UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Ross Gilardi của BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu United Rentals (NYSE:URI), giảm xuống còn 750 đô la từ 850 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Đánh giá của Gilardi nhấn mạnh tình hình tài chính vững chắc và sự thống trị thị trường của United Rentals là những yếu tố chính cho triển vọng tích cực tiếp tục. Nhà phân tích nhấn mạnh bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty, lưu ý tỷ lệ đòn bẩy gấp 1,8 lần so với H&E Equipment Services (NASDAQ:HEES), ở mức khoảng 3,8 lần.
Cơ sở lý luận đằng sau việc điều chỉnh mục tiêu giá là do sự thay đổi giá trị doanh nghiệp dự kiến so với tỷ lệ thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA) cho năm 2025. Gilardi hiện áp dụng bội số 8 lần, giảm từ 9 lần, để đáp ứng những gì được coi là sự chậm lại trong các chỉ số xây dựng dường như biện minh cho bội số định giá thấp hơn cho United Rentals. Dữ liệu hiện tại của InvestingPro cho thấy công ty giao dịch ở bội số EV/EBITDA là 12,15 lần, với các nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 44,18 đô la cho năm tài chính 2025.
Mặc dù mục tiêu giá giảm, cổ phiếu của United Rentals được mô tả là được định giá với lợi suất dòng tiền tự do (FCF) khoảng 6%. Gilardi cho rằng mặc dù lợi suất này không ở mức suy giảm trong lịch sử, nhưng nó được coi là được định giá hợp lý hơn, đặc biệt là khi được xem xét trong bối cảnh chuẩn 10 năm. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch gần Giá trị hợp lý, với lợi suất dòng tiền tự do là 5% và dòng tiền tự do đòn bẩy là 1,94 tỷ đô la trong mười hai tháng qua.
Bình luận của nhà phân tích tái khẳng định sự ưu tiên đối với United Rentals so với các công ty cùng ngành, bao gồm H&E Equipment Services, được đánh giá Underperform, cũng như các nhà cung cấp cho thuê như Terex Corporation (NYSE:TEX) và Oshkosh Corporation (NYSE:OSK), cũng có xếp hạng Underperform. Ưu tiên này bắt nguồn từ vị trí dẫn đầu thị trường của United Rentals và khả năng linh hoạt trong chi tiêu vốn.
Tóm lại, BofA Securities báo hiệu niềm tin vào hiệu suất trong tương lai của United Rentals bất chấp mục tiêu giá được sửa đổi, được củng cố bởi sức mạnh tài chính và lợi thế chiến lược của công ty trong lĩnh vực cho thuê.
Trong một tin tức gần đây khác, United Rentals, Inc. đã chấm dứt thỏa thuận sáp nhập với H&E Equipment Services, Inc. Việc chấm dứt, được cả hai bên đồng ý, dẫn đến việc H & E trả cho United Rentals một khoản phí chấm dứt khoảng 63,5 triệu đô la. Quyết định này được đưa ra sau khi United Rentals rút lại lời chào mua công khai bằng tiền mặt để mua lại tất cả cổ phiếu đang lưu hành của H&E. Việc chấm dứt cũng dẫn đến việc hủy bỏ thư cam kết cơ sở cầu nối nhằm tài trợ cho việc sáp nhập, liên quan đến các tổ chức tài chính như Morgan Stanley và Wells Fargo. Trong khi đó, Herc Holdings Inc. đã công bố một đề xuất mua lại ràng buộc với H&E, đưa ra một thỏa thuận trị giá 104,89 USD/cổ phiếu, được coi là vượt trội so với đề nghị trước đó của United Rentals. Các nhà phân tích tại Raymond James tái khẳng định xếp hạng Outperform cho United Rentals, đặt mục tiêu giá là 925 đô la, nhấn mạnh việc phân bổ vốn có kỷ luật của công ty. Sau khi chấm dứt, United Rentals có kế hoạch tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, với 250 triệu đô la còn lại theo ủy quyền hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.