Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Bernstein đã xem xét tác động của việc giảm căng thẳng thuế quan Mỹ-Trung gần đây đối với cổ phiếu ngành bán lẻ và hàng cứng của Mỹ. Hoa Kỳ và Trung Quốc đã đồng ý giảm thuế quan, với mức thuế mới 30% sẽ được áp dụng vào ngày 14 tháng 5, giảm đáng kể so với mức 145% trước đây. Diễn biến này diễn ra sau các cuộc đàm phán được tổ chức tại Geneva vào tuần trước.
Các nhà phân tích tại Bernstein đã cập nhật phân tích độ nhạy thuế quan của họ, dự đoán mức tăng giá một chữ số thấp (LSD) trung bình với tác động doanh thu thuần danh nghĩa trong kịch bản giảm căng thẳng. Các nhà bán lẻ dự kiến sẽ đa dạng hóa khoảng 30% hàng nhập khẩu ra khỏi Trung Quốc và hợp tác với các nhà cung cấp để cắt giảm chi phí từ 7,5%-10%. Tác động dự kiến đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) khác nhau, với Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) ở mức thấp nhất với tác động -0,4%, và ở mức cao hơn, Target Corporation (NYSE:TGT) và Dollar Tree, Inc. (NASDAQ:DLTR) có thể chịu tác động -7,8% và -9,2%, tương ứng. Dollar Tree, với vốn hóa thị trường 18,5 tỷ USD và tỷ lệ P/E hiện tại là 18,4x, đã thể hiện động lực mạnh mẽ với mức tăng giá 36,6% trong sáu tháng qua. Theo InvestingPro, Dollar Tree có 8 thông tin đầu tư quan trọng bổ sung, bao gồm phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng. Hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện bao gồm những điều thực sự quan trọng cho hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu.
Thị trường được cho là đã tính đến việc giảm thuế quan, với tiềm năng tăng trưởng bổ sung hạn chế. Khi các nhà bán lẻ chuẩn bị báo cáo thu nhập, Bernstein kỳ vọng họ sẽ đưa kịch bản thuế quan mới nhất vào hướng dẫn của mình. Các công ty không đề cập đến mối lo ngại về thuế quan có thể bị các nhà đầu tư đánh giá tiêu cực, vì điều này có thể cho thấy thiếu tầm nhìn hoặc sự tự tin trong việc điều hướng môi trường hiện tại. Phân tích của InvestingPro cho thấy Dollar Tree hiện đang được định giá thấp, với đánh giá Giá trị Hợp lý cho thấy tiềm năng tăng giá. Công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "Khá" là 2,3/3, với các chỉ số đặc biệt mạnh về động lực giá và quản lý dòng tiền.
Dollar General Corp (NYSE:DG) được xem là có vị thế tốt để duy trì hoặc nâng cao hướng dẫn của mình do có ít rủi ro thuế quan và vị thế là đơn vị hưởng lợi từ hành vi tiêu dùng giảm xuống. Ngược lại, Target có nguy cơ hạ thấp hướng dẫn do các yếu tố như tâm lý tiêu dùng suy yếu, điều kiện thời tiết bất lợi, tẩy chay liên quan đến đa dạng, công bằng và hòa nhập (DEI), và cạnh tranh ngoài rủi ro thuế quan.
Đối với Walmart Inc. (NYSE:WMT) và Costco, mặc dù tác động EPS từ thuế quan là tối thiểu, định giá cổ phiếu của họ được coi là cao, giao dịch ở mức tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) lần lượt là 37x và 54x. Bernstein khuyên các nhà đầu tư nên tìm kiếm thời điểm tham gia thuận lợi hơn để có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Trong lĩnh vực cải thiện nhà ở, các nhà phân tích dự kiến quý đầu tiên tương đối yếu cho cả Lowe’s Companies, Inc. (NYSE:LOW) và Home Depot (NYSE:HD) do thời tiết không thuận lợi và tâm lý tiêu dùng yếu. Mặc dù rủi ro thuế quan được xem là vừa phải, nhu cầu cải thiện nhà ở dự kiến sẽ vẫn ở mức thấp với lãi suất thế chấp gần 7% và sức mua của người tiêu dùng hạn chế.
Trong các tin tức gần đây khác, Dollar Tree đã trở thành tâm điểm chú ý với một số diễn biến quan trọng. Guggenheim đã nâng mục tiêu giá cho Dollar Tree lên 100 USD, duy trì xếp hạng Mua, sau thông báo trước quý 1 tích cực và doanh số bán hàng mùa Phục sinh mạnh mẽ. Trong khi đó, BofA Securities đã giảm mục tiêu giá xuống 70 USD, viện dẫn lo ngại về chi phí thuế quan tăng ảnh hưởng đến triển vọng tài chính của công ty. Ngược lại, Citi đã nâng cấp Dollar Tree từ Trung lập lên Mua, nâng mục tiêu giá lên 103 USD, cho rằng môi trường thuế quan cao có thể có lợi cho công ty bằng cách cho phép tăng mức giá mà không ảnh hưởng đáng kể đến hành vi của người tiêu dùng.
Ngoài ra, Dollar Tree đã thông báo thay đổi trong đội ngũ điều hành, với bà Roxanne Weng được bổ nhiệm làm Giám đốc Chuỗi Cung ứng mới, thay thế ông Mike Kindy, người sẽ nghỉ hưu. Bà Weng mang đến hơn 30 năm kinh nghiệm lãnh đạo hoạt động bán lẻ, bao gồm vị trí trước đây là Giám đốc Chuỗi Cung ứng tại Walgreens. Sự thay đổi lãnh đạo này diễn ra khi công ty tiếp tục điều hướng trong môi trường bán lẻ đầy thách thức, tập trung vào việc duy trì tiêu chuẩn cao trong mạng lưới chuỗi cung ứng.
Những diễn biến gần đây này nhấn mạnh nỗ lực chiến lược của Dollar Tree để thích ứng với điều kiện thị trường và áp lực thuế quan. Khả năng điều chỉnh chiến lược giá cả và thay đổi lãnh đạo của công ty đang được các nhà phân tích ngành và nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.