I/ DÒNG TIỀN VĨ MÔ
I.1/ Sự lựa chọn của phe tạo lập: Rút dần khỏi chứng khoán, đổ vào Vàng khi giá tốt xuất hiện.
Dữ liệu từ Finashark
Áp lực chốt lời đang xuất hiện với tài sản chứng khoán khi rất nhiều phiên giao dịch chỉ số SP500 chưa thể chinh phục được vùng đỉnh kháng cự mạnh. Đây là điều khá hiếm gặp khi chỉ số mang tính dẫn dắt này gặp cản về mặt tâm lý và tuân thủ nghiêm ngặt. Có thể hiểu nguyên nhân chính đến từ việc hoãn cuộc họp Mỹ - Trung Quốc cho thấy động thái thiện chí giữa hai phe khi không muốn “đấu khẩu”. Đồng thời, bế tắc từ hỗ trợ gói kích thích kinh tế lần thứ 2 cũng là lý do khiến chứng khoán không tìm được động lực phá cản tâm lý mạnh lúc này.
Qua đó, dòng tiền đã dịch chuyển sang các kênh tài sản khác. Vàng sau giai đoạn gặp áp lực chốt lời, vô tình bộc lộ vùng giá quá tốt để bám theo đà tăng trưởng giá trong giai đoạn này.
Quan điểm phe tạo lập với hợp đồng tương lai USDx ngày 18/08/2020
Sau giai đoạn kéo giá USDx để phân phối lại phần lãi đã ghi nhận với các kênh tài sản khác, đồng USD đang chuẩn bị cho pha giảm mới.
Dữ liệu dòng tiền cho thấy phe tạo lập đã bắt đầu bán trở lại với hợp đồng chỉ số giá USDx. Rõ ràng, cú kéo tăng trong tuần trước (đường dòng tiền lớn ngóc lê thời điểm T-5) chỉ để thu hút các vị thế nhỏ lẻ tham gia bắt đáy. Áp lực bán xuất hiện liên tiếp sau đó đưa giá USDx về vùng khá thấp và ghi nhận điều kiện của đồng USDx khá tiêu cực.
Do vậy, việc giảm giá của USD sẽ là cơ sở để đưa giá Vàng lên mức cao hơn.
I.2/Luân chuyển dòng tiền liên ngân hàng.
Dữ liệu từ Finashark
Đồng USDx đang nằm gọn trong khu vực Suy yếu. Nói một cách công bằng, tuần trước khi nhận đồng tiền này đã nỗ lực để vượt lên khu vực tăng trưởng cao hơn. Nhưng áp lực chốt lời khiến cho các vị thế tiền mặt không phải là lựa chọn của dòng tiền lớn thời điểm này.
Trong bức tranh ngược lại, các cặp tiền Forex khác, kể cả Vàng, đã có dấu hiệu mất đà tăng khi giảm cao độ. Cụ thể, tiền đang rút mạnh nhất khỏi hợp đồng tương lai NZD/USD. Trong khi đó, kênh trái phiếu cũng bị rút vốn khi dữ liệu về Credit Default leo thang, đồng thời cũng cho thấy dấu hiệu chính phủ cần huy động thêm tiền cho đợt bơm tiếp theo.
Nhưng trong bức tranh rộng hơn, Vàng vẫn nằm ở khu vực xa nhất của vùng dẫn dắt. Qua đó, pha rút tiền vừa qua chỉ mang tính điều chỉnh, thay vì đảo xu thế biến động của tài sản hấp dẫn này.
II/ Cặp tỷ giá Forex trong ngày: Vàng phái sinh XAUSD
Tổng kết khuyến nghị:
Quan điểm từ phe tạo lập (Market Markers):
Dữ liệu từ Finashark
Về cơ bản, áp lực bán chốt lời từ dòng tiền lớn chính là lý do khiến giá Vàng XAUUSD điều chỉnh mạnh trong thời gian qua. Nhưng yếu tố tài sản tích trữ ghi nhận một vùng nền hỗ trợ rất mạnh từ phía thị trường chung lẫn dòng tiền của phe tạo lập. Bên cạnh đó, dấu hiệu ngóc lên của dòng tiền lớn tại vùng khu vực cao cho thấy mức độ tự tin của phe tạo lập với giá vàng thời điểm này.
Cụ thể, cả hai đường dữ liệu tài sản cũng ở mức rất cao tại vùng 6 – 8. Qua đó phản ánh tư duy tich trữ mỗi khi giá điều chỉnh thay vì bán tháo.
Quan điểm từ đội lái – dòng tiền lớn (Smart Money):
Vận động từ dòng tiền lớn.
Dữ liệu từ Finashark
Dữ liệu cho thấy đội lái đang rất ủng hộ cho giá từ hợp đồng hàng hóa VÀNG PHÁI SINH tăng trong ngắn hạn. Cụ thể, thay đổi từ dòng vốn ở mức mạnh ghi nhận có tác động từ phía đội lái. Trong khi đó, đà tăng giá ở mức trung bình ngụ ý các vị thế nhỏ lẻ vẫn còn nghi ngờ và chưa dám tham gia Mua lên bắt đáy. Xu hướng giá ở mức mạnh thể hiện áp lực bán chốt lời mỗi khi giá tăng đã hết.
Qua đó, có thể bắt đầu mở các vị thế Mua đầu tư theo xu hướng. Cụ thể, thời gian duy trì vị thế có thể duy trì đến trung hạn.
Kỳ vọng đảo chiều:
Dữ liệu từ Finashark
Đây là giai đoạn cuối của xu hướng biến động giá trước đó. Quan sát dữ liệu giá trong quá khứ cho thấy hợp đồng hàng hóa VÀNG PHÁI SINH này đã biến động quá xa so với giá trị trung bình. Theo đó, đội lái đã đi gần đến cuối pha điều tiết giá và chuẩn bị kết thúc làn sóng tăng mình tạo ra.
Tuy nhiên, chặng đường sắp đến của giá căn cứ theo làn sóng này vẫn còn chấp nhận được. Điều này thể hiện qua dữ liệu về khối lượng vị thế Mua đội lái đã gom trước đó có lực nén yếu. Nói cách khác, thay đổi từ giá hợp đồng hàng hóa sau khi đội lái mua gom chưa đạt mục tiêu kỳ vọng. Do vậy, khả năng thoát vị thế hoàn toàn chưa cao trong ngắn hạn.
Xét về yếu tố thị trường, cảnh báo đảo chiều xu hướng trong ngắn hạn đang rất cao. Điều này cho thấy không những đội lái mà cả các vị thế nhỏ lẻ đều mong muốn chốt lời vị thế Mua với hợp đồng hàng hóa VÀNG PHÁI SINH
Qua đó, kỳ vọng khả năng giá đảo chiều sẽ xảy ra trong ngắn hạn. Đồng thời pha đảo chiều này sẽ khiến xu hướng hiện tại kết thúc nhanh chóng khi đội lái thoát hàng.
Quản trị rủi ro:
Dữ liệu từ Finashark
Tốc độ biến động từ hợp đồng hàng hóa VÀNG PHÁI SINH đã được đẩy lên mức cực kỳ cao nếu so với quá khứ biến động của hợp đồng hàng hóa này. Nói cách khác, không chỉ có đội lái đang tham gia tạo sóng giá, mà đã được cộng hưởng từ sự tham gia của tổng các vị thế nhỏ lẻ.
Giá trị đang giao dịch có mức độ thay đổi đáng kể từ thời điểm quan sát. Thể hiện qua độ lệch chuẩn về mức trung bình. Nói cách khác, giá bắt đầu thay đổi mạnh hơn và lệch hẳn về một hướng được xác định trong các phiên gần nhất. Đây là tín hiệu về sức mạnh gia tăng từ sóng giá do đội lái tạo ra.
Rủi ro giao dịch ở mức yếu thể hiện tình trạng giao dịch vẫn thuần tính lý trí và có thể đo đạc được dựa trên các chỉ báo kỹ thuật.
Qua đó, nên ưu tiên chiến lược giao dịch lướt sóng với hợp đồng hàng hóa. Lợi nhuận có được dựa vào đà biến động giá mạnh đang diễn ra.
Chu kỳ tài sản:
Dữ liệu từ Finashark
Áp lực điều chỉnh giá đã xong. Thời điểm này, vàng XAUUSD đang quay lại đà tăng trưởng vốn có. Khá thú vị khi áp lực chốt lời trong tuần trước lại là cơ sở để vàng kết thúc chu kỳ cũ nhanh chóng và chuyển sang một chu kỳ mới hơn.
Do vậy, nên ưu tiên các lệnh Mua thời điểm này khi dư địa tăng trưởng giá vẫn còn đáng kể.
Phân tích kỹ thuật
Thị trường Vàng phái sinh sau áp lực chốt lời, đã nhanh chóng quay lại đà tăng trưởng với rất nhiều yếu tố giá ủng hộ.
- Xu hướng: Đà tăng trưởng giá Vàng không chỉ xây dựng trong 1 giai đoạn, mà nó kéo dài từ đầu năm 2020 đến nay. Yếu tố nhiễu xuất hiện trong tháng 3.2020 được xác định bởi yếu tố sự kiện (Covid-19). Nhưng đây cũng là nhịp giảm kiểm chứng thành công lực Cầu cho giá vàng. Qua đó khẳng định Vàng đang trong một xu hướng tăng dài hạn.
- Thanh khoản dội mạnh khi dòng tiền tham gia tích cực. Pha đảo chiều chốt lời không có sự ủng hộ của thanh khoản. Mà ngược lại, nến rút chân xuất hiện ngay vạch Fib 38.2% được ủng hộ đáng kể từ dòng tiền mua lên.
- Sóng giá tăng được xác lập với nhịp tăng Elliot thứ 3. Qua đó kỳ vọng sóng tăng sẽ dài và mạnh hơn sóng trước đó.
- RSI tạo kênh tăng, với mẫu hình W ngay biên giá phân kỳ. Qua đó khẳng định dư địa tăng trưởng cho giá Vàng khá đáng kể.
- Chỉ báo ADX bung rộng đường +DMI với ADX vượt kênh 25 khẳng định xu hướng tăng trưởng giá. Áp lực bán ra chưa đủ để đảo pha khi -DMI tạo đỉnh thấp hơn hẳn so với +DMI thành lập trước đó.
Do vậy, nên tiếp tục mở lệnh Mua với Vàng XAUUSD tại vùng giá trên $2000/ounce.