BTIG duy trì mức trung lập đối với cổ phiếu NVR, cắt giảm ước tính EPS

Vào thứ Tư, nhà phân tích Carl Reichardt Jr. của BTIG duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của NVR Inc . (NYSE:NVR), trong khi giảm nhẹ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho những năm tới. Việc sửa đổi được đưa ra sau khi NVR báo cáo thu nhập quý IV là 139,93 đô la trên mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính của BTIG là 130,42 đô la và sự đồng thuận của Factset là 129,35 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , NVR duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,12, với các chỉ số lợi nhuận đặc biệt mạnh mẽ bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp 25,8% và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 39%.

Thu nhập tốt hơn dự kiến là do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm khối lượng giao hàng cao hơn, giảm doanh số bán hàng và chi phí hành chính và chung theo tỷ lệ phần trăm doanh thu, thu nhập trước thuế ngân hàng thế chấp được cải thiện và thuế suất thấp hơn dự kiến. Những yếu tố tích cực này đã được bù đắp một phần bởi sự sụt giảm giá giao hàng và số lượng cổ phiếu tăng nhẹ.

Bất chấp thu nhập vượt trội, NVR đã giảm 8% đơn đặt hàng so với cùng kỳ năm ngoái, trái ngược với kỳ vọng của BTIG về mức tăng 3%. Tuy nhiên, nhà phân tích chỉ ra rằng các đơn đặt hàng quý III đã tăng 19%, cao hơn đáng kể so với ước tính tăng trưởng 5% của họ. Hiệu suất mạnh mẽ này trong quý III đã đưa tổng đơn đặt hàng trong nửa cuối năm gần hơn với dự báo ban đầu của BTIG. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 thông tin chi tiết chính bổ sung về hiệu suất của NVR, bao gồm phân tích chi tiết về xu hướng đặt hàng và định vị thị trường.

NVR đã chứng kiến số lượng cộng đồng trung bình giảm 3%, đây vẫn là một điểm đáng lo ngại đối với cả ban quản lý và BTIG. Mặc dù tốc độ hấp thụ là hợp lý ở mức một mỗi tuần cho mỗi cửa hàng và thời gian chu kỳ phần lớn đã bình thường hóa, nhưng khả năng phát triển của công ty phụ thuộc vào việc tăng số lượng cộng đồng. Mặc dù vậy, NVR vẫn liên tục mua lại cổ phiếu, với số lượng cổ phiếu đã giảm 27% kể từ cuối năm 2014.

Reichardt Jr. lưu ý rằng trong khi mô hình sản xuất nhẹ nhàng và hiệu quả cao của NVR tiếp tục mang lại lợi nhuận cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành, công ty dự kiến sẽ là một nhà phát triển hàng đầu chậm hơn, ngay cả khi số lượng lô đã tăng 55% trong năm năm qua. Do đó, BTIG đã điều chỉnh ước tính EPS của mình cho NVR, giảm dự báo năm 2025 xuống 525,00 đô la từ 533,00 đô la và dự báo năm 2026 xuống 565,00 đô la từ 580,00 đô la.

Nhà phân tích kết luận rằng việc định giá NVR có vẻ hợp lý, với cổ phiếu giao dịch ở mức 5,8 lần giá trên sổ sách dựa trên lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 12 tháng kỳ hạn 38% và gấp 15,5 lần ước tính EPS năm 2025. Lập trường Trung lập đang diễn ra của BTIG phản ánh quan điểm này về định giá của công ty.

Trong một tin tức gần đây khác, NVR Inc. đã đạt được những bước tiến đáng kể trong hoạt động của công ty và hiệu quả tài chính. Công ty đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý III là 130,50 đô la, vượt qua dự báo của BTIG là 127,86 đô la và phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận của Factset là 131,00 đô la. Kết quả tích cực này là do thuế suất thấp hơn và doanh thu cao hơn một chút, mặc dù doanh thu dịch vụ tài chính và thu nhập khác giảm.

NVR Inc. cũng đã công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 750 triệu đô la, thể hiện những nỗ lực không ngừng của họ trong việc quản lý cấu trúc vốn và trả lại giá trị cho các cổ đông. Hơn nữa, công ty đã cập nhật các quy định của mình để cho phép các cổ đông sở hữu liên tục trong một năm ít nhất 25% cổ phiếu phổ thông đang lưu hành của NVR triệu tập các cuộc họp đặc biệt. Việc sửa đổi này được coi là một động thái để trao quyền cho các cổ đông và phù hợp với lợi ích của họ.

Mặc dù phải đối mặt với những thách thức do chi phí tăng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp giảm, NVR đã báo cáo số lần giao hàng tận nhà tăng 5%. Điều này dẫn đến doanh thu hợp nhất tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 2,73 tỷ đô la và vượt qua ước tính của các nhà phân tích. Đây là một trong những phát triển gần đây của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.