BofA hạ mục tiêu Capri Holdings xuống 21 USD, giữ quan điểm trung lập

Vào hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Capri Holdings (NYSE:CPRI), giảm mục tiêu giá từ 23,00 USD xuống 21,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Capri Holdings công bố báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 4 với khoản lỗ 4,90 USD, thấp hơn đáng kể so với dự đoán của các nhà phân tích và ước tính đồng thuận của Visible Alpha về khoản lỗ lần lượt là 0,13 USD và 0,16 USD mỗi cổ phiếu. Sự thiếu hụt này chủ yếu được cho là do khoản dự phòng thuế. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty không có lợi nhuận trong 12 tháng qua, với giá trị vốn hóa thị trường hiện tại là 2,13 tỷ USD.

Ban lãnh đạo Capri Holdings đã điều chỉnh hướng dẫn cho năm tài chính 2026 (F26), lý do được đưa ra là do việc phân loại lại Versace như một hoạt động bị ngừng và tác động của thuế quan. Hiện tại, công ty dự kiến doanh thu F26 sẽ nằm trong khoảng từ 3,3 tỷ USD đến 3,4 tỷ USD, giảm so với kỳ vọng trước đó là 3,59 tỷ USD, con số này không bao gồm số liệu của Versace. Ngoài ra, dự báo lợi nhuận hoạt động đã được hạ từ 150 triệu USD xuống còn 100 triệu USD. Cổ phiếu đã trải qua biến động đáng kể, với mức giảm 14,34% từ đầu năm đến nay và giao dịch thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong 52 tuần là 43,34 USD.

Mặc dù có sự giảm trong dự báo doanh thu và lợi nhuận hoạt động F26, BofA Securities vẫn duy trì ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho F26. Tuy nhiên, công ty đã tăng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2027 (F27) lên 22% để tính đến áp lực thuế quan, dự kiến sẽ được bù đắp một phần bởi thu nhập lãi cao hơn từ việc bán Versace. Phân tích từ InvestingPro cho thấy Capri duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng gần 64%, cho thấy sức mạnh định giá mạnh mẽ bất chấp những thách thức hiện tại. Người đăng ký có thể truy cập thêm 8 ProTips và các chỉ số tài chính toàn diện để phân tích sâu hơn.

Mục tiêu giá mới là 21 USD hiện dựa trên hệ số 9 lần giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ (EV/EBITDA) cho năm tài chính 2027, giảm so với hệ số 11 lần được sử dụng trước đó. Hiện tại, công ty giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA là 14,82 lần. Sự điều chỉnh này phản ánh rủi ro gia tăng liên quan đến nỗ lực phục hồi của công ty. Nhà phân tích đã bày tỏ triển vọng hỗn hợp, lưu ý rằng mặc dù có tiềm năng cho các thương hiệu Michael Kors và Jimmy Choo phục hồi từ mức doanh số và biên lợi nhuận thấp hiện tại, sự lạc quan này bị giảm bớt bởi quan điểm thận trọng hơn về nền tảng ngắn hạn của Capri Holdings.

Trong các tin tức gần đây khác, Capri Holdings đã thông báo một thỏa thuận chính thức để bán thương hiệu Versace cho Prada với giá 1,375 tỷ USD, giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025. Quyết định này diễn ra sau báo cáo tài chính quý với kết quả hỗn hợp, trong đó Capri Holdings vượt kỳ vọng về doanh số nhưng không đạt được mục tiêu về thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Jefferies đã phản ứng bằng cách nâng mục tiêu giá cho Capri Holdings lên 17 USD, duy trì xếp hạng Nắm giữ, trong khi UBS giữ xếp hạng Trung lập với mục tiêu 14 USD, dự đoán rằng thu nhập sắp tới sẽ phù hợp với kỳ vọng thị trường. Bernstein đã duy trì xếp hạng Phù hợp với thị trường với mục tiêu giá 20 USD, coi việc bán Versace là một động thái chiến lược cho phép Capri tập trung vào các thương hiệu lõi, Michael Kors và Jimmy Choo.

Số tiền thu được từ việc bán Versace dự kiến sẽ được sử dụng để giảm nợ của Capri Holdings, với tiềm năng mua lại cổ phiếu trong tương lai, như Jefferies đã lưu ý. Việc bán được Bernstein coi là một bước đi có lợi, mặc dù giá thấp hơn dự kiến, do những bất ổn kinh tế hiện tại. Nhà phân tích UBS, ông Jay Sole, cho rằng Capri Holdings có thể không đưa ra hướng dẫn cho năm tài chính 2026 giữa những bất ổn xung quanh thuế quan và việc mua lại Versace. Thị trường đang theo dõi chặt chẽ các công bố tài chính và kế hoạch chiến lược của Capri Holdings, điều có thể ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của công ty. Khi ngành bán lẻ hàng xa xỉ đối mặt với thách thức từ căng thẳng địa chính trị, việc hoàn tất bán Versace vẫn là trọng tâm chính đối với các nhà đầu tư.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.