Hàng loạt sản phẩm tiêu dùng Mỹ chịu ảnh hưởng từ thuế kim loại 50%
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Barclays đã nâng xếp hạng cổ phiếu của JD Sports Fashion plc (JD:LN) (OTC: JDDSF) từ Underweight lên Equalweight, đồng thời giảm mục tiêu giá từ 1,10 bảng Anh xuống 0,80 bảng Anh. Sự điều chỉnh này của chuyên gia phân tích Barclays, ông Richard Taylor, phản ánh sự thay đổi trong đánh giá về cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận của công ty.
Xếp hạng Underweight trước đây của ông Taylor chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm sự phụ thuộc đáng kể của JD Sports vào doanh thu từ Nike, trong khi động lực thương hiệu đang suy giảm. Những lo ngại về kiểm soát tài chính và truyền thông của công ty, cũng như khả năng chuyển đổi dòng tiền tự do (FCF) kém, với thu nhập ròng chiếm khoảng 45% FCF trong năm tài chính 2025E, cũng là những yếu tố góp phần. Những vấn đề này khiến tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) kém hiệu quả như một thước đo định giá. Ngoài ra, các chương trình khuyến khích của công ty chủ yếu tập trung vào tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) mà không xem xét lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC).
Chuyên gia phân tích lưu ý rằng mặc dù các rủi ro mới liên quan đến thuế quan và khả năng suy thoái đang xuất hiện, nhiều lo ngại cụ thể về cổ phiếu đã được giải quyết hoặc hiện đã được phản ánh một phần trong định giá cổ phiếu. Sự thay đổi này trong hoàn cảnh đã dẫn đến việc nâng xếp hạng cổ phiếu.
Barclays hiện nhận thấy hồ sơ rủi ro so với lợi nhuận của JD Sports cân bằng hơn, dẫn đến xếp hạng Equalweight. Mục tiêu giá mới là 0,80 bảng Anh dựa trên hệ số PE năm 2026 là 7,5 lần và tỷ suất FCF là 7,5%, dự kiến sẽ tăng lên 11% trong năm tài chính 2027.
JD Sports Fashion plc đã phải đối mặt với sự giám sát về chiến lược và kiểm soát tài chính, nhưng công ty đã nỗ lực giải quyết những vấn đề này. Việc nâng xếp hạng của Barclays cho thấy công ty tin rằng JD Sports đã có tiến bộ trong việc giảm thiểu một số lo ngại trước đây ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu. Tuy nhiên, mục tiêu giá giảm cho thấy vẫn còn những thách thức phía trước có thể ảnh hưởng đến định giá của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.