Một trong những mùa báo cáo kết quả kinh doanh bất ổn nhất trong những năm gần đây sắp kết thúc. Đó là tin tốt.
Tin xấu là kết quả đã làm mờ đi triển vọng thị trường hơn là đưa cho nhà đầu tư định hướng rõ ràng về tương lai. Ví dụ như các đại gia công nghệ, các công ty chịu trách nhiệm chính về việc thúc đẩy đà tăng chưa từng có trong thập kỷ qua. Hầu hết các công ty này đang bước vào giai đoạn thay đổi nhưng thất bại trong việc tạo ra sự phấn khích, chỉ khi các thị trường thực sự cần điều đó.
Các công ty tăng trưởng kinh tế lớn nhất - Facebook (NASDAQ:FB), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) và Amazon (NASDAQ:AMZN) - có kết quả kinh doanh trái chiều. Những gì các nhà đầu tư lấy có được những con số này chỉ là hứa hẹn cho tương lai, không có gì cụ thể, vì các công ty này đang chuyển đổi mô hình kinh doanh của họ để đạt được các điều kiện khác, khi mà chính phủ cấm tiết lộ thông tin cá nhân và thao túng chính trị. .
Amazon, nhà bán lẻ trực tuyến lớn nhất, đã báo cáo doanh số bán hàng quý thứ 2 liên tiếp giảm so với ước tính, trong khi doanh số bán hàng quý 3 của Alphabet đã bỏ lỡ kỳ vọng của nhà phân tích, với tăng trưởng doanh thu từ các trang web chính của Google, bao gồm cả Tìm kiếm và YouTube, đến chậm hơn so với giai đoạn trước.
Một trong những thất vọng lớn nhất trong không gian công nghệ đến từ công ty có giá trị nhất trên thế giới theo vốn hóa thị trường, Apple (NASDAQ: AAPL). Sau khi nhà sản xuất thiết bị điện thoại thông minh và phát hành vào ngày 1 tháng 11, sau đó được công bố trong thu nhập của họ gọi nó sẽ ngừng tiết lộ dữ liệu bán hàng của iPhone, cổ phiếu của nó đã giảm mạnh, mất 7% ngay sau khi hướng dẫn chuyển tiếp đã được phát hành.
Trong hai tuần tới, cổ phiếu giảm mạnh, giảm hơn 16%, đạt mức thấp nhất kể từ cuối tháng Sáu. Việc bán tháo tăng nhanh khi một số nhà cung cấp của Apple cắt giảm dự báo nhu cầu của họ, thu hẹp triển vọng nhu cầu đối với iPhone hàng đầu của công ty trong mùa lễ lớn nhất trong năm.
Môi trường vĩ mô xấu đi
Mặc dù các khoản thu nhập âm bất ngờ chắc chắn là một phần trong việc bán tháo các tên công nghệ này, thật khó để bỏ qua môi trường vĩ mô xấu đi và lo ngại về tăng trưởng và volatility đang buộc các nhà đầu tư phải tìm kiếm sự an toàn.
Bằng chứng của xu hướng này đến từ ngành bán lẻ vẫn đang phát triển mạnh. Một số nhà bán lẻ lớn nhất của quốc gia, bao gồm Walmart (NYSE: WMT), Macy's (NYSE: M) và Home Depot (NYSE: HD), đã thấy giá cổ phiếu bị áp lực mặc dù mỗi cổ phiếu đều có thu nhập cao và hướng dẫn tích cực về phía trước cho Q4.
Trong đợt phát hành tuần trước của tuần trước, Walmart, nhà bán lẻ lớn nhất, báo cáo sự gia tăng doanh thu hàng quý và thúc đẩy triển vọng lợi nhuận của mình trong năm. Doanh số bán hàng trực tuyến của nó cũng tăng, cung cấp bằng chứng rõ ràng hơn rằng nó đang trên đà theo đuổi để đối thủ chính của nó, Amazon.
Công ty cũng tiếp tục mở rộng các dịch vụ nhấp chuột và thu thập, hiện có tại 2.100 cửa hàng, cũng như giao hàng tạp hóa, được cung cấp từ 600 địa điểm. Những nỗ lực này đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trực tuyến của nó lên hơn 40% trong quý. Tuy nhiên, cổ phiếu Walmart trượt trong tuần qua, mất khoảng 6%.
Dầu khí là một điểm sáng. Một số nhà sản xuất lớn nhất dầu và gas, bao gồm Exxon Mobil (NYSE: NYSE: XOM) và {{erl -240 || Chevron}} (NYSE: CVX) mỗi kết quả phân phối quý III mạnh nhất trong bốn năm, cho thấy lợi nhuận không được nhìn thấy kể từ những ngày dầu thô giá 100 đô la.
Cả 2 công ty đã báo cáo tăng sản lượng hai con số trong lưu vực sông Permian, vùng đá phiến ở Texas và New Mexico, đưa tổng sản lượng dầu của Mỹ lên mức cao nhất mọi thời đại. Permian hiện chiếm 11% tổng sản lượng của Chevron và là nơi có dự án lớn phát triển nhanh nhất của Exxon.
Lời kết
Việc mua lại chính từ mùa thu nhập này: các công ty đang phải đối mặt với áp lực chi phí khi tiền lương và lãi suất tăng lên. Xu hướng đó, kết hợp với lo ngại tăng trưởng toàn cầu và lo âu chiến tranh thương mại, sẽ làm cho nó rất khó khăn cho các công ty thậm chí khỏe mạnh để tạo ra kết quả thu nhập tuyệt vời về phía trước.
Trong môi trường sợ hãi và không chắc chắn này, có một vài khu vực trú ẩn - các công ty phòng thủ, trả cổ tức đáng tin cậy và hoạt động tốt trong suy thoái thị trường. Ba nhóm ngành hàng tiêu dùng chủ yếu là Procter & Gamble (NYSE: PG), McDonald's (NYSE: MCD) và Coca Cola (NYSE: KO) là một vài ví dụ điển hình. Mỗi người có thể cung cấp sự bảo vệ khi người khác dường như đang làm việc.