TP.HCM hướng đến xây dựng trung tâm tái chế pin xe điện quy mô lớn
Vào thứ Sáu, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Daqin Railway Co Ltd (601006:CH), chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Trung lập". Công ty cũng đặt mục tiêu giá mới là 6,50 RMB cho cổ phiếu của công ty. Việc hạ cấp là do một số yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Đường sắt Daqin, bao gồm cả việc giảm thị phần năng lượng nhiệt do sự gia tăng của các lựa chọn thay thế gió và mặt trời. Sự thay đổi này đang gây ra sự sụt giảm nhu cầu đối với than mềm, vốn là nguồn doanh thu đáng kể cho Đường sắt Daqin, mặc dù công ty đã có các hợp đồng dài hạn.
Nhà phân tích tại BofA Securities lưu ý những thách thức bổ sung đối với Đường sắt Daqin, chẳng hạn như áp lực giảm giá vận chuyển trong chu kỳ suy thoái của ngành và chi phí hoạt động cao không thuận lợi trong môi trường tăng trưởng thấp. Báo cáo cũng đề cập đến tác động tiêu cực đến lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) do pha loãng trái phiếu chuyển đổi (CB).
Bất chấp những lo ngại này, BofA Securities thừa nhận một số yếu tố tích cực có thể hỗ trợ cổ phiếu của Daqin Railway. Chúng bao gồm thực tế là các hợp đồng dài hạn vẫn chiếm 80% khối lượng của công ty và sản xuất ở Sơn Tây đang phục hồi sau khi kiểm tra an toàn. Hơn nữa, Đường sắt Daqin tự hào có lợi nhuận cổ đông mạnh nhất trong lĩnh vực này, đã hoàn thành việc mua lại trái phiếu chuyển đổi và giá trị hợp lý của nó được đặt ở mức 2 độ lệch chuẩn so với mức trung bình lịch sử gần đây. Những yếu tố này có thể cung cấp một số cân bằng cho những thách thức mà công ty phải đối mặt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.