17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Vào thứ Sáu, Barclays đã tái khẳng định đánh giá Equalweight đối với cổ phiếu Li Auto (NASDAQ:LI) với mức giá mục tiêu 31,00 USD. Công ty, hiện được định giá 28,87 tỷ USD, duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" theo phân tích của InvestingPro. Phân tích của Barclays đã theo dõi hiệu suất quý đầu tiên của Li Auto, cho thấy khả năng phục hồi về biên lợi nhuận xe và sự phục hồi trong giao hàng sau những tác động ban đầu từ các cập nhật cho dòng L. Công ty kết thúc quý với tổng số 92,9 nghìn xe giao hàng, phù hợp với mức cao của hướng dẫn.
Biên lợi nhuận xe của Li Auto đã cải thiện nhẹ lên 19,8% trong quý đầu tiên năm 2025, mặc dù đã cung cấp các khoản chiết khấu tài chính và giảm giá trực tiếp đối với các mẫu xe cũ hơn. Với tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 20,53% và hơn 1,1 tỷ USD thu nhập ròng trong mười hai tháng qua, công ty đã thể hiện hiệu suất tài chính mạnh mẽ. Sự cải thiện này diễn ra ngay cả khi lượng giao hàng giảm so với quý bốn năm 2024. Tuy nhiên, Barclays dự đoán sẽ có sự co lại nhỏ theo quý về biên lợi nhuận xe trong quý hai năm 2025. Điều này được dự kiến do các khoản chiết khấu kéo dài đến tháng Tư và tỷ lệ giao hàng thấp hơn của mẫu Mega có biên lợi nhuận cao hơn, mẫu xe này gần đây đã được làm mới.
Nhà phân tích lưu ý rằng biên lợi nhuận xe dự kiến sẽ phục hồi trong quý ba năm 2025, khi sản xuất mẫu Mega tăng lên và mẫu i8 bắt đầu giao hàng. Ban lãnh đạo Li Auto đã xác nhận lịch trình phát hành cho các mẫu xe điện pin (BEV) đầu tiên của họ. Mẫu i8 sẽ được ra mắt vào tháng 7 năm 2025, với việc giao hàng bắt đầu vào tháng 8, trong khi i6 sẽ được ra mắt vào tháng 9 với việc giao hàng bắt đầu trong quý bốn.
Các khoản đầu tư của Li Auto vào cơ sở hạ tầng sạc điện đang bắt đầu mang lại kết quả, được chứng minh bằng việc ra mắt thành công các mẫu Mega đã được làm mới. Các sản phẩm BEV của công ty đang được chấp nhận, đây là một sự thay đổi tích cực so với việc phát hành ban đầu của mẫu Mega vào năm ngoái. Theo phân tích của InvestingPro, Li Auto dường như được định giá thấp dựa trên ước tính Giá trị Hợp lý, cho thấy tiềm năng tăng trưởng bất chấp áp lực cạnh tranh. Barclays nhấn mạnh sự không chắc chắn xung quanh các mẫu mới của Li Auto, i8 và i6, sẽ tham gia vào thị trường BEV cạnh tranh với mức giá trên 200 nghìn nhân dân tệ. Phân khúc này bao gồm các đối thủ mạnh như Model 3 và Model Y của Tesla, cũng như SU7 và YU 7 của Xiaomi. Để hiểu sâu hơn về vị thế cạnh tranh và triển vọng tài chính của Li Auto, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Bình luận của Barclays nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi cảnh quan cạnh tranh và các yếu tố kinh tế vĩ mô, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Li Auto. Mặc dù những thách thức này, công ty đã ghi nhận biên lợi nhuận xe ổn định của công ty và những kết quả ban đầu đầy hứa hẹn từ việc làm mới mẫu mã vào tháng Năm. Tiến độ của Li Auto với việc ra mắt mẫu BEV, đúng theo lịch trình, cũng được xem là một sự phát triển tích cực.
Trong các tin tức gần đây khác, Li Auto đã báo cáo doanh thu tăng 1,1% so với cùng kỳ năm trước lên 25,9 tỷ nhân dân tệ trong quý đầu tiên năm 2025, với lợi nhuận ròng non-GAAP là 1 tỷ nhân dân tệ. Công ty cũng thông báo giao hàng 33.939 xe trong tháng Tư, đánh dấu mức tăng 32% về doanh số. Các nhà phân tích tại Jefferies và BofA Securities duy trì đánh giá Mua đối với Li Auto, với Jefferies điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu lên 132,10 HKD và BofA đặt ở mức 32,10 USD. Các nhà phân tích của Citi giữ đánh giá Trung lập với mục tiêu giá 34,30 USD, nhấn mạnh hướng dẫn của Li Auto cho giao hàng quý hai giữa 123.000 đến 128.000 xe.
Tỷ suất lợi nhuận gộp của Li Auto trong quý đầu tiên đạt 20,5%, vượt dự báo 20,1% của BofA. Công ty đang chuẩn bị cho việc ra mắt mẫu i8 vào tháng 7 và mẫu i6 vào tháng 9, với những cải tiến cho hệ thống lái tự động. Kế hoạch mở rộng của Li Auto bao gồm việc tăng các trạm sạc siêu tốc lên hơn 2.500 vào tháng 6 năm 2025. Mặc dù có số liệu bán hàng mạnh mẽ, cổ phiếu Li Auto đã giảm 9,5% giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.