Việt Nam vượt Trung Quốc, trở thành nhà cung cấp điện thoại lớn thứ hai tại Mỹ
Vào thứ Sáu, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu Logitech International (NASDAQ:LOGI), chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Underperform. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho Logitech lên 90,00 USD, giảm so với mục tiêu trước đó là 105,00 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 101,21 đô la với vốn hóa thị trường là 14,38 tỷ đô la, Logitech đã chứng kiến lợi nhuận mạnh mẽ từ đầu năm đến nay là 23%. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu có vẻ được định giá hợp lý dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của nó. Bản sửa đổi được đưa ra khi BofA Securities dự đoán triển vọng tăng trưởng đầy thách thức cho công ty.
Các nhà phân tích của BofA Securities đã điều chỉnh ước tính doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của họ cho Logitech cho các năm tài chính 2026 và 2027. Dự báo doanh thu đã giảm 2,6%, trong khi ước tính EPS đã giảm 6-10%. Những điều chỉnh này dựa trên các giả định tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) thấp hơn và hỗn hợp sản phẩm yếu hơn dự kiến trong những năm tới. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 43,3% và đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 7,3% trong mười hai tháng qua.
Mục tiêu giá mới cho thấy cổ phiếu Logitech sẽ giao dịch ở mức gấp 15 lần giá trị doanh nghiệp ước tính của năm tài chính 2026 so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA). Đây là mức giảm so với bội số trước đó là 16 lần. Hiện tại, cổ phiếu giao dịch ở bội số EV/EBITDA là 16,7 lần và tỷ lệ P/E là 22,9 lần. Theo BofA Securities, mức định giá này phù hợp với bội số trung bình lịch sử của Logitech, dao động từ 10 lần đến 21 lần, không bao gồm giai đoạn COVID-19.
Trong phân tích của mình, BofA Securities bày tỏ lập trường thận trọng hơn đối với phân khúc Thiết bị trỏ và Trò chơi của Logitech. Họ dự đoán rằng những khu vực này sẽ không hoạt động tốt như mong đợi, điều này có khả năng cản trở khả năng định giá cao hơn của cổ phiếu. Ngược lại, công ty có quan điểm tích cực hơn một chút về triển vọng cho phân khúc Cộng tác video của Logitech.
Việc hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại về triển vọng tăng trưởng trong tương lai của Logitech, vì BofA Securities tin rằng nếu tăng trưởng của công ty không đạt được kỳ vọng, cổ phiếu có thể gặp khó khăn trong việc đạt được mức định giá cao hơn.
Trong một tin tức gần đây khác, Logitech International SA đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV/2024. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,59 đô la, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 1,37 đô la, trong khi doanh thu đạt 1,34 tỷ đô la, vượt quá dự báo 1,25 tỷ đô la. Hiệu suất này làm nổi bật các chiến lược hoạt động hiệu quả và định vị thị trường của Logitech. Ngoài ra, Logitech đã hoàn thành thành công việc sáp nhập với KMC, giúp nâng cao đáng kể danh mục đầu tư của mình và góp phần tăng vốn hóa thị trường. Trong khi đó, BofA Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Logitech từ Trung lập xuống Underperform, hạ giá mục tiêu từ 91,00 CHF xuống 80,00 CHF. Việc hạ cấp này phản ánh những lo ngại về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Logitech, đặc biệt là trong các bộ phận Thiết bị Trỏ và Trò chơi. BofA Securities cũng đã điều chỉnh ước tính doanh thu và EPS cho Logitech cho các năm tài chính 2026 và 2027, với lý do kỳ vọng về tỷ suất lợi nhuận gộp giảm và hỗn hợp sản phẩm kém thuận lợi hơn. Bất chấp những lo ngại này, báo cáo thu nhập gần đây của Logitech cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.