Hôm thứ Ba, nhà phân tích Bryan Maher của B.Riley đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Diversified Healthcare Trust (NASDAQ: DHC) lên 5,00 đô la từ 6,00 đô la trước đó. Mặc dù giảm, nhà phân tích vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Kết quả kinh doanh quý III của DHC rất phức tạp, bị ảnh hưởng bởi việc bỏ lỡ lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi các sự kiện không lường trước được, bao gồm cơn bão Helene vào cuối tháng 9 và hỏa hoạn tại một cộng đồng nhà ở cao cấp.
Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) không loại trừ khoảng 2,5 triệu đô la chi phí một lần liên quan đến những sự cố này khỏi thu nhập của mình.
Maher ghi nhận sự mềm mại trong Thu nhập hoạt động ròng (NOI) của Danh mục hoạt động nhà ở cao cấp (SHOP), nhưng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc các nhà đầu tư nhận ra những sự kiện một lần này khi họ dự đoán sự phục hồi của SHOP NOI vào năm 2025-2026. Kết quả kinh doanh quý IV của DHC cũng dự kiến sẽ bị ảnh hưởng bởi cơn bão Milton xảy ra vào đầu tháng 10 và áp lực biên lợi nhuận SHOP NOI đang diễn ra.
DHC đang thực hiện các chiến lược để giảm thiểu tác động đến kết quả của SHOP, bao gồm việc bán 32 cộng đồng hoạt động kém hiệu quả, đóng góp 2,0 triệu đô la NOI âm trong quý III. Những tài sản này được dự đoán sẽ được bán với giá từ 135,0 triệu đô la đến 155,0 triệu đô la trong nửa đầu năm 2025. Điều này theo sau việc bán 18 cộng đồng cho Brookdale với giá 135.0 triệu đô la.
Việc thoái vốn này được dự báo không chỉ làm giảm chi phí vốn trong tương lai mà còn cải thiện NOI của danh mục SHOP còn lại.
Một mối quan tâm khác ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của DHC là sự thay đổi trong kế hoạch tái cấp vốn. Thay vì một khoản tài trợ nợ lớn duy nhất là 500,0 triệu USD để thay thế cho trái phiếu 9,75% tháng 6/2025, DHC sẽ lựa chọn một số đợt phát hành nợ nhỏ hơn với các điều khoản tương tự. Maher tin rằng các bước này, cùng với việc bán tài sản và dự trữ tiền mặt hiện tại của DHC là 261,4 triệu đô la, sẽ đủ trang trải các kỳ hạn đến hạn vào năm 2025-2026.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn và sự điều chỉnh trong cách tiếp cận tái cấp vốn, Maher nhắc lại triển vọng tích cực về cổ phiếu DHC. Mục tiêu giá thấp hơn phản ánh những thay đổi tái cấp vốn và sự mềm mại ngắn hạn ở SHOP NOI, với mục tiêu mới dựa trên bội số 13,0x của EBITDA ước tính năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu và mẹo gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình hiện tại của Diversified Healthcare Trust (DHC). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 682,81 triệu đô la, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,33, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản của nó. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro gợi ý rằng DHC đang "giao dịch ở mức giá thấp / bội số sách".
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 1.48 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng 6.62%. Tuy nhiên, lợi nhuận của DHC vẫn là một mối quan tâm, được nhấn mạnh bởi thu nhập hoạt động âm 75,6 triệu USD và biên lợi nhuận gộp là 16,87%. Một mẹo của InvestingPro lưu ý rằng DHC "bị biên lợi nhuận gộp yếu", điều này chứng thực quan sát của nhà phân tích về áp lực NOI.
Bất chấp những thách thức này, DHC đã duy trì chi trả cổ tức trong 26 năm liên tiếp, theo một InvestingPro Tip khác. Lịch sử cổ tức lâu đời này có thể cung cấp một số trấn an cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, ngay cả khi công ty điều hướng những khó khăn hiện tại.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho DHC, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.