Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Hai, Barclays đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với lập trường của mình đối với Dana Holding (NYSE: DAN), nâng cấp cổ phiếu từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng và tăng mục tiêu giá lên 18,00 đô la, tăng từ mục tiêu trước đó là 12,00 đô la. Hiện đang giao dịch ở mức 10,00 đô la, Dana đã cho thấy động lực đáng kể với lợi nhuận 12,6% trong tuần trước, theo dữ liệu của InvestingPro.
Công ty lưu ý rằng Dana là một trong những cổ phiếu khó khăn hơn trong những năm gần đây, tụt hậu so với thị trường rộng lớn hơn và các cổ phiếu nhà cung cấp khác trong phạm vi phủ sóng của nó, bằng chứng là lợi nhuận -27,4% trong sáu tháng qua.
Nhà phân tích từ Barclays chỉ ra rằng, trong khi EBITDA của Dana đã tăng lên, nó đã không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường. Ban đầu, EBITDA năm 2024 được dự đoán là hơn 1,2 tỷ đô la, nhưng hiện đang trên đà giảm xuống còn 900 triệu đô la. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy EBITDA hiện tại là 770 triệu đô la, với bốn nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống.
Việc điều chỉnh giảm này là do áp lực lạm phát, thị trường cuối cùng yếu và gánh nặng tài chính khi đầu tư vào xe điện (EV).
Ngoài ra, đòn bẩy cao của Dana, hiện ở mức gấp 2,6 lần nợ ròng so với EBITDA mười hai tháng gần đây và tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do (FCF) thấp hơn dự kiến, dự kiến là 1% vào năm 2024, đã góp phần vào hoạt động kém hiệu quả của cổ phiếu.
Hiệu quả tài chính yếu kém này đặc biệt đáng thất vọng do công ty không được hưởng lợi từ sự quan tâm bền vững đối với động cơ đốt trong và hạn chế tiếp xúc với Sản xuất xe hạng nhẹ (LVP) của châu Âu và Trung Quốc, vốn đang thách thức thị trường đối với các nhà cung cấp khác.
Nhà phân tích của Barclays kết luận rằng câu chuyện cổ phiếu của Dana đã bị đình trệ do sự kết hợp của đòn bẩy cao, FCF yếu và áp lực gần đây trên thị trường cốt lõi của nó.
Tuy nhiên, bất chấp những thách thức này và triển vọng không rõ ràng trước đây về sự quan tâm mới của nhà đầu tư, công ty hiện đã thấy phù hợp để nâng cấp cổ phiếu và đặt mục tiêu giá cao hơn.
Trong một tin tức gần đây khác, Dana Incorporated đã công bố những thay đổi đáng kể trong lãnh đạo và định hướng chiến lược của mình. R. Bruce McDonald đã được bổ nhiệm làm Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành mới, kế nhiệm James Kamsickas, người sẽ tiếp tục làm cố vấn cho đến tháng 3 năm 2025.
Dana cũng đang có kế hoạch bán mảng kinh doanh Off-Highway, với Goldman Sachs & Co. LLC và Morgan Stanley & Co. LLC tư vấn về việc bán. Động thái này nhằm mục đích hợp lý hóa hoạt động và phục vụ cho thị trường xe hạng nhẹ và thương mại.
Đồng thời, Dana đang đưa ra kế hoạch giảm chi phí 200 triệu đô la để nâng cao lợi nhuận và dòng tiền, nhằm giảm chi phí bán hàng, chung và quản lý. Công ty dự kiến sẽ tiết kiệm hàng năm khoảng 200 triệu đô la vào năm 2026.
Bất chấp những thay đổi chiến lược này, Dana tái khẳng định hướng dẫn cả năm 2024 của mình, với doanh thu dự kiến từ 10,2 đến 10,4 tỷ USD, EBITDA đã điều chỉnh từ 855 đến 895 triệu USD và dòng tiền tự do từ 90 đến 110 triệu USD.
Phù hợp với những phát triển này, Dana đã báo cáo doanh thu quý III là 2,476 tỷ đô la, thấp hơn mức đồng thuận của Bloomberg nhưng vượt qua sự đồng thuận cho EBITDA đã điều chỉnh ở mức 232 triệu đô la. JPMorgan đã điều chỉnh tài chính Tăng Tỷ Trọng cho Dana, giảm mục tiêu giá nhưng vẫn duy trì xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu. Những phát triển gần đây này làm nổi bật sự tập trung của Dana vào hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí trong bối cảnh điều kiện thị trường đầy thách thức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.