Bernstein nhắc lại xếp hạng Bharti Airtel Outperform, mục tiêu 1.770 INR

Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Bernstein đã duy trì lập trường tích cực đối với Bharti Airtel Ltd (BHARTI: IN), nhắc lại xếp hạng Outperform và mục tiêu giá là 1.770,00 INR. Công ty nhấn mạnh việc Bharti Airtel tiếp tục cung cấp Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) tốt nhất, giảm chi phí vốn và tạo dòng tiền tự do mạnh mẽ là các chỉ số hiệu suất chính.

Kết quả hàng quý mới nhất của Bharti Airtel là một nguyên nhân để ăn mừng, theo các nhà phân tích của Bernstein. Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng người đăng ký mạnh mẽ vượt quá mong đợi, với mức tăng 5% so với quý trước của ARPU lên 245 INR, vượt xa mức tăng trưởng 4% của đối thủ cạnh tranh Jio. Sự gia tăng này là do tác động của việc tăng thuế và sự chuyển sang các gói điện thoại thông minh và trả sau có giá trị cao hơn.

Cơ sở thuê bao không dây vẫn kiên cường, đạt 356,6 triệu, tăng thêm 4,9 triệu thuê bao so với quý trước. Hơn nữa, doanh thu di động của Bharti Airtel đã tăng 5,8% so với quý trước, với tỷ suất lợi nhuận EBITDA mở rộng lên 58,8%, cải thiện 170 điểm cơ bản so với quý trước.

Chi phí vốn của Ấn Độ giảm đáng kể, giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 79,8 tỷ INR, đã góp phần vào tăng trưởng dòng tiền tự do hoạt động là 21,6% so với quý trước và 126% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích của Bernstein dự đoán rằng chu kỳ dòng tiền tự do tích cực và tiềm năng tăng cổ tức sẽ đóng vai trò là chất xúc tác chính cho Bharti Airtel, cùng với sự mở rộng dự kiến của ARPU.

Bình luận của các nhà phân tích nhấn mạnh hiệu suất vững chắc của Bharti Airtel và khả năng gây bất ngờ tích cực của công ty về tăng trưởng thuê bao và điều độ chi tiêu vốn. Tăng trưởng ARPU mạnh mẽ và các chỉ số tài chính lành mạnh giúp Bharti Airtel thuận lợi trong lĩnh vực viễn thông, như được vạch ra bởi xếp hạng Outperform và mục tiêu giá được duy trì của Bernstein.

Trong một tin tức gần đây khác, Bharti Airtel đã thu hút sự chú ý sau khi ICICI Securities nâng cấp. Tình trạng cổ phiếu của công ty viễn thông đã được nâng từ Add to Buy, được hỗ trợ bởi triển vọng tích cực về định giá và các nguyên tắc cơ bản vững chắc. Việc nâng cấp nhấn mạnh hiệu suất được cải thiện của Bharti Airtel đối với các thông số chính ảnh hưởng đến định giá của các công ty viễn thông, gợi ý về tiềm năng tăng trưởng tiếp tục hoặc thậm chí tăng cường.

Giá trị doanh nghiệp của Bharti Airtel so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA), được điều chỉnh theo Chuẩn mực Kế toán Ấn Độ (Ind AS), dự kiến là 11,3 lần so với ước tính năm tài chính 2026. Đây là một mức tăng đáng chú ý so với các quốc gia châu Á - Thái Bình Dương, ngoại trừ Trung Quốc, giao dịch với bội số trung bình là 7,1 lần. Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EBITDA dự kiến của công ty là 14,8% trong hai năm tới cũng nổi bật, vượt qua CAGR 4,5% dự kiến cho các đối thủ cạnh tranh trong khu vực.

Về lợi suất dòng tiền tự do (FCF), ước tính của Bharti Airtel cho năm tài chính 2026 là 6,7%, một con số hợp lý khi so sánh với lợi suất 6% của các đối tác châu Á - Thái Bình Dương. Những phát triển gần đây này, bao gồm mục tiêu giá mới là 1.875,00 INR, cho thấy triển vọng thuận lợi cho Bharti Airtel, phản ánh sự tự tin vào khả năng vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh trong khu vực dựa trên các dự báo tài chính mạnh mẽ và tăng trưởng tiềm năng trong lĩnh vực viễn thông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.