Vào thứ Năm, Stifel đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Adobe (NASDAAdobeBE), giảm mục tiêu giá của cổ phiếu từ 650,00 đô la xuống 600,00 đô la, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua. Bản sửa đổi này tuân theo hướng dẫn năm tài chính 2025 (FY25) của AdobeAdobech không phù hợp với kỳ vọng của bên bán, đặc biệt là liên quan đến lợi nhuận hàng đầu do quan điểm kém lạc quan hơn về Phương tiện kỹ thuật số so với dự đoán.
Hiệu suất mạnh mẽ của Adobe vào cuối năm tài chính đã được ghi nhận, đặc biệt là trong phân khúc Truyền thông kỹ thuật số và Trải nghiệm kỹ thuật số. Tuy nhiên, hướng dẫn năm tài chính 25 do công ty cung cấp đã giảm kỳ vọng của Adobe, vốn đã tăng cao do doanh thu dự kiến từ việc kiếm tiền từ trí tuệ nhân tạo nói chung (genAI) và các hành động định giá tiềm năng.
Nhìn về phía trước năm dương lịch 2025, trọng tâm của Stifel chuyển sang chiến lược của Adobe trong việc sản xuất các dịch vụ cấp cao hơn, bao gồm các gói có Mô hình video Firefly, nhằm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU). Cách tiếp cận này được coi là một giải pháp thay thế cho các chiến lược định giá trực tiếp.
Nhà phân tích nhấn mạnh sự khác biệt mà thị trường quan sát thấy: trong khi dự báo tăng trưởng Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Truyền thông kỹ thuật số của Adobe là vững chắc, hướng dẫn doanh thu cho Truyền thông kỹ thuật số là yếu tố chính đằng sau sự sụt giảm 9% của cổ phiếu trong giao dịch sau giờ làm việc. Theo nhà phân tích, khía cạnh này không được Street đánh giá đầy đủ trước cuộc gọi thu nhập.
Tóm lại, trong khi Stifel tiếp tục hỗ trợ Adobe với xếp hạng Mua, công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 600 đô la, có tính đến hướng dẫn gần đây và phản ứng của thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.