BofA nâng mục tiêu giá cổ phiếu Teladoc lên 13,50 đô la, giữ xếp hạng trung lập

Vào thứ Tư, nhà phân tích Allen Lutz của BofA Securities đã cập nhật triển vọng của công ty về Teladoc Health Inc. (NYSE: TDOC), nâng mục tiêu giá lên 13,50 đô la từ 11,50 đô la trước đó. Bất chấp sự gia tăng, công ty vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của công ty chăm sóc sức khỏe từ xa. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 13,04 đô la, đã cho thấy động lực đáng chú ý với mức tăng 89,8% trong sáu tháng qua. Theo dữ liệu của InvestingPro , hiệu suất mạnh mẽ này đến bất chấp các chỉ số lợi nhuận đầy thách thức.

Việc điều chỉnh mục tiêu giá của Teladoc được đưa ra trong bối cảnh xem xét lại hiệu suất gần đây của công ty, đặc biệt tập trung vào nền tảng trị liệu trực tuyến, BetterHelp. BofA Securities lưu ý rằng tháng 1 chứng kiến sự sụt giảm nhẹ về người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) của BetterHelp ở Mỹ, với mức giảm khoảng 3%. Ngoài ra, tăng trưởng quốc tế của nền tảng dường như chậm lại so với những tháng trước. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì một vị thế tài chính vững chắc với tỷ lệ hiện tại là 1,73 và hoạt động với mức nợ vừa phải, mặc dù các nhà phân tích không kỳ vọng lợi nhuận trong năm nay.

Các nhà phân tích tại BofA Securities chỉ ra rằng quỹ đạo được nhìn thấy vào tháng 1 cho thấy BetterHelp có thể đang chuyển trọng tâm sang cải thiện tỷ suất lợi nhuận, đặc biệt là khi chi phí mua lại khách hàng vẫn cao. Công ty ước tính rằng Teladoc có thể đáp ứng ước tính đồng thuận năm 2025 nếu BetterHelp duy trì hiệu suất tháng Giêng, mặc dù họ cũng bày tỏ lo ngại về những điểm yếu theo mùa tiềm ẩn, đặc biệt là trong những tháng mùa hè, điều này có thể ảnh hưởng đến các dự báo này.

Một khía cạnh khác trong hoạt động kinh doanh của Teladoc, Livongo, tập trung vào quản lý tình trạng mãn tính, cũng cho thấy xu hướng giảm với MAU giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Giêng. Sự sụt giảm này dự kiến sẽ gây áp lực lên các dịch vụ Chăm sóc Tích hợp của Teladoc. Tuy nhiên, tác động tiêu cực tiềm ẩn có thể được giảm thiểu bằng cách tăng cơ hội bán chéo cho các thành viên mắc nhiều bệnh mãn tính.

Tóm lại, BofA Securities nhắc lại lập trường thận trọng của mình về triển vọng tăng trưởng của Teladoc, thừa nhận một số rủi ro đối với ước tính của Street đối với BetterHelp vào năm 2025. Mục tiêu giá mới là 13,50 đô la phản ánh bội số định giá 7,5 lần, tăng từ 6,5 lần trước đó, phù hợp với bội số cao hơn được quan sát thấy giữa các công ty cùng ngành. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty giao dịch ở bội số EV/EBITDA là 39,1 lần, trong khi vẫn duy trì lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập 10 mẹo đầu tư bổ sung và Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện để hiểu sâu hơn về triển vọng định giá và tăng trưởng của Teladoc.

Trong một tin tức gần đây khác, Teladoc Health đã và đang thực hiện các động thái chiến lược để nâng cao các dịch vụ chăm sóc sức khỏe của mình. Công ty gần đây đã mua lại Catapult Health, một động thái đã thu hút sự chú ý từ các nhà phân tích tại Citron Research và Needham. Citron Research ca ngợi Teladoc vì đã sử dụng hiệu quả công nghệ và đầu tư chiến lược, bao gồm quỹ 400 triệu đô la cho nghiên cứu và phát triển vào năm 2024. Họ cũng lưu ý sự thay đổi của Teladoc theo hướng ưu tiên lợi nhuận và hoạt động kinh doanh có lợi nhuận cao.

Trong khi đó, các nhà phân tích của Needham duy trì xếp hạng 'Giữ' đối với cổ phiếu của Teladoc, thừa nhận những lợi ích chiến lược của việc mua lại Catapult Health nhưng bày tỏ sự thận trọng do những thách thức đang diễn ra trong công ty. Thương vụ mua lại này, trị giá 65 triệu đô la, được coi là một bước hướng tới việc tích hợp các dịch vụ chẩn đoán vào nền tảng của Teladoc, có khả năng tăng giá trị cho khách hàng của người sử dụng lao động và người thanh toán.

Nhà phân tích Allen Lutz của BofA Securities đã cập nhật mục tiêu giá cho Teladoc lên 11,50 đô la, trong khi vẫn giữ lập trường trung lập. Điều này diễn ra sau khi Teladoc thông báo về kế hoạch mua lại Catapult Health, một động thái dự kiến sẽ nâng cao danh mục dịch vụ chăm sóc sức khỏe của mình. Giao dịch này được thiết lập để củng cố các dịch vụ chăm sóc sức khỏe hiện có của Teladoc và làm phong phú thêm các giải pháp tích hợp của mình.

Việc mua lại Catapult Health là một phần trong mục tiêu chiến lược của Teladoc nhằm tăng thành viên, tác động sâu sắc hơn đến kết quả chăm sóc sức khỏe, mở rộng ra quốc tế và nâng cao các dịch vụ sức khỏe tâm thần. VirtualCheckup của Catapult Health, cho phép các thành viên tiến hành kiểm tra sức khỏe tại nhà và nhận các kế hoạch hành động sức khỏe được cá nhân hóa, dự kiến sẽ bổ sung cho các dịch vụ hiện có của Teladoc.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.