17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
BofA Securities đã nâng hạng cổ phiếu của Tập đoàn Whirlpool (NYSE:WHR) từ Underperform lên Neutral vào hôm thứ Sáu, đồng thời tăng mục tiêu giá lên 94,00 USD từ 68,00 USD. Việc nâng hạng này phản ánh triển vọng tích cực hơn cho hoạt động kinh doanh tại Bắc Mỹ của nhà sản xuất thiết bị gia dụng này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu Whirlpool đã giảm gần 26% trong sáu tháng qua, trong khi hiện đang giao dịch ở mức P/E là 671x. Vốn hóa thị trường của công ty hiện đạt khoảng 4,9 tỷ USD.
Công ty nghiên cứu này cho rằng việc gần đây bổ sung các thiết bị gia dụng vào danh mục thuế quan thép theo mục 232 là một "động lực đáng kể" cho mảng Bắc Mỹ của Whirlpool nhờ vào cơ sở sản xuất nội địa của công ty. Sự thay đổi chính sách này có thể giúp Whirlpool giải quyết áp lực về thị phần và biên lợi nhuận mà công ty đã phải đối mặt từ cạnh tranh nhập khẩu trong những năm gần đây. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp của công ty đang ở mức 16,18%, phản ánh áp lực liên tục đối với khả năng sinh lời.
BofA Securities đã tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 và 2026 cho Whirlpool lần lượt là 3% và 10%, phản ánh kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận cho mảng thiết bị gia dụng lớn tại Bắc Mỹ. Mục tiêu giá mới dựa trên hệ số 7,3x ước tính EV/EBITDA năm 2026 của công ty, tăng từ mức 6,5x trước đó.
Công ty nghiên cứu cũng thừa nhận những lo ngại đang diễn ra về khả năng tạo ra đủ dòng tiền tự do của Whirlpool để giảm đòn bẩy và tài trợ cho khoản cổ tức hàng năm 400 triệu USD. Những rủi ro dài hạn này vẫn là một yếu tố trong phân tích của BofA về công ty.
Theo BofA Securities, việc tái cấu trúc nợ gần đây và kế hoạch bán mảng kinh doanh tại Ấn Độ của Whirlpool trong nửa cuối năm 2025 sẽ giúp công ty giải quyết khoản nợ đến hạn vào tháng 11 năm 2026.
Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn Whirlpool đã hoàn tất việc phát hành trái phiếu trị giá 1,2 tỷ USD thông qua trái phiếu cao cấp, hợp tác với các tổ chức tài chính như Mizuho Securities và Citigroup. Động thái này diễn ra sau khi xếp hạng tín dụng của công ty bị Fitch Ratings hạ xuống mức "junk", với lý do là đòn bẩy cao và triển vọng tiêu cực. Moody’s cũng đã hạ xếp hạng trái phiếu không đảm bảo cao cấp của Whirlpool xuống Ba1, duy trì triển vọng tiêu cực do những thách thức hoạt động đang diễn ra và nhu cầu tiêu dùng yếu. Mặc dù có những thách thức này, Loop Capital Markets vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với Whirlpool, mặc dù đã hạ mục tiêu giá xuống 115 USD, phản ánh sự lạc quan thận trọng về nhu cầu thay thế thiết bị gia dụng trong tương lai. Whirlpool dự định sử dụng số tiền thu được từ việc bán trái phiếu để trả một phần nợ đang lưu hành, nhằm quản lý các nghĩa vụ tài chính và đầu tư vào các mục tiêu chiến lược. Chiến lược giảm đòn bẩy của công ty bao gồm việc bán một phần cổ phần sở hữu trong Whirlpool of India, với Fitch dự báo thời gian dài hơn để đạt được các chỉ số tín dụng cấp đầu tư. Thanh khoản của công ty vẫn được hỗ trợ bởi khoản vay tuần hoàn 3,5 tỷ USD, mặc dù dự kiến sẽ phụ thuộc vào khoản này cho các khoản nợ đến hạn sắp tới. Kết quả tài chính gần đây của Whirlpool cho thấy doanh số bán hàng tại Bắc Mỹ giảm nhẹ, được cho là do hàng nhập khẩu từ châu Á tăng, nhưng các nhà phân tích tin rằng nhu cầu có thể vẫn mạnh mẽ ở mức hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.