Mỹ hoãn đàm phán, hàng hóa Ấn Độ đối mặt mức thuế cao kỷ lục
Hôm thứ Ba, BofA Securities đã cập nhật lập trường của mình đối với Hims & Hers Health, Inc. (NYSE: HIMS), nâng mục tiêu giá cổ phiếu của công ty lên 22 đô la từ 21 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underperform. Việc điều chỉnh này theo sau phân tích dữ liệu bán hàng mới cho thấy sự tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, đặc biệt là trong phân khúc GLP-1, hiện là một phần đáng kể trong doanh thu bán hàng trực tuyến của công ty.
Theo BofA Securities, dữ liệu bán hàng tháng 2 từ Bloomberg Second Measure (BSM) tiết lộ rằng tăng trưởng doanh số GLP-1 đang tăng tốc, điều này có thể dẫn đến tăng giá trong ngắn hạn so với ước tính của Street. Doanh số bán hàng quan sát được trong tháng đã tăng 124% so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương 132% khi điều chỉnh cho ngày nhuận của năm ngoái. GLP-1 chiếm khoảng 45% tổng doanh thu trực tuyến trong giai đoạn này. Quỹ đạo tăng trưởng này phù hợp với mức tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty là 69,32% trong mười hai tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro, cho thấy 14 chỉ số tăng trưởng chính bổ sung có sẵn cho người đăng ký.
Xu hướng từ tháng 1 đến tháng 2 cho thấy doanh thu trực tuyến quý đầu tiên cho năm 2025 có thể đạt từ 594 triệu đến 622 triệu đô la, tăng trưởng 122-132% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo này vượt quá đáng kể sự đồng thuận của Visible Alpha là 523,9 triệu đô la. Hướng dẫn của công ty dự đoán mức tăng trưởng 43-52% so với cùng kỳ năm ngoái không bao gồm giảm cân trong năm tài chính 25, đánh dấu sự tăng tốc trong tăng trưởng cốt lõi. Tuy nhiên, dữ liệu của BSM ngụ ý rằng tăng trưởng cốt lõi có thể đang chậm lại, với tăng trưởng cốt lõi quý đầu tiên có khả năng ở mức 30%, giảm từ 39% trong quý IV và 47-50% trong quý III năm trước.
Tăng trưởng cốt lõi chậm lại được coi là một chỉ số quan trọng, đặc biệt là vì semaglutide - một động lực chính của doanh số bán hàng - có thể bị loại bỏ khỏi mô hình bán hàng bất cứ lúc nào và hiện chiếm gần một nửa doanh số bán hàng của Hims & Hers. Tình trạng này gây rủi ro cho việc thực hiện doanh thu của công ty đối với một cổ phiếu liên tục hoạt động tốt hơn và nâng cao kỳ vọng kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
Mục tiêu giá sửa đổi vẫn dựa trên 17 lần CY25E EV/EBITDA, nhưng với ước tính tăng nhẹ. Nhà phân tích của BofA Securities nhấn mạnh rủi ro khớp lệnh tiềm ẩn trên hàng đầu, điều này củng cố quyết định nhắc lại xếp hạng Underperform mặc dù mục tiêu giá tăng.
Trong một tin tức gần đây khác, Hims & Hers Health, Inc. đã điều hướng một loạt các phát triển pháp lý và quy định ảnh hưởng đến hoạt động của mình. Công ty đã nhận được sự chú ý sau các mốc thời gian thực thi cập nhật của FDA đối với việc pha chế thuốc, ảnh hưởng đến semaglutide, một loại thuốc liên quan đến các dịch vụ của Hims & Hers. BofA Securities duy trì xếp hạng Underperform với mục tiêu giá 21 đô la, phản ánh những lo ngại về môi trường pháp lý và sự cạnh tranh ngày càng tăng trong kênh trực tiếp đến người tiêu dùng. Trong khi đó, Citi nhắc lại xếp hạng Bán với mục tiêu giá 27 đô la, nhấn mạnh các thủ tục pháp lý đang diễn ra liên quan đến tirzepatide, một loại thuốc không được Hims & Hers pha chế, nhưng có ý nghĩa quan trọng do tác động của nó đối với các loại thuốc tương tự.
Chiến thắng gần đây của FDA tại tòa án liên quan đến tirzepatide, yêu cầu các hiệu thuốc ngừng pha chế, có khả năng phân nhánh đối với semaglutide, thu hút sự tập trung của nhà đầu tư vào khả năng thích ứng của Hims & Hers. Các nhà phân tích tại BofA Securities dự kiến doanh thu hơn 200 triệu USD từ các sản phẩm GLP-1 trong quý đầu tiên của năm 2025, đóng góp vào doanh thu giảm cân dự kiến 725 triệu USD cho năm đó. Tuy nhiên, công ty cảnh báo rằng kiện tụng và giám sát kỹ lưỡng về lãi kép GLP-1 được cá nhân hóa có thể đặt ra những thách thức. Sự hoài nghi của Citi về sự thành công của kháng cáo của OFA liên quan đến việc loại bỏ tirzepatide khỏi danh sách thiếu hụt của FDA càng nhấn mạnh bối cảnh không chắc chắn.
Những phát triển này cho thấy Hims & Hers phải cẩn thận điều hướng môi trường pháp lý và cạnh tranh đang phát triển, khi các nhà phân tích tiếp tục bày tỏ sự thận trọng về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.