Cuối tháng 9 có nghĩa là bắt đầu mùa thu và thời tiết mát mẻ hơn ở Bắc bán cầu. Khi mùa đông đến gần, giá khí đốt tự nhiên cao đã tạo ra sự chú ý, đặc biệt là ở Vương quốc Anh và Liên minh Châu Âu, nơi nhu cầu thúc đẩy bởi kinh tế sự phục hồi đang va chạm với những hạn chế về nguồn cung.
Vào ngày 20 tháng 9, giá của mặt hàng này ban đầu là trên $5 mỗi mmBtu (hoặc triệu đơn vị nhiệt của Anh). Sau đó, trong suốt ngày giao dịch, việc chốt lời đã đẩy giá về mức hiện tại là khoảng $4,88. Tính đến thời điểm hiện tại, khí đốt tự nhiên đã quay trở lại hơn 80% và 74% trong 12 tháng qua.
Trong thập kỷ qua, Mỹ đã vượt qua Nga và trở thành nhà sản xuất khí đốt tự nhiên hàng đầu trên toàn thế giới. Iran, Qatar, Trung Quốc, Canada và Na Uy là những quốc gia xếp sau đó. Ở khía cạnh tiêu dùng của phương trình, chúng ta thấy có Mỹ, Nga, Trung Quốc, Iran và Nhật Bản.
Nghiên cứu gần đây của McKinsey & Company về thị trường khí đốt và khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) chỉ ra:
“Mặc dù chúng tôi đã chứng kiến mức độ biến động cao vào năm 2020, nhưng triển vọng về khí đốt và LNG cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, khả năng phục hồi… Châu Á sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu LNG toàn cầu”.
Hôm nay, chúng tôi đưa ra danh sách một số công ty năng lượng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với khí đốt trong danh mục đầu tư và thảo luận về một sản phẩm trao đổi khí đốt tự nhiên (ETP).
Các kho dự trữ khí hàng đầu
Các nhà đầu tư khí đốt tự nhiên đầu tư vào một số công ty năng lượng, bao gồm:
- Antero Resources (NYSE: AR) - tăng 151% so với đầu năm;
- Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE: COG) - tăng 19% so với đầu năm;
- Cheniere Energy (NYSE: LNG) - tăng 42% so với đầu năm;
- EQT (NYSE: EQT) - tăng 47% so với đầu năm;
- Kinder Morgan (NYSE: KMI) - tăng 15% so với đầu năm;
- Dầu khí Miền Bắc (NYSE: NOG) - tăng 96% so với đầu năm;
- Royal Dutch Shell (NYSE: RDSa - tăng 13% so với đầu năm;
- Southwestern Energy (NYSE: SWN) - tăng 62% so với đầu năm;
- Tellurian (NASDAQ: TELL) - tăng 146% so với đầu năm.
Như những con số ở trên cho thấy, lợi nhuận của những cổ phiếu này cho đến nay trong năm không giống với lợi nhuận của hàng hóa. Với thông tin đó, đây là một sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) mà các nhà đầu cơ khí đốt tự nhiên có thể muốn nghiên cứu thêm:
Quỹ khí đốt tự nhiên 12 tháng của Hoa Kỳ
- Giá hiện tại: $12,80
- Phạm vi 52 tuần: $7,24 - $14,36
- Tỷ lệ chi phí: 0,90% mỗi năm
Quỹ Khí đốt tự nhiên 12 tháng của Hoa Kỳ (NYSE: UNL) theo dõi giá khí đốt tự nhiên được giao tại Trung tâm Henry ở Louisiana. Nó bắt đầu giao dịch vào tháng 11 năm 2009. Với 14,2 triệu đô la được quản lý, nó là một quỹ hàng hóa nhỏ.
UNL nắm giữ 12 hợp đồng tương lai chuẩn kéo dài đến 12 tháng tới. Hầu hết các hợp đồng tương lai thường hết hạn theo chu kỳ hàng tháng. Giá di chuyển hàng ngày trong UNL phản ánh những thay đổi trong các hợp đồng tương lai đó.
Nói cách khác, ETP nắm giữ và tiếp xúc với 12 hợp đồng tương lai riêng biệt trong 12 tháng. Do đó, UNL khác với Quỹ Khí đốt Tự nhiên Hoa Kỳ (NYSE: UNG), một quỹ khí đốt tự nhiên khác.
Trong trường hợp của UNG, các nhà quản lý quỹ mua và tung ra thị trường trong hợp đồng tương lai phía trước, được giao dịch trên NYMEX. Khoảng hai tuần trước khi hết hạn, UNG sẽ chuyển sang hợp đồng tháng thứ hai.
Điều đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của các quỹ hàng hóa đó. Trong hầu hết các trường hợp, việc biến động tạo ra tổn thất. Do đó, các ETP, như UNL to UNG, thường thích hợp hơn làm công cụ giao dịch ngắn hạn. Điều này có nghĩa là chúng sẽ không được nắm giữ như một phần của danh mục đầu tư dài hạn.
Nếu chúng ta phải so sánh UNL với UNG, quỹ tương tự nó, chúng ta thấy rằng trong khoảng thời gian 52 tuần, lợi nhuận của UNL đã cao hơn:
- UNL: tăng 48,8% trong 12 tháng qua;
- UNG: tăng 41,6% trong 12 tháng qua.
Các nhà giao dịch nắm giữ UNL có ít tiếp xúc hơn (tức là 1/12) đối với hợp đồng tương lai phía trước vì họ nắm giữ xa hơn dọc theo đường cong tương lai. Kết quả là, khả năng tiếp xúc của họ với năng suất ít hơn.
Do đó, nếu phải chọn giữa UNL và UNG, chúng tôi sẽ chọn UNL. Tuy nhiên, chúng tôi phải nhấn mạnh một lần nữa rằng các ETP hàng hóa sử dụng hợp đồng tương lai không phù hợp với các nhà đầu tư mua và giữ.
Với sự tăng giá gần đây, những người đầu cơ giá lên khí đốt tự nhiên có thể muốn đợi mức giảm khoảng 3% -5% trước khi bắt đầu một vị thế mới. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng giá khí đốt tự nhiên sẽ tiếp tục tăng mạnh trong dài hạn. Nguồn cung không đổi và nhu cầu tăng cao có khả năng chiếm ưu thế trên các tiêu đề tin tức ở nhiều quốc gia.
Cuối cùng, các nhà đầu tư không muốn cam kết vốn vào quỹ hàng hóa, nhưng thay vào đó muốn bao gồm các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) nắm giữ cổ phiếu khí đốt tự nhiên có thể muốn giữ các quỹ sau trên danh mục của họ:
- First Trust Natural Gas ETF (NYSE: FCG) - tăng 65,5% so với đầu năm (Lưu ý: ETF này nắm giữ nhiều cổ phiếu dầu hơn các tên khí tự nhiên.);
- Invesco DWA Energy Momentum ETF (NASDAQ: PXI) - tăng 50,1% so với đầu năm;
- Quỹ ETF Thăm dò & Sản xuất Dầu khí SPDR® S&P (NYSE: XOP) - tăng 44,3% so với đầu năm;
- VanEck Vectors Oil & Gas ETF (NYSE: FRAK) - tăng 58,8% so với đầu năm.