BTIG hạ mục tiêu giá cổ phiếu DexCom xuống 85 USD do lo ngại về tăng trưởng

Investing.com - BTIG đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu của DexCom (NASDAQ:DXCM) xuống còn 85 USD từ mức 109 USD vào hôm thứ Sáu, đồng thời duy trì xếp hạng Mua sau báo cáo thu nhập quý 3 của công ty. Mục tiêu mới này thể hiện tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với giá giao dịch hiện tại của DexCom là 68,20 USD, với giá trị công ty hiện tại khoảng 26,7 tỷ USD.

DexCom báo cáo doanh thu quý 3 đạt 1,209 tỷ USD, tăng trưởng hữu cơ 20% so với cùng kỳ năm trước và vượt ước tính đồng thuận 30 triệu USD. Doanh thu tại Mỹ đạt 851,9 triệu USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu quốc tế tăng trưởng hữu cơ 18% lên 357,4 triệu USD. Kết quả này tiếp tục xu hướng mạnh mẽ của DexCom, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu 9,3% trong 12 tháng qua lên 4,3 tỷ USD, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận gộp ổn định ở mức 58,8%.

Công ty đã nâng dự báo doanh số cả năm lên mức từ 4,630 tỷ USD đến 4,650 tỷ USD, tăng từ mức trước đó là 4,600 tỷ USD đến 4,625 tỷ USD, phản ánh mức tăng trưởng khoảng 15% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, DexCom đã giảm triển vọng về biên lợi nhuận gộp non-GAAP xuống 61% từ 62%, và điều chỉnh dự báo biên EBIT xuống 20-21% từ mức 21%.

BTIG lưu ý rằng những lo ngại của nhà đầu tư đã được xác nhận trong cuộc gọi công bố thu nhập, bao gồm dự báo tăng trưởng doanh số năm 2026 thấp hơn dự kiến và một số tác động đến việc khởi đầu của bệnh nhân mới liên quan đến vấn đề độ chính xác được nhận thức, mặc dù những khởi đầu này vẫn mạnh mẽ và chỉ thấp hơn một chút so với mức kỷ lục.

Mặc dù có những thách thức này, BTIG tin rằng khả năng sinh lời, đường ống sản phẩm, vị thế thị trường và tiềm năng của DexCom khiến nó trở thành một khoản đầu tư chất lượng cao, với công ty áp dụng hệ số trung bình của nhóm đồng nghiệp khoảng 5,5x EV/Sales để đạt được mục tiêu giá mới. Phân tích của InvestingPro cho thấy DexCom hiện đang được định giá thấp hơn so với Giá trị Hợp lý của nó, với xếp hạng đồng thuận mạnh mẽ từ các nhà phân tích ở mức 1,44 (Mua). InvestingPro cũng nhấn mạnh rằng DexCom đang "Giao dịch ở mức hệ số thu nhập cao" với tỷ lệ P/E là 47,9, một trong nhiều thông tin quan trọng có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro của DexCom, một phần trong số hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ được phân tích chuyên sâu trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, DexCom Inc. đã báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,61 USD, vượt qua dự báo 0,57 USD, dẫn đến mức bất ngờ về thu nhập là 7,02%. Doanh thu cũng vượt trội so với dự đoán, đạt 1,21 tỷ USD so với mức dự kiến 1,18 tỷ USD, đánh dấu mức bất ngờ 2,54%. Mặc dù có những kết quả tích cực này, DexCom đã không đạt được kỳ vọng về biên lợi nhuận gộp và biên hoạt động, mặc dù lợi nhuận hoạt động phù hợp với dự báo nhờ hiệu suất doanh thu mạnh mẽ.

Canaccord Genuity đã phản ứng với những diễn biến này bằng cách hạ mục tiêu giá cho DexCom từ 106 USD xuống 99 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này được cho là do những lo ngại về chi phí chất lượng ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. Những diễn biến gần đây này nhấn mạnh hiệu suất tài chính hỗn hợp của DexCom, với tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ nhưng có thách thức trong việc duy trì biên lợi nhuận như kỳ vọng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.