Barclays hạ xếp hạng cổ phiếu Norsk Hydro xuống Ngang Bằng do tiềm năng tăng trưởng 2025 hạn chế

Investing.com - Barclays đã hạ xếp hạng cổ phiếu Norsk Hydro SA (OL:NHY) xuống Ngang Bằng từ Tăng Tỷ Trọng, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 70,00 NOK từ 73,00 NOK trước khi công ty công bố kết quả quý ba. Gã khổng lồ trong lĩnh vực kim loại và khai thác mỏ, với giá trị vốn hóa thị trường 13,4 tỷ USD, đã thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ, đạt xếp hạng "TUYỆT VỜI" theo hệ thống đánh giá toàn diện của InvestingPro và đạt điểm Piotroski hoàn hảo 9.

Ngân hàng đầu tư dự báo Norsk Hydro sẽ báo cáo EBITDA cơ bản đạt 6,59 tỷ NOK và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 1,20 NOK khi công bố kết quả vào ngày 23 tháng 10, so với ước tính đồng thuận lần lượt là 6,44 tỷ NOK và 1,29 NOK mỗi cổ phiếu. Công ty đã duy trì các chỉ số lợi nhuận vững chắc, với biên lợi nhuận gộp 37,8% và giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA 2,3x, cho thấy khả năng định giá thấp theo phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro.

Barclays kỳ vọng triển vọng quý bốn của Norsk Hydro sẽ cho thấy dấu hiệu ban đầu về sự phục hồi nhu cầu, đặc biệt khi chỉ số PMI châu Âu đã chuyển sang vùng mở rộng lần đầu tiên sau hơn ba năm, với một số cải thiện trong phí bảo hiểm thỏi giao ngay trong khi phí bảo hiểm phôi vẫn yếu.

Đối với mảng Đùn ép, Barclays ước tính EBITDA năm 2025 đạt 4,1 tỷ NOK, nằm trong phạm vi hướng dẫn của công ty từ 3,5-4,5 tỷ NOK, với mức thấp hơn giả định không có tăng trưởng sản lượng trong Q2-Q4 2025 và giảm biên lợi nhuận tái chế.

Mặc dù Norsk Hydro có đòn bẩy khối lượng để tận dụng nhu cầu đang phục hồi trong các hoạt động tái chế, đùn ép và kim loại sơ cấp, Barclays tin rằng tiềm năng tăng trưởng này có khả năng sẽ hiện thực hóa vào năm 2026 hơn là năm 2025, góp phần vào việc hạ xếp hạng.

Trong các tin tức gần đây khác, Norsk Hydro đã trải qua sự thay đổi trong xếp hạng cổ phiếu bởi Kepler Cheuvreux. Công ty nghiên cứu đã hạ xếp hạng Norsk Hydro từ Mua xuống Nắm giữ. Điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về định giá, mặc dù công ty đã nâng mục tiêu giá từ 64,00 NOK lên 68,00 NOK. Kepler Cheuvreux lưu ý rằng giá thượng nguồn đã ổn định sau nửa đầu năm biến động. Ngoài ra, có dấu hiệu phục hồi trong hoạt động hạ nguồn của Norsk Hydro. Những diễn biến này có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư đang xem xét hiệu suất tương lai của công ty. Việc hạ xếp hạng phản ánh cách tiếp cận thận trọng hơn của công ty nghiên cứu bất chấp mục tiêu giá được cải thiện.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.