Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Vào thứ Tư, Ngân hàng Berenberg đã bắt đầu bảo hiểm cho Anheuser-Busch InBev (ABI: BB) (NYSE: BUD), nhà sản xuất bia lớn nhất thế giới với vốn hóa thị trường là 122 tỷ đô la, với xếp hạng Mua và mục tiêu giá được đặt ở mức 72,00 EUR. Các nhà phân tích của công ty nhấn mạnh sự chuyển dịch của công ty sang bán đồ uống pha sẵn (RTD) và nước ngọt, có cấu trúc lợi nhuận khác so với các sản phẩm bia truyền thống. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 55,25%, thể hiện sức mạnh định giá mạnh mẽ trên các thị trường cốt lõi của mình.
Sự tập trung hiện tại của Anheuser-Busch InBev vào RTD và nước ngọt cứng, gần với nước ngọt hơn về lợi nhuận, mang lại mức đòn bẩy và biến động hoạt động cao hơn. Điều này đòi hỏi phí bảo hiểm rủi ro lớn hơn và đảm bảo bội số định giá thấp hơn để phản ánh những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến hoạt động ở các mức ký quỹ thấp hơn. Công ty hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 21,17 lần, mà phân tích của InvestingPro cho thấy là tương đối cao so với triển vọng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.
Bất chấp những thách thức này, Berenberg lưu ý lịch sử lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) mạnh mẽ của Anheuser-Busch InBev, cho rằng đó là do chiến lược ưu tiên tăng trưởng hữu cơ của công ty và số lượng mua lại hạn chế trong mười năm qua. Cách tiếp cận này đã củng cố hiệu quả tài chính của công ty và là một khía cạnh tích cực đối với triển vọng của nhà sản xuất bia. Dữ liệu gần đây cho thấy ROIC là 7% và đáng chú ý, công ty đã đạt được Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức mạnh tài chính tuyệt vời.
Để thiết lập mục tiêu giá 72,00 EUR, Berenberg đã sử dụng giá trị doanh nghiệp mục tiêu FY26E so với thu nhập trước lãi vay và thuế (EV/EBIT) gấp 13,0 lần. Đây là mức chiết khấu 35% so với bội số trung bình lịch sử 20 năm của Công ty Bia Boston là 20 lần. Định giá của Berenberg phản ánh việc đánh giá lại bản chất của doanh nghiệp và rủi ro hoạt động tăng cao đã xuất hiện từ sự thay đổi chiến lược của công ty.
Cổ phiếu của Anheuser-Busch InBev sẽ được theo dõi phản ứng của thị trường đối với phạm vi bảo hiểm và mục tiêu giá mới này khi các nhà đầu tư và thị trường tiêu hóa phân tích của Berenberg và những tác động của nó đối với hiệu quả tài chính trong tương lai của công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, hoạt động tài chính của Anheuser-Busch InBev đã thu hút sự chú ý đáng kể. Công ty đã báo cáo hiệu suất mạnh hơn dự kiến cho năm tài chính 2024, với tỷ suất lợi nhuận EBITDA cải thiện lên 36% và dòng tiền tùy ý là 7,6 tỷ đô la, giúp giảm tỷ lệ nợ trên EBITDA xuống còn 2,9 lần. S&P Global Ratings đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Anheuser-Busch InBev thành tích cực, trích dẫn việc tạo dòng tiền mạnh mẽ và nỗ lực giảm nợ của công ty. Deutsche Bank đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Anheuser-Busch từ Giữ lên Mua, tăng mục tiêu giá lên 75,00 euro, làm nổi bật khả năng phục hồi và khả năng lãnh đạo kỹ thuật số của công ty.
Ngoài ra, TD Cowen đã nâng mục tiêu giá cho Anheuser-Busch lên 62 đô la, duy trì xếp hạng Giữ, thừa nhận tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ của công ty và tăng thị phần tại Hoa Kỳ Evercore ISI giữ xếp hạng Vượt trội với mục tiêu 75 đô la, ghi nhận những cải thiện về khối lượng bia Hoa Kỳ và tăng thị phần. Báo cáo thường niên của Anheuser-Busch cho năm 2024, được đệ trình lên SEC, không tiết lộ số liệu tài chính cụ thể nhưng dự kiến sẽ được xem xét kỹ lưỡng để biết rõ hơn về định hướng chiến lược và hiệu suất thị trường của công ty. Những phát triển này làm nổi bật những nỗ lực không ngừng của Anheuser-Busch trong việc củng cố tình hình tài chính và sự hiện diện trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.