BofA nâng mục tiêu cổ phiếu Synopsys lên 575 USD, duy trì xếp hạng Mua

Vào hôm thứ Năm, nhà phân tích Vivek Arya của BofA Securities đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Synopsys (NASDAQ:SNPS) lên 575 USD từ mức 560 USD trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 462,43 USD, đã trải qua sự sụt giảm đáng kể 8,15% trong tuần qua. Theo phân tích của InvestingPro, Synopsys có vẻ được định giá hơi cao ở mức hiện tại, mặc dù công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 81,35%. Ông Arya nhấn mạnh rằng Synopsys đã báo cáo kết quả quý hai vững chắc cho năm tài chính 2025, với doanh số đáp ứng kỳ vọng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt nhẹ so với dự báo.

Synopsys đã tuyên bố rằng họ chưa nhận được bất kỳ thông báo nào từ Cục An ninh Công nghiệp (BIS) liên quan đến các hạn chế xuất khẩu mới đối với phần mềm Tự động hóa Thiết kế Điện tử (EDA) sang Trung Quốc. Thông báo này xuất hiện bất chấp những đồn đoán rộng rãi trên truyền thông về các hạn chế tiềm ẩn trước báo cáo thu nhập của công ty. Tuy nhiên, doanh số tại Trung Quốc đã suy yếu, giảm xuống còn 330 triệu USD trong nửa đầu năm 2025, giảm so với 460 triệu USD trong cùng kỳ năm 2024. Ban lãnh đạo đã điều chỉnh dự báo cho Trung Quốc, hiện dự kiến doanh số sẽ giảm trong toàn bộ năm tài chính 2025, trái ngược với dự báo trước đó về mức tăng trưởng thấp hơn mức trung bình của công ty. Mặc dù có những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì vị thế tài chính mạnh với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,68 và có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán.

Hiệu suất của công ty không tính Trung Quốc đã cho thấy khả năng phục hồi. Nếu tính đến việc nửa đầu năm 2025 có ít hơn một tuần do thay đổi năm tài chính, tạo ra chênh lệch khoảng 100 triệu USD, doanh số của Synopsys bên ngoài Trung Quốc đã tăng khoảng 7% trên cơ sở bốn quý liên tiếp. Điều này trái ngược với tổng tỷ lệ tăng trưởng là 4%, cả hai đều thấp hơn tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ 12% đến 15% cho Tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) EDA/IP mà Synopsys dự báo vào năm 2024.

Mặc dù có những thách thức này, Synopsys vẫn đang đi đúng hướng để đạt được mức tăng trưởng khoảng 11% trong năm tài chính 2025. Công ty đã tái khẳng định mục tiêu hoàn tất việc mua lại Ansys mang lại lợi nhuận vào cuối tháng 6 năm 2025, với các phê duyệt đã được đảm bảo ở tất cả các khu vực ngoại trừ Trung Quốc, nơi các cuộc thảo luận vẫn đang diễn ra. Ngoài ra, Synopsys không lo ngại về sự cạnh tranh gia tăng từ đối thủ EDA Cadence Design Systems (CDNS) tại khách hàng lớn nhất của mình là Intel, chiếm 12% doanh số của họ, ngay cả sau những thay đổi gần đây trong ban lãnh đạo của Intel.

Tóm lại, ông Arya đã điều chỉnh nhẹ dự báo EPS pro forma cho Synopsys tăng 1% cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027. Mục tiêu giá đã được đặt ở mức 575 USD dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) không đổi là 33 lần cho năm dương lịch 2026, khi Synopsys tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng nghiên cứu và phát triển bán dẫn cùng với sự phức tạp ngày càng tăng của chip. InvestingPro tiết lộ nền tảng cơ bản mạnh mẽ của công ty với tăng trưởng doanh thu 8,51% và tỷ suất sinh lời trên tài sản ấn tượng là 17,69%. Người đăng ký có thể truy cập thêm 15 ProTips và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp cái nhìn sâu sắc về định giá, sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Synopsys.

Trong các tin tức gần đây khác, Synopsys Inc . đã báo cáo thu nhập quý hai năm 2025, thể hiện hiệu suất tài chính mạnh mẽ. Công ty đã vượt kỳ vọng với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) không theo GAAP là 3,67 USD, vượt qua mức dự báo 3,39 USD. Doanh thu trong quý đạt 1,6 tỷ USD, phù hợp với dự đoán và đánh dấu mức tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Synopsys nhấn mạnh sự tăng trưởng đáng kể trong phân khúc Design IP, tăng 21% lên 482 triệu USD. Công ty tái khẳng định dự báo doanh thu cả năm, dự kiến đạt từ 6,745 tỷ USD đến 6,805 tỷ USD, với kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng nhờ nhu cầu trong các lĩnh vực AI và điện toán hiệu suất cao.

Hơn nữa, Synopsys đang nỗ lực hoàn tất việc mua lại Ensys, đang chờ sự chấp thuận của cơ quan quản lý tại Trung Quốc. Công ty đang tích cực đàm phán với các cơ quan quản lý Trung Quốc, với kỳ vọng sẽ hoàn tất thương vụ trong nửa đầu năm. Ngoài ra, Synopsys đã giải quyết những lo ngại về các hạn chế xuất khẩu tiềm ẩn, lưu ý rằng họ chưa nhận được bất kỳ thông báo nào từ Cục An ninh Công nghiệp (BIS). Mặc dù có những thách thức tiềm ẩn, Synopsys vẫn tự tin vào trọng tâm chiến lược của mình về các công cụ thiết kế được hỗ trợ bởi AI và khả năng điều hướng trong môi trường pháp lý.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.