VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, BofA Securities đã nâng mục tiêu giá cho ITT Corp. (NYSE:ITT) lên 170,00 USD, tăng từ mức 145,00 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau ngày nhà đầu tư của ITT được tổ chức vào ngày 15 tháng 5 tại New York, nơi công ty đã phác thảo chiến lược tương lai, bao gồm việc tập trung vào mua bán và sáp nhập (M&A) cũng như tăng trưởng hữu cơ.
Ban lãnh đạo của ITT đã thể hiện cam kết tăng cường đáng kể hoạt động M&A trong khi tiếp tục đạt được hiệu suất hữu cơ hàng đầu. Công ty đã đặt mục tiêu đầy tham vọng là đạt 11 USD thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hữu cơ vào năm 2030, điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 12% từ năm 2025 đến năm 2030. Bao gồm tất cả các yếu tố, con số này có thể tăng lên 14% CAGR, so với mức 9% CAGR từ năm 2019 đến năm 2024 và 13% CAGR từ năm 2021 đến năm 2024.
BofA Securities đánh giá các mục tiêu tăng trưởng hữu cơ dài hạn của ITT là khả thi và dự đoán rằng công ty sẽ duy trì vị trí trong nhóm 25% dẫn đầu về kết quả hữu cơ. Ngày nhà đầu tư cũng đã giới thiệu nhiều công nghệ sản phẩm của ITT. Công ty trước đó đã cho biết kế hoạch tăng cường đáng kể năng lực M&A của mình.
Nhấn mạnh hơn nữa về sự thay đổi chiến lược của ITT, công ty hiện đang đặt trọng tâm lớn hơn vào chiến lược định giá và tùy chỉnh, tương tự như những chiến lược được sử dụng bởi một số công ty hàng đầu trong phạm vi bảo hiểm của BofA, như AME, ITW và PH, vốn đã đạt được biên lợi nhuận dẫn đầu ngành. Ông Luca Savi, CEO của ITT, nhấn mạnh rằng tăng trưởng khối lượng hữu cơ vẫn là ưu tiên chính của công ty.
Thách thức đối với ITT sẽ là tìm ra sự cân bằng phù hợp giữa việc thúc đẩy tăng trưởng khối lượng hữu cơ, thực hiện định giá/tùy chỉnh và theo đuổi cơ hội M&A. Về mặt lịch sử, những công ty hoạt động tốt nhất đã thành công trong hai trong số ba lĩnh vực này. Mục tiêu giá được nâng lên 170 USD hiện dựa trên hệ số 15x của giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với EBITDA (EV/EBITDA), cao hơn so với các đối thủ đang giao dịch ở mức 14x EV/EBITDA ước tính năm 2025 của họ. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức EV/EBITDA là 16x và tỷ lệ P/E là 24x, và theo phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, dường như đang giao dịch cao hơn giá trị nội tại của nó. BofA biện minh cho định giá cao này do ITT có khả năng thực hiện vượt trội và tăng trưởng hữu cơ cao hơn so với các đối thủ. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của ITT, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, ITT Corp. đã công bố các mục tiêu tài chính đầy tham vọng cho năm 2030, nhắm đến mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ bình quân hàng năm trên 5% và tổng tăng trưởng khoảng 10% khi bao gồm cả các vụ mua lại. Công ty có kế hoạch mở rộng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh lên khoảng 23% và dự kiến thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ các doanh nghiệp hiện tại sẽ vượt quá 11 USD. ITT cũng dự định đầu tư từ 500-700 triệu USD hàng năm vào các vụ mua lại, đóng góp thêm 0,75 đến 1,00 USD EPS, nhắm đến tổng cộng hơn 12 USD vào năm 2030. Các nhà phân tích đã phản ứng tích cực với những phát triển này; TD Cowen đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu ITT lên 170 USD, trích dẫn "Tầm nhìn 2030" của công ty và tiềm năng tăng trưởng chiến lược. Tương tự, Stifel đã tăng mục tiêu giá lên 171 USD, duy trì xếp hạng Mua và bày tỏ sự lạc quan về các mục tiêu tài chính dài hạn và chiến lược mua lại của ITT. Citi cũng duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 159 USD, nhấn mạnh sự tập trung của ITT vào các cơ hội tăng trưởng hữu cơ và vô cơ. DA Davidson đã tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá 170 USD, công nhận ITT là một phần trong sáng kiến Best-of-Breed Bison của họ, điều này nhấn mạnh khả năng sinh lời mạnh mẽ và lợi thế cạnh tranh của công ty. Những phát triển này phản ánh sự đồng thuận rộng rãi giữa các nhà phân tích rằng ITT đang ở vị thế tốt để tăng trưởng bền vững và tạo ra giá trị.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.