Tin đầu ngày: USD tiếp tục giảm, cổ phiếu toàn cầu tăng; Dầu vẫn giảm

Sự kiện chính

Sự phục hồi của thị trường chứng khoán toàn cầu ngày thứ 4 đã khiến một số chỉ số Mỹ đạt kỷ lục mới, phiên Châu Á và Châu Âu tiếp nối đà tăng hôm nay do USD suy yếu đã giúp cổ phiếu bỏ qua các vấn đề về địa chính trị.

Hợp đồng tương lai Mỹ đối với S&P 500, Dow và NASDAQ 100 cũng đang tăng, cho thấy đà tăng sẽ tiếp tục trong phiên Mỹ. Nhà đầu tư đã chuyển sang tâm lý chấp nhận rủi ro sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ công bố thứ 6 tuần trước đã đưa cho họ một vài xác nhận rằng xu hướng tăng trưởng đồng bộ toàn cầu vẫn còn nguyên vẹn. Số liệu việc làm tăng cho phép họ tập trung vào nền kinh tế và bỏ qua những quan ngại về chiến tranh thương mại – điều mà họ dường như càng ngày càng tỏ ra không quan tâm.

Nhà đầu tư đã thoát khỏi trạng thái an toàn và đầu tư vào những tài sản tăng trưởng khiến lãi suất trái phiếu Mỹ tăng phiên thứ 6 trong tổng số 7 phiên vừa qua. Vào cuối tháng 1, khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 4 năm và khiến thị trường chứng khoán điều chỉnh 2 chữ số đầu tiên trong hai năm. Điều này khiến Fed nhấn mạnh kỳ vọng về tăng lãi suất nhanh hơn.

Ngược lại, xu hướng tăng hiện tại được xem là tích cực vì nó nhấn mạnh khẩu vị rủi ro được làm mới của nhà đầu tư. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang thấp hơn 2 điểm cơ bản so với ngưỡng tâm lý 3%. Liệu mức quan trọng này có khiến thị trường bán tháo một đợt nữa không? Chúng tôi không biết, nhưng chúng tôi cũng sẽ không ngạc nhiên.

Tình hình tài chính toàn cầu

Sáng nay, chỉ số STOXX Europe 600 đi theo diễn biến thị trường Châu Á cũng đã tăng, thử thách một mức cao chỉ số này đã đạt được trong phiên thứ 2 và thứ 3, tạo ra các cây nến Shooting Stars giảm. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông có diễn biến vượt trội với mức tăng 0,8%, nhưng đã hình thành một cây nến high wave giảm dao động giữa các mức cao và mức thấp gần giá mở cửa. Điều này cho thấy chỉ số đang thiếu xu hướng, và nhà đầu tư dường như hành động theo ý thích thay vì các kế hoạch được xác định rõ ràng.

Cổ phiếu của Trung Quốc trên Shanghai Composite có diễn biến không tốt lắm, đóng cửa giảm 0,2% sau khi đã tăng 0,4%.

Hôm qua, các chỉ số chứng khoán Mỹ đã được thúc đẩy nhờ USD liên tục giảm. Chỉ số S&P 500 tăng phiên thứ 4 liên tiếp, tăng 0,86% dẫn dắt bởi ngành Nguyên vật liệu cơ bản ( tăng 1.85%) và Tài chính (tăng 1,82%)—trong khi các ngành bảo thủ như dịch vụ tiện ích ( giảm 2,38%) là những ngành duy nhất chìm trong sắc đỏ.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã tăng mạnh nhất trong gần 2 tháng, tăng 1,38% và đạt đỉnh phía trên mức cao của tháng 5, do đó tiếp tục xu hướng tăng kể từ ngày 2/4.

Chỉ số NASDAQ Composite đạt mức cao kỷ lục mới – sau kỷ lục lập ra giữa tháng 3 – cũng như kỷ lục thứ 3 liên tiếp đạt hôm qua. Cuối cùng, chỉ số Russell 2000 tiếp tục củng cố diễn biến kỷ lục khi đóng cửa ở mức cao gần nhất trong ngày.

Trong khi đó, David Stockman, giám đốc Văn phòng quản lý và ngân sách cho cựu Tổng thống Mỹ Ronald Reagan đã đặt tên cho môi trường hiện tại là “thị trường liều mạng” trong đó tài sản này là “quá đắt cho thực tế”. Cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 có mức P/E là 25 lần, Stockman cho biết. Điều này có thể là “đỉnh cao của giai đoạn kinh doanh, với sự suy thoái trước”. Chỉ số Russell 2000 cũng được giao dịch ở mức 90 lần báo cáo kết quả kinh doanh, ông nói thêm, và cảnh báo chống lại những tác động của những ngưỡng bất ổn này.

Các chính trị gia kỳ cựu, cũng là những nhà đầu tư cao cấp, ch obieets chỉ số SPX có thể giảm xuống 1600 vì lợi nhuận có thể giảm xuống $75/cổ phần trong cuộc suy thoái tiếp theo. Ông tiép tục trích lời của Thống đốc Ngân hàng Ấn Độ, , Urjit Patel người đã cảnh báo hôm thứ 4 rằng việc thắt chặt chính sách của Fed đe doạ sẽ làm hỏng giỏ hàng hóa toàn cầu do USD giảm. Sau 8 năm mở rộng chính sách tiền tệ, điều đã ghi dấu ngưỡng chưa từng có của chính sách nới lỏng – những tác động của việc giải quyết bảng cân đối kế toán của Ngân hàng trung ương ở cả Mỹ và Châu Âu thậm chí không được định giá, ông Patel nói.

Trong khi Stockman kiềm chế đưa ra những nguyên nhân khiến thị trường tiêu cực, chúng tôi đã cảnh báo có một số vấn đề có thể khiến nhà đầu tư bắt đầu bán như:

1. Lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm cắt trên ngưỡng 3%, làm dấy lên lo ngại về lãi suất cao hơn.
2. Chiến tranh thương mại toàn cầu giữa Mỹ và Trung ở một phía và phía bên kia là các đồng minh G7 – với các nước thành viên Châu Âu đang đối phó với một đòn mới ngày hôm qua khi họ phác thảo kế hoạch để trả đũa lại thuế Mỹ bằng cách áp đặt mức thuế 3,3 tỷ USD đối với hàng hoá của Mỹ, có hiệu lực vào tháng sau.
3. Một liên minh chính phủ dân tuý theo chủ nghĩa hoài nghi ở Ý đe doạ sẽ dẫn dắt họ ra khỏi khu vực này.
4. Một cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán mới nổi có thể lan toả khắp thị trường toàn cầu. Đối với một thị trường đã kéo dài mức tăng trong vòng hơn 9 năm - đứng thứ 2 về thời gian tăng trưởng trong lịch sử thị trường cổ phiếu thì bất kỳ một điều gì cũng có thể gây đảo chiều.

Tại một diễn biến khác, dầu WTI tiếp tục kéo dài phiên giảm của mình sang ngày thứ 2 sau khi tồn kho dầu thô vượt lên 2,072 triệu thùng vào tuần trước so với mức dự đoán 2 triệu thùng. Sản lượng nội địa cũng tăng lên 10,8 triệu thùng trong cùng kỳ từ 10,77 triệu thùng một ngày trong tuần trước đó.

Theo phân tích kỹ thuật, giá dầu WTI tiếp tục được giao dịch trong 5 ngày tích lũy và dường như sẽ tiếp tục hình thành một mô hình thứ 2 trong xu thế giảm. Điều gì có thể tạo ra được một cuộc bứt phá khỏi xu hướng giảm? Nhiều khả năng đó sẽ là những xác nhận từ Chính phủ Mỹ về việc yêu cầu Ả Rập Xê Út cùng các thành viên OPEC tăng sản lượng lên 1 triệu thùng/ngày, bằng với lượng cung thiếu hụt do Iran ngừng sản xuất.

Một cuộc thăm dò ý kiến tại Reuters cho thấy 60% - hay chính xác là 35/60 nhà phân tích tin rằng phiên tăng giá của USD sẽ kết thúc trong vòng 03 tháng. 10 nhà phân tích khác thì đưa ra dự đoán rằng đồng bạc xanh sẽ kết thúc đợt tăng giá sớm hơn thế, chỉ trong vòng 1 tháng. Theo như kết quả của cuộc thăm dò, trở ngại duy nhất khiến các nhà đầu tư và giao dịch ngoại hối khó thể hoàn toàn đổ tiền vào là dự báo về việc ngân hàng trung ương trên thế giới sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ.

Hiện tại, mô hình tăng falling flag trong biểu đồ dollar dường như sẽ sớm bị phá vỡ - củng cố thêm cho quan điểm đồng USD sẽ rơi vào đà giảm.

Tin tiếp theo

• Vào thứ 5, Thủ tướng Nhật Bản Shinzo Abe gặp gỡ Tổng thống Mỹ Trump tại Nhà Trắng để thảo luận về hội nghị thượng đỉnh giữa Mỹ và lãnh đạo Bắc Hàn Kim Jong Un
• Cũng trong ngày thứ 5, số liệu GDP khu vực Châu Âu theo quý sẽ được công bố.
• Quyết định lãi suất của Thổ Nhĩ Kỳ sẽ công bố vào ngày thứ 5.
• Hội nghị thượng đỉnh G7 bắt đầu vào thứ 6 ở Quebec và diễn ra đến ngày 9/6.

Diễn biến thị trường

Cổ phiếu

• Chỉ số STOXX Europe 600 tăng 0,3%.
• Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,2%.
• Chỉ số FTSE 100 của Anh không đổi.
• Chỉ số DAX của Đức tăng 0,4%.
• Chỉ số MSCI thị trường mới nổi tăng 0,4% lên mức cao nhất trong hơn 3 tuầnjumped 0.4 percent to the highest level in more than three weeks.
• Chỉ số MSCI AC Châu Á Thái Bình Dương tăng 0,6% lên mức cao nhất trong hơn 3 tuần.

Tiền tệ

• Chỉ số USD giảm 0,25% trong phiên giảm thứ 4 liên tiếp, tổng mức giảm là 0,9%.
• Đồng euro tăng 0,4% lên $1,1818, mức cao nhất trong hơn 3 tuần.
• Đồng Bảng tăng 0,2% lên $1,3445, mức cao nhất trong gần 3 tuần.
• Yên Nhật tăng 0,2% lên 110,01/USD, mức cao nhất trong hơn 1 tuần.
• Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ giảm 0,4% xuống 4,5746/USD.

Trái phiếu

• Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 1 điểm cơ bản lên 2,98%, mức cao nhất trong hơn 2 tuần.
• Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10-year của Đức tăng 4 điểm cơ bản lên 0,5%, mức cao nhất trong hơn 2 tuần.
• Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10-year của Anh tăng 3 điểm cơ bản lên 1,374%, mức cao nhất trong hơn 2 tuần.
• Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10-year của Ý giảm 7 điểm cơ bản xuống 2,872%.

Hàng hoá

• Giá dầu WTI tăng 0,4% lên $65/thùng.
• Giá vàng tăng 0,1% lên $1297,99/ounce, mức cao nhất trong tuần.