Berenberg cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Neste, cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 10 euro

Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Berenberg đã hạ xếp hạng cổ phiếu Neste Oyj, được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Helsinki (NESTE: FH) và OTC (OTC: NTOIY), từ "Mua" xuống "Nắm giữ". Công ty cũng giảm đáng kể mục tiêu giá cho Neste từ 19,00 € xuống 10,00 €. Việc hạ xếp hạng diễn ra sau ngày thị trường vốn của Neste vào ngày 13 tháng 2, nơi công ty đã tiết lộ một chiến lược mới để điều hướng bối cảnh hoạt động đầy thách thức. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 4,85 đô la, đã giảm hơn 63% trong năm qua, mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp.

Theo Berenberg, Neste đặt mục tiêu cải thiện tỷ lệ EBITDA của mình thêm 350 triệu euro vào cuối năm 2026, với 250 triệu euro dự kiến sẽ đến từ việc giảm chi phí. Chiến lược này cũng đặt mục tiêu dòng tiền hoạt động từ 1,5 tỷ euro đến 1,7 tỷ euro vào năm 2027-28, tăng đáng kể so với 0,7 tỷ euro được dự báo trước khi điều chỉnh vốn lưu động cho năm 2024. EBITDA hiện tại ở mức 725 triệu đô la, với công ty duy trì tỷ lệ thanh khoản vững chắc là 1,73, cho thấy tính thanh khoản lành mạnh.

Các nhà phân tích tại Berenberg bày tỏ lo ngại về áp lực đang diễn ra đối với lợi nhuận do tình trạng dư thừa công suất của ngành ngày càng tồi tệ. Họ tin rằng mặc dù có tiềm năng tăng giá đáng kể cho Neste trong dài hạn nếu tỷ suất lợi nhuận phục hồi, nhưng ước tính của họ về hiệu quả tài chính của công ty vào năm 2025 và 2026 thấp hơn đáng kể so với sự đồng thuận.

Hơn nữa, Berenberg nhấn mạnh những bất ổn xung quanh Tín dụng Sản xuất Nhiên liệu Sạch (CFPC) ở Hoa Kỳ, điều này có thể đặt ra một thách thức bổ sung đối với thu nhập của Neste. Triển vọng sửa đổi và mục tiêu giá của công ty phản ánh những yếu tố này, báo hiệu lập trường thận trọng hơn đối với triển vọng ngắn hạn của cổ phiếu.

Trong một tin tức gần đây khác, các nhà phân tích của TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng của họ về Neste Oyj, giảm mục tiêu giá của cổ phiếu từ 19,00 € xuống 15,00 € trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ. Bản sửa đổi này được thực hiện với dự đoán bản cập nhật sắp tới của Neste về dự báo cả năm 2025, sẽ được trình bày cùng với kết quả quý IV vào tháng Hai. Nhà phân tích Jason Gabelman từ TD Cowen dự đoán rằng Neste sẽ báo cáo tỷ suất lợi nhuận doanh số Sản phẩm tái tạo không đổi so với cùng kỳ năm ngoái cho năm 2025, với sản lượng Nhiên liệu Hàng không Bền vững (SAF) dự kiến sẽ chỉ đạt 50% công suất. Nhà phân tích lưu ý rằng nguồn cung dư thừa SAF có thể ảnh hưởng đến khả năng của các công ty quốc tế, bao gồm cả Neste, trong việc sử dụng đầy đủ năng lực SAF của họ. Gabelman cũng dự báo rằng tổng khối lượng bán hàng của Neste sẽ vượt quá kỳ vọng đồng thuận một chút, mặc dù tỷ suất lợi nhuận bán hàng dự kiến sẽ không đổi ở mức khoảng 420 USD/tấn, thấp hơn ước tính đồng thuận là 455 USD/tấn. Nhà phân tích dự đoán EBITDA sản phẩm tái tạo cả năm 2025 của Neste là khoảng 1 tỷ euro, thấp hơn mức đồng thuận là 1,1 tỷ euro. Việc giảm mục tiêu giá phản ánh bội số định giá cuối cùng giảm, điều chỉnh định giá của Neste chặt chẽ hơn với các công ty cùng ngành ở Mỹ. Những phát triển này là một phần của phân tích và kỳ vọng đang diễn ra xung quanh hiệu suất trong tương lai của Neste.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.