Benchmark hạ mục tiêu giá cổ phiếu Alibaba xuống 176 USD từ 190 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, chuyên gia phân tích Fawne Jiang của Benchmark đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu Alibaba (NYSE:BABA) xuống 176 USD từ mức 190 USD trước đó, trong khi vẫn tiếp tục khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 124,70 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang được định giá thấp, với tính toán Giá Trị Hợp Lý hỗ trợ quan điểm này. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi Alibaba báo cáo doanh thu quý tài chính thứ tư năm 2025 thấp hơn kỳ vọng. Kết quả kém này được cho là do bộ phận AIDC của Alibaba hoạt động yếu hơn và các ước tính đồng thuận cũ không tính đến việc thoái vốn tài sản gần đây.

Mặc dù doanh thu không đạt kỳ vọng, ông Jiang lưu ý rằng các mảng thương mại lõi và điện toán đám mây của Alibaba đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ. Với tỷ suất lợi nhuận gộp vững chắc ở mức 39,95% và tăng trưởng doanh thu tổng thể đạt 5,86% trong mười hai tháng qua, điểm sức khỏe tài chính của công ty trên InvestingPro đạt mức ấn tượng 3,01 (TUYỆT VỜI). Doanh thu quản lý khách hàng (CMR) của công ty đã tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua dự báo đồng thuận, được thúc đẩy bởi tỷ lệ hoa hồng cải thiện và phù hợp với xu hướng Tổng Giá Trị Hàng Hóa (GMV) chung của ngành. Ngoài ra, doanh thu đám mây đã tăng tốc lên mức cao hai chữ số, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ về dịch vụ AI.

Nhìn về phía trước, ông Jiang dự đoán CMR sẽ tiếp tục vượt trội so với tăng trưởng GMV trong năm tài chính 2026, được hỗ trợ bởi lợi nhuận bền vững từ tỷ lệ hoa hồng. Với các nhà phân tích dự báo EPS đạt 10,60 USD cho năm tài chính 2026 và cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 18,02, triển vọng tăng trưởng có vẻ đầy hứa hẹn. Mảng đám mây cũng được kỳ vọng sẽ duy trì đà tăng trưởng, với việc thu hút khách hàng mới và tăng cường nỗ lực bán chéo. Tuy nhiên, tăng trưởng trong lĩnh vực AIDC có thể giảm bớt do sự thay đổi trong động lực thương mại toàn cầu. Mảng giao đồ ăn và thương mại tức thì của Alibaba, ele.me, sẽ tăng cường đầu tư vào quan hệ đối tác chiến lược với TTG, nhằm cạnh tranh với JD.com và nâng cao sự tương tác của người dùng thông qua tích hợp với ứng dụng Taobao.

Đối với năm tài chính 2026, Benchmark đã điều chỉnh tăng dự báo doanh thu cho CMR và TTG nhưng đã giảm nhẹ ước tính doanh thu nhóm do việc hiệu chỉnh lại AIDC và những khó khăn tiềm ẩn mà ele.me phải đối mặt. Công ty cũng dự đoán khả năng tăng đầu tư vào thương mại tức thì, dẫn đến việc giảm dự báo lợi nhuận cho năm tài chính 2026 và cảnh báo về khả năng biến động biên lợi nhuận trong ngắn hạn. Mặc dù có những điều chỉnh này, nhà phân tích vẫn lạc quan về nền tảng cơ bản đang mạnh lên trong các phân khúc lõi của Alibaba, bao gồm TTG và điện toán đám mây, điều này đã biện minh cho việc duy trì xếp hạng Mua nhưng đòi hỏi mục tiêu giá thấp hơn để phản ánh triển vọng thu nhập đã điều chỉnh. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Alibaba, bao gồm các ProTips độc quyền và số liệu tài chính toàn diện, hãy truy cập InvestingPro để xem báo cáo nghiên cứu đầy đủ.

Trong các tin tức gần đây khác, Alibaba Group Holding Limited đã là trọng tâm của một số báo cáo phân tích sau thông báo thu nhập gần đây. Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Alibaba, với mục tiêu giá 180 USD, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng của công ty trong mảng đám mây và nền tảng tiếp thị mạnh mẽ tại Trung Quốc. Công ty dự đoán sự tăng trưởng trong doanh thu Alicloud, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng trong ngành. Barclays cũng tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với cùng mức giá mục tiêu, nhấn mạnh sự tiếp tục tăng tốc của mảng kinh doanh đám mây của Alibaba và vai trò của nó trong cơ sở hạ tầng AI tại Trung Quốc.

Chuyên gia phân tích Alicia Yap của Citi tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu 169 USD, nhấn mạnh cam kết của Alibaba đối với sự phát triển AI và các sáng kiến chiến lược để nâng cao ứng dụng AI. Bà Yap lưu ý việc công ty tập trung vào việc duy trì hệ sinh thái mã nguồn mở để thúc đẩy đổi mới. Trong khi đó, ZTO Express đã thông báo thay đổi trong hội đồng quản trị, bổ nhiệm bà Di Xu, người mang kinh nghiệm từ vai trò của mình tại Alibaba. Những phát triển này phản ánh các động thái chiến lược đang diễn ra và sự tin tưởng của các nhà phân tích vào quỹ đạo kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của Alibaba trong các lĩnh vực công nghệ và thương mại điện tử.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.