Mỹ hoãn đàm phán, hàng hóa Ấn Độ đối mặt mức thuế cao kỷ lục
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS), tăng mục tiêu giá lên 26 USD từ mức 22 USD trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Kém hiệu quả đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh này diễn ra sau thông báo về quan hệ đối tác giữa Hims & Hers với Novo Nordis, một sự phát triển mà các nhà phân tích tại BofA Securities xem là có lợi vì hai lý do chính.
Thứ nhất, quan hệ đối tác này được kỳ vọng sẽ giảm rủi ro kiện tụng cho Hims & Hers khi thiết lập mối quan hệ hợp tác với nhà sản xuất thương hiệu, Novo Nordis. Thứ hai, việc chuyển đổi bệnh nhân từ semaglutide pha chế của Hims & Hers sang Wegovy có thương hiệu của Novo Nordis được dự đoán sẽ trung tính về lợi nhuận gộp trên cơ sở mỗi bệnh nhân.
Quan hệ đối tác mới khuyến khích Hims & Hers chuyển bệnh nhân từ phiên bản semaglutide pha chế của riêng họ sang Wegovy. Động thái chiến lược này có thể tiềm năng ngăn cản Novo Nordis theo đuổi hành động pháp lý chống lại Hims & Hers bằng cách thúc đẩy môi trường có lợi cho cả hai bên.
Phân tích của BofA Securities cho thấy đóng góp thu nhập từ quan hệ đối tác với Novo Nordis có thể phản ánh lợi nhuận gộp mà Hims & Hers hiện đang hưởng từ semaglutide pha chế của họ. Trước đây, Hims & Hers được ước tính thu được biên lợi nhuận gộp 50-60% trên khoản đăng ký 165 USD hàng năm, được thanh toán hàng tháng. Với biên lợi nhuận gộp ước tính 90% trên phần đăng ký được phân bổ cho Hims & Hers, công ty giữ lại khoảng 90 USD lợi nhuận gộp mà không trực tiếp xử lý thuốc.
Quan hệ đối tác này cũng góp phần xác thực thêm mô hình trực tiếp đến người tiêu dùng của Hims & Hers như một nền tảng khả thi cho các quan hệ đối tác thuốc rộng hơn. Trước tình hình này, BofA Securities đã tăng hệ số EBITDA mục tiêu từ 17x lên 20-21x, phản ánh thời gian dự kiến dài hơn của doanh số GLP-1.
Mặc dù đã tăng mục tiêu giá và công nhận các bước tích cực mà công ty đã thực hiện, BofA Securities vẫn nhắc lại xếp hạng Kém hiệu quả của mình. Công ty trích dẫn xu hướng tiêu dùng suy yếu và tốc độ tăng trưởng được quan sát thấy vào cuối tháng Ba là cơ sở cho quan điểm thận trọng về cổ phiếu Hims & Hers.
Trong tin tức gần đây khác, Hims & Hers Health, Inc. đã tham gia vào quan hệ đối tác chiến lược với Novo Nordis để cung cấp Wegovy®, một loại thuốc được FDA phê duyệt để quản lý cân nặng mãn tính, thông qua nền tảng của họ. Sự hợp tác này bao gồm một gói toàn diện với giá 599 USD mỗi tháng, cung cấp chăm sóc 24/7, hỗ trợ lâm sàng và hướng dẫn dinh dưỡng. Quan hệ đối tác này nhằm nâng cao kết quả sức khỏe dài hạn và dự kiến sẽ được thảo luận thêm trong cuộc gọi báo cáo thu nhập sắp tới của công ty. Mặc dù có sự phát triển đầy hứa hẹn này, nhà phân tích của Citi, ông Daniel Grosslight, vẫn duy trì xếp hạng Bán đối với Hims & Hers với mục tiêu giá điều chỉnh là 25 USD, trích dẫn lo ngại về sự giảm tốc tăng trưởng doanh thu và rủi ro thị trường tiềm ẩn. Ông Grosslight dự đoán công ty sẽ vượt qua ước tính thu nhập nhờ hiệu suất sản phẩm GLP-1 mạnh mẽ nhưng cảnh báo về những thách thức tiềm ẩn ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu. Trong khi đó, một cảnh báo gần đây của FDA về các sản phẩm finasteride bôi ngoài da pha chế để điều trị rụng tóc đã làm dấy lên lo ngại về an toàn, mặc dù điều này không ngăn cản Hims & Hers tiếp tục bán hàng. Nhà phân tích của BofA Securities, ông Allen Lutz, đã duy trì xếp hạng Kém hiệu quả với mục tiêu giá 22 USD, lưu ý tác động tiềm ẩn đến việc giữ chân khách hàng và xu hướng tăng trưởng. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến này khi Hims & Hers điều hướng cả cơ hội đối tác và thách thức quy định.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.