Năm ngoái là một giai đoạn đáng chú ý đối với các công ty cổ phần hóa thông qua các công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC). Trên thực tế, vào năm 2020, có 248 thương vụ đã hoàn thành ở Mỹ. Vào năm 2019, con số đó là 59. Trong nửa đầu năm 2021 đã chứng kiến 350 vụ sáp nhập ngược SPAC.
Kết quả là, một số lượng lớn các công ty SPAC đã trở thành con cưng của Phố Wall, ban đầu ghi nhận lợi nhuận hai con số vào năm 2020. Những cổ phiếu này bao gồm nhóm giải trí trò chơi và thể thao DraftKings (NASDAQ: DKNG); công ty sinh học giai đoạn lâm sàng Immunovant (NASDAQ: IMVT); các công ty xe điện Arrival Vault USA (NASDAQ: ARVL), Lordstown Motors (NASDAQ: RIDE) và Nikola Corp (NASDAQ: NKLA); doanh nghiệp cơ sở hạ tầng sạc pin và tên lưu trữ ChargePoint Holdings (NYSE: CHPT) và Quantumscape Corp (NYSE: QS); và tập đoàn bay không gian thương mại Virgin Galactic Holdings (NYSE: SPCE).
Trước đây, chúng tôi đã đề cập chi tiết đến các công ty SPAC trong một số bài phân tích, đồng thời giới thiệu một số quỹ giao dịch trao đổi mới ( ETF) có thể phù hợp với những nhà đầu tư lạc quan về các công ty gần đây đã trở thành công khai bằng cách hợp nhất với SPAC. Các quỹ đó là:
- Morgan Creek - Exos SPAC Originated ETF (NYSE: SPXZ): bắt đầu giao dịch vào tháng 1 năm 2021 và giảm khoảng 16% kể từ mức đó;
- Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE: SPAK): bắt đầu giao dịch vào tháng 10 năm 2020 và giảm khoảng 7% tính đến thời điểm hiện tại;
- SPAC và ETF Phát hành Mới (NYSE: SPCX): bắt đầu giao dịch vào tháng 12 năm 2020 và tăng khoảng 12% so với đầu năm;
Nói cách khác, mặc dù sự phổ biến rộng rãi của các công ty SPAC vào năm 2020, nửa đầu năm 2021 vẫn là một năm biến động đối với nhiều tên tuổi cũng như các quỹ đầu tư vào chúng. Trong khi đó, cũng đã có sự giám sát chặt chẽ về quy định và cảnh báo nhà đầu tư từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ liên quan đến các công ty kiểm tra khống này.
Khi các nhà phân tích tranh luận về việc liệu cơn sốt SPAC có thể kết thúc hay không - ít nhất là hiện tại - một số quỹ đầu cơ đã và đang tăng vị thế bán khống của họ trong một số cổ phiếu SPAC được giao dịch rộng rãi. Ở phía bên kia của phương trình, chúng ta đang thấy các nhà giao dịch trên các nền tảng truyền thông xã hội như Reddit hoặc Twitter thúc đẩy động lực tăng giá, dẫn đến các đợt ép giá ngắn hạn lớn.
Do đó, hôm nay chúng tôi giới thiệu một quỹ mới ra mắt gần đây có thể thu hút những nhà đầu tư có xu hướng giảm giá đối với một loạt công ty SPAC và tin rằng giá cổ phiếu của họ có thể giảm thêm trong những tuần tới.
Quỹ The Short De-SPAC ETF
- Giá hiện tại: $22,55
- Phạm vi 52 tuần: $20,35 - $31,14
- Tỷ lệ chi phí: 0,95% mỗi năm
Short De-SPAC ETF (NYSE: SOGU) đã trở thành quỹ đầu tiên cung cấp khả năng tiếp xúc ngắn hạn cho các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã IPO thông qua hợp nhất ngược với SPAC. Quỹ được ra mắt vào ngày 19 tháng 5 bởi Tuttle Tactical Management, công ty cũng đứng sau quỹ ETF De-SPAC (NYSE: DSPC). Tài sản ròng của SOGU là gần 13 triệu đô la. Tất cả điều này có thể nói lên một điều răng đây là một quỹ nhỏ, mới.
SOGU nhằm mục đích cung cấp lợi nhuận nghịch đảo (-1x) của Chỉ số De-SPAC trong một ngày. Trước đây, chúng tôi đã phân tích các ETF nghịch đảo và cách chúng có thể phù hợp hơn với các nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm, nhưng không nhất thiết đối với danh mục đầu tư mua và giữ. Ít nhất, sự thận trọng là cần thiết khi mua các quỹ nghịch đảo này.
Các nhà giao dịch mua SOGU hiện sẽ đặt cược vào 25 công ty có trong ETF. Trong số những cái tên hàng đầu là:
- Appharvest (NASDAQ: APPH) - công ty công nghệ nông nghiệp đang xây dựng một trang trại trong nhà ở Appalachia, tăng 0,3% so với đầu năm;
- BTRS Holdings (NASDAQ: BTRS) - nhóm tự động hóa các khoản phải thu và thanh toán từ doanh nghiệp đến doanh nghiệp, giảm 21,9% so với đầu năm;
- ChargePoint (NYSE: CHPT) - giảm 9,6% so với đầu năm;
- Desktop Metal (NYSE: DM) - nhà sản xuất hệ thống in 3D, giảm 29,3% so với đầu năm;
- Hims Hers Health (NYSE: HIMS) - nền tảng sức khỏe từ xa, giảm 25,6% so với đầu năm;
- Lordstown Motors - giảm 42,9%.
Kể từ khi thành lập, ETF đã giảm khoảng 24%. Các nhà giao dịch ngắn hạn đang giảm giá trên SPAC và muốn có quyền truy cập “một mã” vào một phương tiện ngắn hạn có thể thấy ETF đáng để nghiên cứu thêm.