Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Vào thứ Sáu, BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Underperform trên Sirius XM Radio (NASDAQ: SIRI) với mục tiêu giá ổn định là 21,00 đô la. BofA Securities nhấn mạnh những nỗ lực của công ty để vượt qua những trở ngại ngắn hạn và giai đoạn tăng chi phí vốn và đòn bẩy. Với doanh thu hiện tại là 8,7 tỷ đô la và EBITDA là 2,4 tỷ đô la, mục tiêu của Sirius XM là đạt được 1,5 tỷ đô la dòng tiền tự do vào năm 2027. Theo dữ liệu của InvestingPro, các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty hiện vượt quá tài sản lưu động, với tỷ lệ hiện tại là 0,42. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức, nhà cung cấp đài vệ tinh đã duy trì tỷ lệ thuê bao thấp trong những năm gần đây và đang tích cực giới thiệu các tùy chọn giá cả và đóng gói mới để nâng cao giá trị của khách hàng. Phân tích của InvestingPro chỉ ra rằng mặc dù công ty hiện không có lãi, nhưng các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập tích cực vào năm 2025, với dự báo EPS là 3,22 đô la. Nhận quyền truy cập vào 6 Mẹo InvestingPro độc quyền và phân tích tài chính toàn diện để đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.
Nhà phân tích chỉ ra rằng một số yếu tố một lần, chẳng hạn như tính năng nhấp để hủy và giảm tiếp thị trực tuyến, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến số lượng người đăng ký vào năm 2025. Không bao gồm các sự kiện một lần này, Sirius XM dự đoán số lượng thuê bao sẽ giảm so với năm 2024. Việc công ty tiếp xúc với thuế quan ô tô có thể được giảm thiểu bằng cách phễu thử nghiệm khoảng 50% đối với ô tô đã qua sử dụng, cùng với việc nâng cao nhận thức tại điểm bán. Trong lịch sử, khoảng 60% khách hàng biết đến các dịch vụ của Sirius XM, nhưng điều này hiện đang được cải thiện.
Sự thâm nhập của Sirius XM vào thị trường xe điện (EV) đang gia tăng, điều này cũng có thể góp phần vào khả năng phục hồi của nó trước các mức thuế ô tô tiềm ẩn. Nhà phân tích lưu ý rằng vẫn còn những ngày đầu, nhưng việc tăng giá gần đây, có hiệu lực vào ngày 4 tháng 3, dường như được đón nhận nồng nhiệt. Điều quan trọng là sự gia tăng này không dẫn đến tỷ lệ rời bỏ cao hơn bình thường, thường bắt đầu xuất hiện từ 30 đến 60 ngày trước khi có thông báo tăng giá.
Tập trung chiến lược của công ty vào việc tinh chỉnh các dịch vụ đăng ký và tận dụng vị trí của mình trong thị trường ô tô đã qua sử dụng và phân khúc EV đang phát triển là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn của công ty nhằm nâng cao hiệu quả tài chính dài hạn và giá trị cổ đông. Với tỷ suất lợi nhuận gộp là 48,3% và tỷ suất cổ tức là 4,5%, đã được duy trì trong 10 năm liên tiếp, Sirius XM thể hiện các nguyên tắc cơ bản kiên cường. Theo phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại. Cam kết của Sirius XM trong việc duy trì tỷ lệ rời bỏ thấp và khả năng thích ứng với những thay đổi của thị trường sẽ rất quan trọng vì nó đặt mục tiêu dòng tiền tự do trong những năm tới.
Trong một tin tức gần đây khác, Sirius XM đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đáng chú ý là 0,83 đô la, vượt xa đáng kể dự báo là 0,08 đô la. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với sự thiếu hụt doanh thu nhẹ với 2,19 tỷ USD so với dự kiến 2,22 tỷ USD. Trong cả năm, Sirius XM đạt được doanh thu 8,7 tỷ đô la, vượt quá hướng dẫn một chút. Bất chấp những kết quả tài chính này, các nhà phân tích đã bày tỏ nhiều ý kiến khác nhau về tương lai của công ty. JPMorgan duy trì xếp hạng Underweight với mục tiêu giá 20 USD, với lý do những thách thức trong tăng trưởng thuê bao và doanh thu quảng cáo, trong khi Rosenblatt Securities điều chỉnh mục tiêu giá từ 29 USD lên 24 USD, duy trì xếp hạng Trung lập. BofA Securities cũng điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 21 đô la, làm nổi bật những lo ngại về tăng trưởng người đăng ký và những thách thức về quảng cáo.
Trọng tâm chiến lược của Sirius XM vào việc tiết kiệm chi phí và giữ chân người đăng ký là điều hiển nhiên, với kế hoạch tiết kiệm chi phí hàng năm 200 triệu đô la vào cuối năm 2025. Những nỗ lực của công ty trong việc tinh chỉnh chiến lược người đăng ký và mở rộng mạng lưới podcast là một phần của sự thay đổi chiến lược này. Các nhà phân tích lưu ý rằng những thay đổi chiến lược của Sirius XM có thể gây áp lực lên số lượng thuê bao trong ngắn hạn nhưng dự kiến sẽ ổn định trong tương lai. Ban lãnh đạo của Sirius XM vẫn cam kết cải thiện hoạt động và tăng trưởng chiến lược, nhấn mạnh hiệu quả và sự tham gia của người đăng ký. Khi công ty điều hướng những quá trình chuyển đổi này, công ty tiếp tục theo dõi chặt chẽ xu hướng quảng cáo và số liệu người đăng ký.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.