KQKD quý 3/2025: Bức tranh phân hóa, điểm sáng từ ngân hàng và xây dựng
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, chuyên gia phân tích Shaun Kelley của BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Vail Resorts (NYSE:MTN), giảm xuống còn 160 USD từ mức 185 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập. Sự điều chỉnh này diễn ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 129,85 USD, đã giảm 25,14% từ đầu năm đến nay. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang bị định giá thấp ở mức hiện tại, với 5 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng về lợi nhuận. Đánh giá của ông Kelley được đưa ra trước báo cáo dự kiến của Vail Resorts về số liệu trượt tuyết cuối mùa, dự kiến sẽ được công bố trong tuần này hoặc tuần 28 tháng 4.
Nhà phân tích này đã nhắc lại báo cáo trước đó của công ty, cho thấy lượng khách trượt tuyết giảm 2,5% tính đến ngày 2 tháng 3, với kỳ vọng lượng khách sẽ cải thiện vào tháng 3 và tháng 4. Tuy nhiên, ông Kelley lưu ý rằng dữ liệu cập nhật cho thấy sự sụt giảm tiếp tục, với lượng khách tính đến thời điểm hiện tại trong mùa đã giảm 3,6%. Dữ liệu này không bao gồm kỳ nghỉ lễ Phục sinh, và mặc dù dự kiến sẽ có sự tăng trưởng, nhưng vẫn còn nhiều lo ngại. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp vững chắc ở mức 44,5% và cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 6,41%. Truy cập để nhận thêm 10+ ProTips và các số liệu tài chính toàn diện với gói đăng ký InvestingPro. Ông Kelley đã chỉ ra các yếu tố như tháng 3 không mấy khả quan, ít địa hình mở cửa hơn so với năm ngoái (32% so với 55%), dữ liệu Inntopia, và những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn là những yếu tố tiềm ẩn dẫn đến kết quả yếu hơn dự kiến cho giai đoạn cuối mùa và kỳ nghỉ lễ Phục sinh.
Trước những yếu tố này, ông Kelley cho rằng Vail Resorts có thể hướng tới mức thấp hơn trong dự báo EBITDA Khu nghỉ dưỡng cho năm tài chính 2025, dao động từ 841 triệu USD đến 877 triệu USD. Do đó, nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính EBITDA Khu nghỉ dưỡng cho năm tài chính 2025 xuống còn 845 triệu USD, giảm từ mức 854 triệu USD trước đó.
Để giảm thiểu các tác động tiềm ẩn, Vail Resorts có thể hưởng lợi từ việc có ít địa hình mở cửa hơn so với năm ngoái và bằng cách đẩy nhanh các sáng kiến cắt giảm chi phí đã lên kế hoạch. Mục tiêu giá điều chỉnh là 160 USD dựa trên hệ số 10,5 lần EBITDA dự kiến năm 2025, giảm từ hệ số 11,0 lần trước đó, phản ánh các ước tính mới và sự định giá lại của thị trường.
Trong các tin tức gần đây khác, Vail Resorts đã báo cáo kết quả tài chính và điều chỉnh đáng kể. Công ty đã vượt kỳ vọng về lợi nhuận trong hai quý liên tiếp, như Truist Securities đã nhấn mạnh, duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 247 USD. Truist lưu ý rằng mặc dù có những trở ngại về tỷ giá hối đoái, khả năng vượt kỳ vọng thị trường của Vail Resorts đã củng cố niềm tin vào cổ phiếu của công ty. Stifel cũng duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 217 USD, trích dẫn mức tăng khiêm tốn 2% trong EBITDA Điều chỉnh của Khu nghỉ dưỡng và xu hướng đặt phòng ổn định. Trong khi đó, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống 173 USD, duy trì xếp hạng Nắm giữ do lo ngại về tính không thể dự đoán của thời tiết ảnh hưởng đến khối lượng quý ba. Mizuho Securities giảm mục tiêu giá xuống còn 215 USD nhưng giữ xếp hạng Vượt trội, thừa nhận kết quả EBITDA mạnh mẽ bất chấp sự chậm lại trong lượng khách tháng 2. Phân tích của công ty cho thấy khả năng suy giảm lượng khách trượt tuyết trong quý tới. Những diễn biến này phản ánh sự pha trộn giữa lạc quan và thận trọng trong giới phân tích về hiệu suất tài chính và triển vọng tương lai của Vail Resorts.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.