 1.211,20 USD. Theo phân tích của InvestingPro, Regeneron có vẻ được định giá thấp dựa trên mô hình Giá Trị Hợp Lý. Sự sụt giảm này được cho là do những lo ngại về sự suy giảm của dòng sản phẩm Eylea và những lo ngại về thuế quan.
Công ty thừa nhận rằng xếp hạng Tăng Tỷ Trọng của họ có thể là quá sớm, do dự kiến báo cáo thu nhập quý một và quý hai đầy thách thức cho Eylea. Tuy nhiên, họ kỳ vọng sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về quỹ đạo của dòng sản phẩm này trong nửa cuối năm 2025, đặc biệt là sau khi nhận được Thư Phản Hồi Đầy Đủ (CRL) vào một ngày thứ Sáu gần đây cho phác đồ liều lượng Q24W. Với báo cáo thu nhập dự kiến trong 7 ngày tới, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 11 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới.
Mặc dù có những thách thức này, Cantor Fitzgerald tin rằng giá cổ phiếu hiện tại, ở mức giữa 500 USD, đã chiết khấu quá mức đối với các đóng góp tiềm năng từ Eylea, tác động thuế quan, giá trị đường ống sản phẩm và ước tính dài hạn cho Dupixent, một sản phẩm khác của Regeneron. Công ty lập luận rằng thị trường đã phản ứng thái quá với những tin tức tiêu cực và những trở ngại tiềm ẩn. Dữ liệu từ InvestingPro ủng hộ quan điểm này, cho thấy tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 4,73 và có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Công ty duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp 50% và tạo ra 3,66 tỷ USD dòng tiền tự do trong mười hai tháng qua.
Để đưa ra xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, Cantor Fitzgerald đã áp dụng các giả định thận trọng vào mô hình của họ, bao gồm ước tính thấp hơn so với đồng thuận cho doanh số bán Eylea tại Hoa Kỳ cho năm 2025 và 2026, và dự kiến sẽ giảm xuống còn 2,5 tỷ USD vào năm 2030. Họ cũng dự đoán sự gia tăng trong thuế suất, tăng từ 11-13% vào năm 2025 lên 16% vào năm 2026, và cuối cùng đạt 18% vào năm 2028 hoặc sau đó. Ngay cả với những dự báo thận trọng này, công ty vẫn thấy tiềm năng tăng giá hơn 20% cho cổ phiếu.
Cantor Fitzgerald cũng lưu ý rằng với lượng short interest của Regeneron đang ở mức cao nhất mọi thời đại, có thể không cần nhiều để tâm lý tiêu cực đảo ngược, đặc biệt nếu triển vọng của Eylea cải thiện trong bối cảnh Dupixent tiếp tục tăng trưởng. Công ty cũng cho rằng đường ống sản phẩm của Regeneron có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng bổ sung, với một số chất xúc tác tiềm năng dự kiến trong nửa cuối năm 2025, bao gồm các phát triển trong itepekimab, điều trị dị ứng thực phẩm, béo phì, gMG và các cập nhật về ung thư học khác nhau. Với tỷ lệ P/E vừa phải là 13,6 và các mục tiêu của nhà phân tích đạt tới 1.081 USD, cổ phiếu cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể theo kỳ vọng của Phố Wall.
Trong các tin tức gần đây khác, Regeneron Pharmaceuticals đã báo cáo một số phát triển quan trọng. Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) đã bắt đầu Đánh giá Ưu tiên đơn xin cấp phép Bổ sung Sinh học của Regeneron cho EYLEA HD, có thể giảm tần suất tiêm cho bệnh nhân tắc tĩnh mạch võng mạc. Trong khi đó, Guggenheim Securities đã điều chỉnh triển vọng của họ về Regeneron, giảm mục tiêu giá xuống còn 940 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, viện dẫn áp lực cạnh tranh lên dòng sản phẩm Eylea. Bernstein SocGen Group cũng hạ mục tiêu giá cho Regeneron xuống còn 979 USD nhưng vẫn giữ xếp hạng Vượt trội, lưu ý những thách thức dự kiến cho Eylea trong quý đầu tiên của năm 2025.
Ngoài ra, một tòa phúc thẩm Hoa Kỳ đã từ chối yêu cầu của Regeneron về việc tạm dừng bán các phiên bản sinh học tương tự của Eylea, cho phép các đối thủ cạnh tranh như Amgen có khả năng giành thị phần. Tại châu Âu, Regeneron đã nhận được ý kiến tích cực từ Ủy ban về Các Sản phẩm Thuốc cho Con người của Cơ quan Y tế Châu Âu cho linvoseltamab, một ứng viên thuốc điều trị đa u tủy. Khuyến nghị này dựa trên kết quả đầy hứa hẹn từ thử nghiệm LINKER-MM1. Mặc dù có những thách thức về cạnh tranh và pháp lý, Regeneron tiếp tục phát triển đường ống sản phẩm của mình, đặc biệt là với các loại thuốc đang nghiên cứu và hợp tác trong các lĩnh vực như đa u tủy và COPD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.