- Vàng chỉ giảm 3 lần trong 15 phiên, và hiện đang có một trong những giai đoạn tăng giá mạnh nhất trong một năm
- Giá vàng có thể vượt mức 1.900 USD hay không phụ thuộc vào CPI tháng 12 của Hoa Kỳ ở mức 6,5% trở xuống
- Các chất xúc tác khác sẽ là chỉ số Đô la dưới 103, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm
Vàng chỉ giảm 3 trong 15 phiên vừa qua, đây là khoảng thời gian tăng giá mạnh nhất đối với vàng trong 1 năm , trước khi tiến tới đỉnh của tháng Tư.
Vàng có thể đạt đỉnh một lần nữa , nếu Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ, hoặc CPI, cho tháng 12 công bố vào thứ Năm tuần này, hỗ trợ giá vàng
CPI tăng với tốc độ 7,1% trong năm tính đến tháng 11, giảm so với mức cao nhất trong 4 thập kỷ là 9,1% trong 12 tháng tính đến tháng 6.
Theo dự đoán của Phố Wall và các nhà kinh tế được thăm dò ý kiến, tốc độ này dự kiến sẽ giảm xuống còn 6,5% trong năm tính đến tháng 12. Theo đó, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp chính sách kết thúc vào ngày 1 tháng 2, một mức giảm so với mức tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 12 và 4 lần tăng 75 điểm cơ bản liên tiếp giữa tháng 6 và tháng 11.
Công cụ theo dõi lãi suất của Fed của Investing.com cho thấy xác suất xảy ra một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng Hai là 84,4%. Lần cuối cùng ngân hàng trung ương có một đợt tăng lãi suất thấp như vậy là vào tháng 3 năm 2022, khi họ bắt đầu một loạt đợt tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát phi mã sau hậu quả của đại dịch Covid bùng phát vào năm 2020.
Biểu đồ của SKCharting.com, với dữ liệu được cung cấp bởi Investing.com
Trong khi giá vàng đã tăng mạnh trong ba tháng qua với dự đoán Fed sẽ hạ lãi suất – tăng khoảng 235 đô la một ounce, tương đương 14%, kể từ tháng 11 – động lực nào đã khiến giá vàng tăng và đồng đô la giảm mạnh? Đầu tiên là chỉ số CPI dưới 6,5% trong năm tính đến tháng 12.
Chỉ số Đô la so sánh đồng USD với 6 đồng tiền chính khác đã duy trì trên ngưỡng hỗ trợ 103 bất chấp sự giảm tốc của 2 thành phần lạm phát chính : số lượng việc làm của Hoa Kỳ được đo bằng bảng lương phi nông nghiệp và lĩnh vực dịch vụ được so sánh với chỉ số PMI.
Bảng lương phi nông nghiệp đã giảm 33.000 vào tháng trước, trong khi PMI Dịch vụ ở mức 49,6 so với dự đoán là 55 ,thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Các yếu tố đó đã ảnh hưởng đến chỉ số Đô la , khiến chỉ số giảm từ 105 xuống 103,87.
Lãi suất của Hoa Kỳ hiện ở mức cao nhất là 4,5% sau khi Fed tăng lãi suất 425 điểm cơ bản kể từ tháng Ba.
Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly tuyên bố rằng bà hy vọng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất lên trên 5%. Raphael Bostic, chủ tịch Fed Atlanta, lưu ý rằng các nhà hoạch định chính sách nên tăng lãi suất trên 5% vào đầu quý hai và sau đó giữ nguyên trong "một thời gian dài".
Sunil Kumar Dixit, trưởng phân tích kỹ thuật tại SKCharting, cho biết bất chấp những lời bàn tán của các nhà hoạch định chính sách của Fed, tỷ lệ CPI dưới 6,5% trong năm tính đến tháng 12 và chỉ số đô la ở mức dưới 103 có thể là hai chất xúc tác để đẩy vàng lên mức 1.900 USD.
James Stanley, một nhà giao dịch tiền tệ và kim loại quý, cho biết:
“Ngưỡng hỗ trợ tiếp theo cho đồng đô la thấp hơn một chút, quanh mức 103 trên DXY. Đây là mức cao nhất từ năm 2020 và nó cũng hội tụ với đường xu hướng tăng bắt đầu từ đáy tháng 5 năm 2021 và tháng 1 năm 2022.”
Stanley lưu ý rằng với việc chỉ số đô la đang kiểm tra đáy mới trong sáu tháng, “câu hỏi là liệu xu hướng này có tiếp tục hay không”.
“Nếu giá kết thúc tuần đóng cửa trên 103,45, thì giá có thể tăng trong dài hạn, và với giá dao động quanh mức 103,00, đó sẽ là cuộc kiểm tra đối với đồng USD. Động lực lớn cho tuần này là việc công bố CPI.”
Dixit chỉ ra một chất xúc tác khác cho xu hướng tăng giá của vàng: Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm, có thể kiểm tra lại mức 3,40, trùng với thời điểm vàng kiểm tra mức tăng lên $1.881.
“Lợi suất giảm xuống 3,11 có thể giúp vàng hướng tới $1900 trở lên”, Dixit nói thêm.
Trong phiên giao dịch ngày thứ Hai, hợp đồng tương lai vàng trên Sàn giao dịch hàng hóa New York đạt mức cao nhất trong 8 tháng là 1.886,25 USD. Trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, nó đã lên tới mức 1.886,40 USD.
Giá vàng giao ngay, được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá tương lai, đạt mức cao nhất trong 8 tháng là 1.881,54 USD vào thứ Hai và 1.876,21 USD trong phiên giao dịch châu Á vào hôm thứ Ba.
Dixit cho biết thêm:
“Một cơ sở ngắn hạn đã hình thành ở mức 1.868 USD, mở đường cho sự bứt phá trên 1.881 USD và nhắm đến mục tiêu là 1.896 USD và 1.900 USD. Nếu giá có thể vượt trên $1900, có thể giúp vàng đạt $1928 và $1942.”
Nhưng ông cũng cảnh báo về những yếu tố có thể ảnh hưởng giá vàng, đặc biệt nếu lợi suất trái phiếu kho bạc bắt đầu tăng trở lại.
“Nếu lợi suất tăng lên 3,90, vàng có thể giảm xuống còn 1.860 USD và 1.845 USD. Việc phá vỡ dưới 1.867 USD cho thấy sự suy yếu tạm thời, khiến giá giảm xuống còn 1.852 USD và 1.840 USD.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan không nắm bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết.