Giá Vàng đang chuẩn bị kết thúc năm 2022 với một dấu ấn tích cực, với hy vọng lạm phát sẽ hạ nhiệt trong khi Trung Quốc tiếp tục giảm bớt các hạn chế nghiêm ngặt đối với Covid-19. Kể từ đầu tháng 11, giá vàng đã tăng gần 13%.
Các thị trường tiếp tục định giá dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát và chi tiêu của người tiêu dùng thấp hơn dự kiến. Dữ liệu này có thể trút bỏ một số gánh nặng khỏi vai Cục Dự trữ Liên bang và cho phép cơ quan này làm chậm tốc độ tăng lãi suất.
Năm biến động đối với các nhà giao dịch vàng
Giá vàng thỏi tăng vọt 16% từ cuối tháng 1 năm 2022 đến đầu tháng 3 và hướng tới mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 2.075 USD/oz đạt được vào tháng 8 năm 2020. Đà tăng được thúc đẩy bởi cuộc tấn công Ukraine của Nga đã đẩy các nhà đầu tư ra khỏi các tài sản rủi ro và hướng tới vàng trú ẩn an toàn.
Tuy nhiên, giá vàng sau đó đổi hướng sau khi ngân hàng trung ương Mỹ đưa ra đợt tăng lãi suất đầu tiên trong năm vào giữa tháng Ba. Giá vàng giảm nhanh hơn khi Fed tiếp tục tăng mạnh lãi suất cho đến cuối quý 3 năm 2022.
Vàng thỏi đã mất 22% từ mức cao nhất trong tháng 3 đến tháng 9, khi nó chạm đáy ở mức 1.615 USD/oz. Việc những nhà đầu cơ giá xuống không thể phá vỡ dưới mức 1.600 USD/oz vào ba thời điểm khác nhau trong nửa cuối năm 2022 cũng đã giúp những nhà đầu cơ giá lên vàng tạo ra một đợt phục hồi vào cuối năm.
Sau đợt tăng giá do chiến tranh ở Ukraine, kim loại màu vàng chịu áp lực khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và đồng đô la Mỹ leo lên mức cao nhất trong 20 năm. Hơn nữa, chính sách không có Covid của Trung Quốc và các biện pháp phong tỏa nghiêm ngặt đã đè nặng lên nhu cầu trang sức từ một trong những quốc gia tiêu thụ kim loại quý lớn nhất thế giới.
Tài sản trú ẩn an toàn đã có hiệu suất trái chiều so với các kim loại khác trong năm nay. Nó vượt trội hơn đồng và palađi nhưng lại thua bạc và bạch kim. Mặc dù giá vàng năm 2022 vẫn tương đối ổn định, nhưng kim loại màu vàng vẫn có một chặng đường khá ổn định trong suốt cả năm.
Triển vọng giá vàng năm 2023
Đây là thời điểm trong năm khi các nhà phân tích và chiến lược gia chia sẻ triển vọng và đặt mục tiêu cho năm 2023. Một trong những lời kêu gọi đáng ngạc nhiên nhất cho năm 2023 bao gồm dự báo của Ngân hàng Saxo rằng giá vàng sẽ đạt 3.000 USD/ounce vào năm 2023, ngụ ý mức tăng khoảng 66%. từ mức giá hôm thứ Ba.
Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa của ngân hàng, Ole Hansen, tin rằng giá vàng cuối cùng có thể vượt quá 3.000 USD do ba yếu tố chính: tâm lý “kinh tế chiến tranh” khiến vàng hấp dẫn hơn dự trữ ngoại hối, các quốc gia đầu tư vào an ninh quốc gia và tăng thanh khoản toàn cầu.
Quan điểm tăng giá của Saxo đối với vàng cũng dựa trên kỳ vọng rằng đô la sẽ suy yếu vào năm tới sau một năm 2022 tăng mạnh. Quan điểm này cũng được chia sẻ bởi nhà phân tích Kirill Kirilenko của CRU, người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ có cách tiếp cận cân bằng hơn, có khả năng làm suy yếu đồng bạc xanh, cho phép “những người đầu cơ giá lên vàng có thêm không gian và năng lượng để tổ chức một đợt phục hồi vào năm tới.”
Vàng hiện đang được giao dịch ở mức cao hơn so với mối tương quan lịch sử dài hạn của nó với lãi suất thực 10 năm, trong khi mối tương quan của nó với đồng bạc xanh vẫn ở mức âm. Tháng trước, các công ty quản lý tài sản lớn đã thực hiện một bước ngoặt lớn, chuyển từ vị thế bán ròng sang vị thế mua ròng đối với các hợp đồng tương lai vàng.
Trong tương lai, vàng thỏi có thể tiếp tục tăng vào năm 2023 trong trường hợp kinh tế toàn cầu suy thoái và các ngân hàng trung ương hướng tới chính sách tiền tệ ôn hòa, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Điều này, cùng với việc mở cửa trở lại ở Trung Quốc, có thể thúc đẩy giá vàng tăng khoảng 10% lên 2.000 USD/oz.
Trong trường hợp tốt nhất, vàng thậm chí có thể vượt qua mức cao nhất mọi thời đại nếu tình trạng lạm phát tiếp tục xấu đi và các ngân hàng trung ương tiếp tục thắt chặt chính sách. Điều này có thể sẽ buộc các nhà đầu tư tránh xa hoàn toàn trái phiếu, cổ phiếu và tiền tệ, giống như những năm 1970.
Mặt khác, trường hợp xấu nhất của vàng vào năm tới sẽ liên quan đến việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa và các đợt tăng lãi suất lớn mới của Fed, từ chối nới lỏng các điều kiện tiền tệ trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, sự khởi đầu của một cuộc suy thoái có thể bù đắp một phần tác động bất lợi của lãi suất cao, cho thấy rằng vàng thỏi có thể không bị ảnh hưởng nhiều như trong đợt bán tháo năm nay.
Nhu cầu của ngân hàng trung ương mạnh
Các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua một lượng vàng kỷ lục 399 tấn với giá khoảng 20 tỷ USD trong quý 3 năm 2022 nhằm thúc đẩy nhu cầu toàn cầu đối với vàng thỏi, Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho biết vào tháng trước.
Kim loại màu vàng chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà kim hoàn và người mua vàng miếng và tiền xu, WGC đã viết trong báo cáo hàng quý. Tuy nhiên, báo cáo cũng cho thấy các quỹ giao dịch hoán đổi danh mục (ETF) tích trữ ít vàng hơn trong quý III.
Ngoài ra, nhiều nhà đầu tư đã giảm tải nắm giữ CFD và ETF được hỗ trợ bằng vàng trong quý trong bối cảnh lãi suất cao hơn, nâng cao lợi nhuận trên các tài sản khác.
Tóm lược
Giá vàng có thể tiếp tục giao dịch cao hơn trong những tháng tới sau đợt tăng mạnh vào cuối năm, được thúc đẩy bởi các đặt cược xoay trục của Fed, cũng như cải thiện tâm lý rủi ro xung quanh nền kinh tế Trung Quốc. Hơn nữa, các báo cáo phương tiện truyền thông mới nhất chỉ ra nhu cầu vàng mạnh mẽ từ phía các ngân hàng trung ương, có khả năng sẽ tiếp tục vào năm 2023.