Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, BofA Securities đã duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu Intel (NASDAQ:INTC) với mức giá mục tiêu 25,00 USD, sau thông báo Intel đã đồng ý bán phần lớn cổ phần trong mảng kinh doanh FPGA, Altera, cho Silver Lake. Theo dữ liệu InvestingPro, cổ phiếu Intel hiện đang giao dịch ở mức 20,31 USD, thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 37,16 USD, phản ánh những thách thức gần đây trên thị trường. Giá trị vốn hóa thị trường của công ty đạt 89,09 tỷ USD. Thương vụ này, dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025, định giá Altera khoảng 8,75 tỷ USD. Con số này thấp hơn đáng kể so với 16,7 tỷ USD mà Intel đã trả cho Altera vào năm 2015.
Intel cho biết việc bán 51% cổ phần Altera phù hợp với chiến lược của CEO Lip-Bu Tan nhằm tập trung vào mảng kinh doanh lõi x86 của công ty. Thương vụ này cũng nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của cả Intel và Altera. Động thái chiến lược này diễn ra khi phân tích của InvestingPro cho thấy Intel đang đốt tiền, với dòng tiền tự do âm 15,66 tỷ USD trong 12 tháng qua và Điểm Sức khỏe Tài chính tổng thể yếu. Việc bổ nhiệm ông Raghib Hussain làm CEO mới của Altera được kỳ vọng sẽ thúc đẩy khả năng cạnh tranh sản phẩm và vị thế thị trường của công ty, đặc biệt là trong phân khúc trung cấp, nơi công ty đã mất thị phần vào tay đối thủ Lattice Semiconductor Corporation (LSCC).
Nguồn vốn bổ sung từ thương vụ bán này dự kiến sẽ hỗ trợ các khoản đầu tư của Intel vào các nút 18A/14A trong tương lai và kế hoạch phục hồi trong 3-4+ năm của công ty. Điều này có thể bao gồm việc tiếp tục cắt giảm chi phí hoạt động và chi tiêu vốn như một phần trong chiến lược của CEO mới nhằm điều chỉnh lại chi tiêu.
Mặc dù có những lợi ích tiềm năng từ thương vụ này, các nhà phân tích của BofA Securities đã lưu ý rằng việc bán có thể làm giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu dài hạn của Intel, xét đến biên lợi nhuận lịch sử cao của Altera. Khi thương vụ được hoàn tất, Intel sẽ tách kết quả tài chính của Altera khỏi kết quả của mình.
Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh những lo ngại đối với Intel, bao gồm sự cạnh tranh ngày càng tăng trong thị trường CPU x86 chính, việc thiếu danh mục sản phẩm bộ tăng tốc AI, và quy mô tương đối nhỏ của dịch vụ foundry. Ngoài ra, thương vụ này có thể có tác động tiêu cực nhỏ đến đối thủ FPGA Lattice Semiconductor, về mặt cạnh tranh và định giá. Trong khi Intel báo cáo doanh thu 53,1 tỷ USD vào năm ngoái, các nhà phân tích InvestingPro dự đoán công ty sẽ trở lại có lãi trong năm nay, với dự báo EPS là 0,47 USD cho năm 2025. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Intel, bao gồm 6 ProTips bổ sung và phân tích tài chính toàn diện, hãy xem Báo cáo Nghiên cứu Pro có sẵn trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Intel Corporation đã thông báo bán 51% cổ phần trong công ty con Altera cho Silver Lake, định giá Altera ở mức 8,75 tỷ USD. Động thái này là một phần trong chiến lược của Intel nhằm tập trung vào các hoạt động cốt lõi trong khi vẫn duy trì 49% cổ phần tại Altera, công ty sẽ trở thành một thực thể độc lập. Thương vụ dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025. Sau giao dịch này, CEO của Intel là bà Sandra Rivera sẽ từ chức, với ông Raghib Hussain dự kiến sẽ đảm nhận vai trò CEO của Altera vào tháng 5 năm 2025. Các nhà phân tích từ Needham đã tái khẳng định đánh giá Nắm giữ đối với Intel, lưu ý việc loại trừ doanh thu dự kiến của Altera khỏi mô hình tài chính của họ. Các nhà phân tích của Stifel cũng duy trì đánh giá Nắm giữ, xem việc bán này là một sự thay đổi chiến lược tích cực cho Intel. Baird tái khẳng định đánh giá Trung lập, nhấn mạnh tiềm năng của Altera trong việc giành lại thị phần trong các ứng dụng FPGA cao cấp. Ngoài ra, Intel đối mặt với những thách thức tiềm ẩn từ chính sách thuế quan của Trung Quốc, điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất tại Hoa Kỳ của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.