Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Bernstein, dẫn đầu là Zhihan Ma, tái khẳng định xếp hạng Outperform của họ đối với cổ phiếu Dollar General (NYSE:DG), duy trì mục tiêu giá là 90,00 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 81,84 đô la, đã cho thấy đà tăng mạnh mẽ với mức tăng 13,84% trong tuần qua. Theo phân tích của InvestingPro , Dollar General dường như bị định giá thấp dựa trên mô hình Giá trị hợp lý của nó, với cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 13,4. Các nhà phân tích dự đoán rằng người tiêu dùng có thu nhập thấp sẽ tiếp tục phải đối mặt với những thách thức tài chính, ghi nhận khoảng cách lớn dai dẳng trong tâm lý người tiêu dùng giữa các nhóm thu nhập cao và thấp. Mặc dù khoảng cách này đang bắt đầu thu hẹp, nhưng kỳ vọng lạm phát tăng có thể ảnh hưởng không tương xứng đến những người mua sắm có thu nhập thấp. Sự không chắc chắn về chính sách liên quan đến Chương trình Hỗ trợ Dinh dưỡng Bổ sung (SNAP) có thể làm tăng thêm căng thẳng cho nhân khẩu học này. Là một công ty nổi bật trong ngành Phân phối và Bán lẻ Hàng tiêu dùng Thiết yếu, Dollar General duy trì điểm sức khỏe tài chính vững chắc là 2,48 (FAIR) theo InvestingPro, cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro bao gồm 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.
Dollar General được xem là một công ty vẫn cần chứng minh khả năng tăng cường hoạt động của cửa hàng. Mặc dù tâm lý sụt giảm trong quý IV/2024, có thể do các hoạt động bán hàng trong dịp lễ tăng lên, phân tích độc quyền của kênh Dollar General Reddit cho thấy sự cải thiện so với mức thấp trước đó vào nửa cuối năm 2023. Mặc dù đã đạt được một số tiến bộ, nhưng các nhà phân tích tin rằng việc tái đầu tư của ban quản lý vào lao động và hoạt động cửa hàng sẽ rất quan trọng để quay vòng thành công và kết nối lại với khách hàng.
Nghiên cứu cho thấy khoảng 190 điểm cơ bản (bps) khả năng mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp cho Dollar General, được thúc đẩy bởi các chiến lược như giảm thu hẹp, tăng trưởng nhãn hiệu riêng và bình thường hóa hỗn hợp danh mục. Các ước tính thận trọng của Bernstein dự kiến tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ mở rộng khoảng 70 điểm cơ bản từ năm tài chính 2023 đến năm 2027, cao hơn 100 điểm cơ bản so với sự đồng thuận. Hiện tại, công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp là 29,61%, với các nhà đầu tư háo hức chờ đợi báo cáo thu nhập tiếp theo dự kiến vào ngày 13 tháng 3 năm 2025. Sự tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận này dự kiến sẽ tài trợ cho các khoản đầu tư vào cải tiến lao động và cửa hàng.
Các nhà phân tích dự báo rằng Dollar General sẽ tăng chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính (SG&A) với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 6,5% trong những năm tới. Dự báo này bao gồm một mức độ thận trọng và cho thấy rằng tỷ lệ SG&A tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu ròng sẽ cao hơn khoảng 40-70 điểm cơ bản so với mức đồng thuận trong các năm tài chính 2026 và 2027. Báo cáo nhấn mạnh sự cần thiết của Dollar General đầu tư vào hoạt động của mình để đạt được sự thay đổi và tương tác lại với cơ sở khách hàng của mình.
Trong các tin tức gần đây khác, Dollar General đã trở thành tâm điểm của một số phát triển quan trọng. Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng tài chính của công ty, giảm mục tiêu giá từ 104 USD xuống 93 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này là do chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý tăng lên, dự kiến sẽ bù đắp lợi ích từ việc cải thiện kiểm soát co ngót. Ngoài ra, Telsey Advisory Group đã hạ mục tiêu giá cho Dollar General từ 88 đô la xuống 85 đô la, giữ xếp hạng Hiệu suất thị trường, với lý do môi trường chi tiêu của người tiêu dùng đầy thách thức và sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các nhà bán lẻ như Walmart, Aldi và Lidl. Cả hai công ty đều nhấn mạnh căng thẳng tài chính đối với cơ sở khách hàng cốt lõi của Dollar General, bao gồm phần lớn các hộ gia đình có thu nhập thấp hơn.
Về chiến lược công ty, Dollar General đã công bố những thay đổi ban lãnh đạo điều hành. Steve Deckard được bổ nhiệm làm Phó Chủ tịch Điều hành Chiến lược và Phát triển, trong khi Tracey Herrmann được thăng chức làm Phó Chủ tịch Điều hành Hoạt động Cửa hàng. Những thay đổi này nhằm tăng cường trọng tâm chiến lược và hiệu quả hoạt động của công ty khi điều hướng bối cảnh bán lẻ cạnh tranh. Công ty tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến như Dự án Nâng cao, bao gồm tu sửa cửa hàng và nhằm nâng cao trải nghiệm của khách hàng và hiệu suất hoạt động. Các nhà phân tích từ Goldman Sachs dự đoán rằng định vị chiến lược của Dollar General sẽ tiếp tục thu hút khách hàng, đặc biệt là ở các khu vực nông thôn, nơi các lựa chọn mua sắm thay thế bị hạn chế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.