Chứng khoán châu Á tăng vọt nhờ kỳ vọng gia tăng về việc Mỹ cắt giảm lãi suất và đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ Trung Quốc
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Bernstein duy trì xếp hạng Outperform đối với Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) trong khi nâng mục tiêu giá từ 150,00 đô la lên 160,00 đô la. Công ty vốn hóa thị trường trị giá 181,82 tỷ đô la, tự hào có điểm số sức khỏe tài chính XUẤT SẮC theo InvestingPro, đã mang lại thu nhập trái chiều trong quý IV mà công ty coi là tốt hơn dự kiến. Với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 59% trong mười hai tháng qua, PDD tiếp tục thể hiện sức mạnh của mình với tư cách là một công ty nổi bật trong ngành Bán lẻ Broadline. Doanh thu của Pinduoduo sụt giảm, chủ yếu do doanh thu Dịch vụ Giao dịch giảm, nhưng doanh thu Dịch vụ Tiếp thị Trực tuyến tăng 17,1% và đáp ứng kỳ vọng đồng thuận.
Lợi nhuận gộp của công ty không đáp ứng ước tính của Bernstein hoặc sự đồng thuận, thiếu khoảng 10%. Mặc dù vậy, PDD vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 60,92%. Chi phí bán hàng và tiếp thị thấp hơn trong quý, ít hơn dự kiến của thị trường, dẫn đến lợi nhuận ròng không theo GAAP vượt qua dự báo của Bernstein là 27,2 tỷ NDT và sự đồng thuận là 28,6 tỷ NDT, với con số thực tế là 29,9 tỷ NDT. Theo InvestingPro, công ty cung cấp phân tích toàn diện về 1.400+ cổ phiếu, PDD giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 11,98, cho thấy tiềm năng tăng giá dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của nó.
Bernstein cho rằng sự bỏ lỡ hàng đầu là do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tăng trưởng Tổng khối lượng hàng hóa trong nước (GMV) ở độ tuổi thanh thiếu niên, tiền phạt thấp hơn và hoa hồng trên GMV và tăng thị phần bán ký gửi trong nền tảng Temu của Pinduoduo. Những yếu tố này góp phần làm giảm doanh thu Dịch vụ Giao dịch. Ngoài ra, các khoản đầu tư vào năng lực kho bãi của thị trường điểm đến được ghi nhận là góp phần làm tăng chi phí thực hiện.
Công ty cũng nhấn mạnh rằng dữ liệu của Pathmatics cho thấy chi tiêu tiếp thị nội địa cao hơn trong quý IV đã được bù đắp một phần bởi việc giảm chi tiêu cho Temu. Bernstein ước tính khoản lỗ khoảng 640 triệu đô la cho Temu trong quý IV, tăng nhẹ so với quý III.
Cuộc gọi thu nhập quý IV của Pinduoduo nhấn mạnh các biện pháp hỗ trợ người bán, nỗ lực thúc đẩy đổi mới người bán và phát triển bền vững. Trong khi ban quản lý đề cập đến sự biến động thu nhập, họ không tập trung vào sự sụt giảm tỷ suất lợi nhuận hoặc những thách thức nội bộ của nhóm. Bernstein cho rằng Pinduoduo đang trên con đường lấy lại niềm tin của nhà đầu tư, tiếp tục giành được thị phần trong nước và kỳ vọng tăng trưởng được thúc đẩy bởi chiến lược nội địa hóa của Temu. Tình hình tài chính vững chắc của công ty được chứng minh bằng tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 2,21 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tối thiểu là 0,03, với các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng tiếp tục tăng trưởng trong năm hiện tại.
Trong một tin tức gần đây khác, Pinduoduo Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV cho năm 2024, nhấn mạnh doanh thu tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái lên 110,6 tỷ nhân dân tệ, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Mặc dù không đạt dự báo doanh thu, công ty đã vượt quá dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), đạt 20,15 RMB so với 19,84 RMB dự kiến. Về xếp hạng của các nhà phân tích, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng cho Pinduoduo, với mục tiêu giá là 150 đô la, dựa trên những cải thiện thu nhập dự kiến từ sáng kiến ở nước ngoài, Temu. Trong khi đó, Tiger Securities đã hạ xếp hạng Pinduoduo từ Mua xuống Giữ, với lý do tăng trưởng doanh thu chậm lại và áp lực cạnh tranh, trong khi vẫn duy trì mục tiêu giá 130 USD. Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Pinduoduo từ 171 USD lên 156 USD nhưng tái khẳng định xếp hạng Mua, lưu ý các khoản đầu tư chiến lược của công ty vào hệ sinh thái nền tảng của mình. Citi duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu 125 đô la, thừa nhận kết quả tài chính trái chiều của công ty nhưng lưu ý rằng lợi nhuận ròng không theo GAAP của Pinduoduo vượt quá mong đợi. Khi Pinduoduo tiếp tục điều hướng bối cảnh thương mại điện tử cạnh tranh, trọng tâm của họ vẫn là tăng trưởng dài hạn và đầu tư vào hệ sinh thái, bao gồm giảm phí người bán và cải thiện hậu cần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.