BofA cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Teva xuống còn 20 USD, duy trì xếp hạng Mua

Vào thứ Năm, BofA Securities đã thực hiện một điều chỉnh đối với Teva Pharmaceutical Industries Ltd. s (NYSE:TEVA) triển vọng tài chính. Nhà phân tích của công ty, Jason Gerberry, đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống 20,00 đô la từ mục tiêu trước đó là 23,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 15,90 đô la, cổ phiếu của Teva đã trải qua một năm đầy thách thức với lợi nhuận YTD -28%, mặc dù dữ liệu của InvestingPro cho thấy RSI của cổ phiếu cho thấy các điều kiện quá bán, cho thấy cơ hội phục hồi tiềm năng.

Việc sửa đổi được đưa ra sau khi phân tích chi tiết về thu nhập trong tương lai trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của công ty cho các năm tài chính 2026 và 2027. Các ước tính đã giảm lần lượt là 4% và 1%. Sự điều chỉnh này dựa trên thông tin được tiết lộ bởi các đối thủ cạnh tranh đã ảnh hưởng đến dự báo về lợi nhuận của Revlimid gốc, một sản phẩm chính của Teva. Theo dữ liệu của InvestingPro, EBITDA hiện tại của Teva là 4,43 tỷ đô la, với các nhà phân tích duy trì tiềm năng tăng đồng thuận là 47% so với mức hiện tại. Nhận thông tin chi tiết sâu hơn với báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.

Teva được dự đoán sẽ gặp phải những so sánh đầy thách thức vào năm 2026 khi thị trường cho phiên bản chung của Revlimid chuyển sang một loại thuốc gốc thực sự, sẽ không còn cung cấp mức doanh thu bán hàng tương tự — ước tính khoảng 1 tỷ đô la vào năm 2025 với tỷ suất lợi nhuận gộp 65%. BofA Securities hiện dự kiến tăng trưởng EBITDA của Teva sẽ không đổi vào năm 2026 khi họ điều chỉnh các giả định tỷ suất lợi nhuận gộp chung cốt lõi của mình.

Bất chấp dự báo EBITDA và mục tiêu giá giảm, BofA Securities tin rằng khoản lỗ 6 tỷ đô la gần đây trong giá trị thị trường của Teva kể từ quý IV là không tương xứng với mức độ của các sửa đổi ước tính. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 17,93 tỷ đô la và tỷ lệ EV/EBITDA là 7,55 lần, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp. Công ty cho rằng trừ những sự kiện không lường trước được với việc đàm phán giá của Austedo, tăng trưởng lợi nhuận của Teva có thể tăng tốc trở lại vào năm 2027 và hơn thế nữa, được hỗ trợ bởi dự báo của InvestingPro về tăng trưởng thu nhập ròng dương trong năm nay. Tiềm năng này được hỗ trợ bởi sự ra mắt sắp tới của ba sản phẩm có thương hiệu giá trị cao — olanzapine-LAI, ICS / SABA và TL1a — dự kiến sẽ có hồ sơ thị trường cạnh tranh.

Dựa trên những yếu tố này, mục tiêu giá đã được điều chỉnh thành 20 đô la, phản ánh cả ước tính sửa đổi và bội số giá trị doanh nghiệp / EBITDA thấp hơn, mà BofA Securities đã thay đổi lên 8,5 lần so với 9,25 lần trước đó. Bất chấp những thay đổi này, xếp hạng Mua của công ty vẫn giữ nguyên, cho thấy triển vọng tích cực về chu kỳ sản phẩm sắp tới của Teva.

Trong một tin tức gần đây khác, Teva Pharmaceutical Industries Ltd. đã báo cáo thu nhập quý IV vượt qua ước tính của các nhà phân tích, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh ở mức 0,71 đô la, cao hơn mức dự kiến 0,69 đô la. Doanh thu của công ty cũng vượt dự kiến, đạt 4,23 tỷ USD so với 4,1 tỷ USD dự kiến. Mặc dù vậy, triển vọng năm 2025 của Teva không đạt kỳ vọng của Phố Wall, dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ 2,35 đến 2,65 đô la, thấp hơn mức đồng thuận là 2,78 đô la và doanh thu từ 16,8 tỷ đô la đến 17,4 tỷ đô la, so với ước tính là 17,09 tỷ đô la. Trong một diễn biến khác, Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ đã chấp nhận Đơn đăng ký thuốc mới bổ sung cho UZEDY, một phương pháp điều trị rối loạn lưỡng cực I, đã được phê duyệt cho bệnh tâm thần phân liệt. Đây là nỗ lực hợp tác giữa Teva và Medincell, với Teva dẫn đầu quá trình quản lý. Ngoài ra, Axsome Therapeutics đã giải quyết một vụ kiện bằng sáng chế với Teva, gia hạn độc quyền của thuốc AUVELITY cho đến năm 2039, tùy thuộc vào sự chấp thuận của FDA. Cuối cùng, BofA Securities đã điều chỉnh mô hình tài chính của mình cho Teva, duy trì xếp hạng Mua nhưng hạ mục tiêu giá từ 26,00 đô la xuống 23,00 đô la, với lý do những thay đổi trong kỳ vọng ký quỹ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.