Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với POSCO Future M Co Ltd (003670:KS), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 150.000 KRW từ 220.000 KRW trước đó. Sự điều chỉnh này được đưa ra để đối phó với đà tăng trưởng thu nhập chậm lại và sự suy thoái nhu cầu mà công ty hiện đang phải đối mặt.
Mục tiêu giá mới phản ánh sự sụt giảm đáng chú ý và dựa trên dự báo thu nhập sửa đổi cho các năm 2025-26. BofA Securities đã cắt giảm 40% thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính của POSCO Future M sau khi giảm thu nhập đáng kể trong quý IV. Sự thiếu sót này đã khiến công ty điều chỉnh bội số định giá cho POSCO Future M từ 27 lần lên 23 lần, phù hợp với mức trung bình lịch sử và mức trung bình của các công ty trong nước.
Theo BofA Securities, việc hạ xếp hạng được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố. Công ty đang trải qua thua lỗ kéo dài trong phân khúc cực âm và cực dương. Ngoài ra, có một sự thay đổi chiến lược trong tập đoàn POSCO hướng tới tăng cường tích hợp theo chiều dọc, đặc biệt là liên quan đến các kim loại thượng nguồn như lithium, niken và than chì, là những thành phần thiết yếu để sản xuất pin.
Nhà phân tích từ BofA Securities đã nhấn mạnh những lo ngại này, nói rằng, "Chúng tôi hạ xếp hạng POSCO FM (PFM) xuống Trung lập trong khi giảm PO của chúng tôi xuống 150 nghìn W, từ 220 nghìn W, do 1) đà tăng trưởng thu nhập chậm lại trong bối cảnh nhu cầu đang sụt giảm và 2) EPS 2025-26E của chúng tôi đã cắt giảm 40% sau khi thu nhập quý 4 bị bỏ lỡ lớn."
Khả năng hiển thị thu nhập thấp hơn đã dẫn đến bội số định giá thận trọng hơn, với công ty hiện áp dụng bội số 23 lần thay vì mức định giá cao hơn trước đây. Sự thay đổi này nhấn mạnh những thách thức mà POSCO Future M đang phải đối mặt trên thị trường và điều chỉnh triển vọng đầu tư cho phù hợp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.